期货市场中场外交易的特点有哪些（期货市场中套利交易的方法）

本文导读目录：

1、期货市场中场外交易的特点有哪些

2、期货市场中套利交易的方法

3、期货市场中如何离场

期货市场中场外交易的特点有哪些

期货市场中场外交易的特点有五点：一是场外交易没有集中的交易场所。二是场外交易是开放型交易。三是场外交易的证券品种多样。四是场外交易主要以协商定价方式成交。五是场外交易采取特殊的交易管理结构。

场外交易，又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式有许多形态，可以根据每个使用者的不同需求设计出不同内容的产品。同时，为了满足客户的具体要求、出售衍生产品的金融机构需要有高超的金融技术和风险管理能力。场外交易不断产生金融创新。但是，由于每个交易的清算是由交易双方相互负责进行的，交易参与者仅限于信用程度高的客户。掉期交易和远期交易是具有代表性的柜台交易的衍生产品。

场外交易在市场组织结构、管理结构、交易方式、交易标的等诸多方面，都有自己鲜明特点。 1、场外交易没有集中的交易场所。

场外交易市场是由众多企业、证券公司、投资公司以及普通投资者分别交易组成的，它基本属于一个分散且无固定交易场所的无形市场。证券交易不是由证券交易所等少数统一机构组织完成的，而是由众多投资者参与交易而实现的。在现代社会，场外交易更多地借助现代通讯技术和通讯网络，但许多交易依然依赖着直接协商交易的原则。

2、场外交易是开放型交易。

证券交易所交易是通过封闭市场完成的，投资者必须委托证券经纪公司完成交易，而不得直接进入证券交易所大厅，更无法与交易对方当面协商交易。但场外市场是开放性市场，无论借助当面协商或者电话通讯等方式，投资者总可在某一价位上买进或者卖出所持证券。参加场外交易的主体并非完全是证券公司。投资者既可以委托证券公司代其买进或卖出证券，也可以自行寻找交易对方，还可以与证券公司进行直接交易，完全不受证券交易大厅的地理或位置限制。

3、场外交易的证券品种多样。

证券交易所对上市证券规定严格的上市条件，并只接受符合严格条件的证券上市，能够成为交易所交易品种的证券数量相对较少。场外交易的证券品种通常都是非上市证券，它们无须符合集中市场管理者发布的、严格的上市条件，故其数量庞大。与上市证券相比，场外交易的证券种类更加丰富、多样。值得注意的是，非上市证券并非劣质证券，有些证券只是因为证券发行人未申请上市而未进入证券交易所交易。在美国，股份公司发行的新股即通过场外交易进行转让，一些联邦证券、地方政府债券和公司债券，也是通过场外交易方式进行转让的。

4、场外交易主要以协商定价方式成交。

场外交易是按照“一对一”方式确定证券价格的，成交价格取决于交易双方协商一致。有些场合下，证券交易价格是由交易各方反复协商而确定价格的；有些场合下，证券价格虽是由一方挂牌出价的，但依然可根据市场情况以及交易对方的接受程度加以调整，依然存在着协商定价的机会。

5、场外交易采取特殊的交易管理结构。

在国外，场外交易是证券交易的重要的方式，场外交易市场也是巨大的。为了确保场外交易的健康发展，证券监管机构依然以特有的方式实施着间接监管。一方面，通过划定场外交易的具体范围，避免“名为场外交易、实为场内交易”现象的出现；另一方面，支持各种自律性组织实现对场外交易的监管，鼓励证券公司和各类证券业协会对场外交易实施监管。虽然这种管理相对比较宽松，但绝非放弃对场外市场的监管，场外交易市场也绝非无序发展。

期货市场中套利交易的方法

期货市场中套利交易的方法主要有三种形式，跨商品套利、跨交割月份套利、跨市场套利。

期货市场中套利交易的方法一、跨商品套利

所谓跨商品套利，是指利用两种不同的、但是相互关联的商品之间的期货价格的差异进行套利，即买进(卖出)某一交割月份某一商品的期货合约，而同时卖出(买入)另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。

期货市场中套利交易的方法二、跨交割月份套利

投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化，买进某一交割月份期货合约的同时，卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动。其实质，是利用同一商品期货合约的不同交割月份之间的差价的相对变动来获利。这是最为常用的一种套利形式。

跨月套利与商品绝对价格无关，而仅与不同交割期之间价差变化趋势有关。具体而言，这种套利又可细分为三种：牛市套利，熊市套利及蝶式套利。

期货市场中套利交易的方法三、跨市场套利

投机者利用同一商品在不同交易所的期货价格的不同，在两个交易所同时买进和卖出期货合约以谋取利润的活动。当同一种商品在两个交易所中的价格差额超出了将商品从一个交易所的交割仓库运送到另一交易所的交割仓库的费用时，可以预计，它们的价格将会缩小并在未来某一时期体现真正的跨市场交割成本。

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期货市场中如何离场

股票市场和期货市场都有离场，但离场方式大同小异。在期货市场上，有两种离场方式：止盈离场和止损离场，即设置相应的止盈和止损位。

一、止盈离场——主动止盈、被动止盈

投资者可以自主选择止盈离场的方式。可以在期货价格持续波动的过程之中设定止盈价位，被动止盈。当然，耐不住性子的投资者也可以在期货价格反转前主动平仓止盈。这两种方法都能达到获利出局的目的。投资者在选择止盈方法时，可以根据具体情况选择相应的方法。

主动止盈的方法是：在期货价格出现价格反转趋势前，就主动平仓减小持仓的风险。投资者采取主动的止盈方法，这不仅锁定了投机的收益，降低了持仓的风险，而且限制了投资者的盈利程度。在实战中，如果投机者的利润率不是很高，应该等到利润达到目标价位后再考虑止盈操作，这样的获利幅度会好一些。

被动止盈的方法是：在期货价格达到止盈价位时，通过事先设定好的止盈价位来达到被动止盈的目标。在被动止盈操作之中，止盈价位的设定，可能会有很大的盲目性，因为在价格反转以前，顶部和底部的预测可能并不准确。但是，事先做出的止盈价位，在实战当中不会被更改，并且不容易受到期货价格走势的影响。

二、止损离场——价格反向波动止损

止损离场的情况也是很常见的。在期货价格大幅波动的过程之中，波动的方向是难以捉摸的。选择错误的持仓方向，就会出现投机损失。虽然止损操作是一种减少损失的方法，却是在投机者出现投机损失的情况下止损的。没有人喜欢以止损的方式离开市场，却也不得不事先设定合适的止损价位，以降低反向持仓的风险。

在实战之中，止损离场的操作模式可以大大降低投机者的损失程度。一个成熟的投机者在进入市场以前必然会选择好止损位，以便锁定投机损失，保住绝大多数额资金。

以上就是小编为您整理的期货市场中如何离场。

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