外汇期货交易的特点_2（外汇期货交易的特点分析）

本文导读目录：

1、外汇期货交易的特点_2

2、外汇期货交易的特点分析

3、外汇期货交易的目的

4、外汇期货交易结算

外汇期货交易的特点_2

外汇期货是金融期货的一种。又称货币期货,指在期货交易所进行的买卖外汇期货合同的交易。彩云红期货网在此简单介绍外汇期货交易的特点。

外汇期货交易的特点：

(一)它的交易的对象是外汇期货合同，而现货交易的标的是实际货物

期货合同是期货交易所为期货交易印制的标准化的合同，它对有关商品的种类、数量、交货期和交货地点都做了统一规定，只有合约的价格留待买卖双方商定。人们进行期货交易，不是为了在到期日转移有关商品的所有权，而是为了进行保值或投机。绝大多数期货交易都是在到期日之前，以对冲方式了结。对冲，又称平仓，指以方向相向的第二次期货交易结束自己对第一次期货交易承担的义务。例如在买进两张期货合同后，在到期日之前卖出两张期货合同，便可结束交易者对期货合同承担的义务。

(二)它只能在期货交易所内进行，而现货交易可以在任何地点进行

期货交易所是人们从事期货交易的场所，它是一个非赢利性机构，依靠会员缴纳的会费和契约交易费弥补支出。其主要工作是制订有关期货交易的规则和交易程序，监督会员行为。期货交易在固定场所集中进行，可以增加信息的透明度和提高市场的竞争性。

(三)实行保证金制度

外汇期货交易每笔买卖成交时，买卖双方均需按照期货交易所的有关规定向经纪人缴纳一定的保证金，以确保买卖双方履行义务。一般经纪人收到客户缴存的保证金后，要依照规定的比例将客户的部分保证金转存于清算所，同时向客户收取关于交易手续费，以作为保证的代价。期货交易的保证金除了防止交易各方违约的作用外，还是清算所结算制度的基础。保证金可分为初始保证金和维持保证金。初始保证金是客户在每一笔交易开始时缴纳的保证金，交易货币不同保证金不同。应缴保证金的数量由清算所与交易所共同决定，根据期货价格的最大波动情况进行调整，通常每笔契约为900～2800美元。

保证金额度根据每天收盘时头寸数量计算，会员上缴保证金若不足额度，应于第二天补足。有些交易所对当月交割的期货契约征收较多的保证金。交易所有权增加或减少初始保证金数量，也有权对个别清算会员收取较多或较少的保证金。在美国，保证金可以部分以联邦库券等充当，而在LIFFE，保证金必须以现金形式存入清算所账户。清算会员之间每天都结清赢利与损失。

以上内容就是本文关于外汇期货交易的特点的简单介绍，想了解更多外汇期货交易的特点相关期货投资知识，请关注彩云红期货网相关期货知识栏目。

外汇期货交易的特点分析

外汇市场是全球最大的金融市场。它包括多种衍生品证券级别，其中一种叫外汇期货。今天我们就来讲讲外汇期货的定义和期货的应用，同时告诉大家一个合格的外汇期货交易者需要了解和掌握些什么。

什么是外汇期货?

外汇期货是约定在未来某一日期和时间交割一定数量标的的标准化期货合约。这些合约交易在全球的多个期货交易所进行。和远期合约不同，期货合约是公开交易的，无法定制合约，而且期货合约由作为中介的清算中心来保证合约的履行。清算中心每一天对盈亏进行结算，并根据清算结果调整客户账户的现金余额。这个流程也叫做“逐日盯市”，使用的是当日最后数笔交易的均价作为结算价格。这个结算价格最后决定期货账户的盈亏状况。

外汇期货保证金

期货清算中心对投资者的入金要求即保证金。股票市场的保证金是经纪商根据客户当下的投资组合所给予的贷款，期货保证金则不同，这里是指投资者账户所要求的最低的初始入金额，并不涉及借贷。这笔初始保证金用来保证买卖双方都能合理的履行义务。另外，期货初始保证金要求通常都低于股票市场的保证金要求。实际上，期货保证金大多数时候都低于期货合约价的10%左右。

在逐日盯市后，如果投资者账户出现亏损，保证金账户余额小于维持保证金数额，那么投资者会被追加保证金，他必须补足初始保证金。

交易所

外汇期货在交易所进行交易，全球知名的芝加哥商业交易所(CME)有最大的期货合约交易量。外汇和大多数期货合约一样，可以通过场内交易员操作开放式报价系统完成，或者完全通过电子交易。目前，公开报价系统在欧洲已经被淘汰，电子交易取而代之。除了CME之外，洲际交易所(ICE)和欧洲期货交易所(Eurex)也是期货合约交易量非常庞大的交易所。

外汇期货特点和价格变化

每一份期货合约都是标准化的，当然也有一些和其它合约区分开来的不同之处。比如，加元/美元期货通常在结算日交割，合约规模是标准化的100,000加元等。不过，对交易者最有用的是最小的价格波动，通常以点为单位。每一份合约的点都不同，交易者了解其属性是非常必要的。在加元/美元合约中，最小价格活动的点是每加元0.0001美元变化，在一份标准的100,000加元合约中，这相当于每一次价格变化10美元。如果加元上涨，从0.7870美元到0.7875美元，做空的交易者失去了5个点，即每份合约亏损50美元。

期货市场还有一种迷你合约和电子迷你合约。迷你合约只有标准合约的一半规模，而电子迷你合约只有标准合约的十分之一规模。电子迷你合约对于新手交易者来说非常理想。

对冲风险

外汇期货既可以用来对冲，又可以用于投机活动。我们来看看外汇期货怎样缓解风险：

一家在欧洲运营的美国公司在5个月内将收到1,000,000欧元的款项。假设欧元/美元即期汇率为1.04。由于担心欧元兑美元汇率变化将对自己不利，这家公司决定通过8份欧元期货合约来对冲潜在的风险，每一份合约为125,000欧元。在未来的5个月时间内，欧元兑美元继续贬值，这家公司的清算中心每日对账户进行清算。时间过去了，欧元兑美元汇率跌至1.03，这8份期货合约每一份盈利3750美元。这8份合约交割后，在不计清算和其它费用的情况下，公司盈利30,000美元。

如果这家美国公司没有进行风险对冲，而是直接按照即期汇率收到欧元，那么他们将亏损10,000美元。

分析工具类型

和股票市场类似，外汇期货交易者使用技术和基础分析。技术分析用来分析价格和交易数据，因此，这类方法在股票市场也同样使用。不过，外汇交易者和股票交易者之间的最大不同就是基础分析。股票市场更注重公司的财政状况、管理层决议和分析、效率分析和行业分析等，广泛的宏观经济原则分析可能并不那么重要。而对于期货交易者来说，必须绝对熟悉宏观经济原则和预测技术。

外汇期货交易者必须非常熟悉会影响一个国家货币的各类因素，如货币增值或贬值的原因和影响，一国央行的政策措施等。期货交易者必须了解一国商业圈有影响力的因素，并能够分析经济指标，包括GDP、就业率、消费者信心数据等等。而且，交易者还要能分析宏观经济原则，如央行利率水平、当前资本账户盈余和赤字，不仅如此，也要学习货币投机原因和结果等等。最后，期货交易者必须熟悉地缘政治动荡对一国货币的影响，以及商品价格对商品美元的影响。

进行外汇期货交易，其实和所有投机活动一样，本质上都是有风险的。期货交易者必须对技术和宏观经济分析有足够的了解，并且懂得每一份合约的独特属性和交易所相关的规定。透明度和流动性高、违约风险低使得外汇期货市场非常有吸引力。不过交易者仍然要谨慎保证金的作用，在开始交易期货前，一定要进行足够的了解和调查，并制定充分的风险管理计划。

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外汇期货交易的目的

外汇期货交易的目的：从事期货交易的人通常有两种主要目的，一是利用外汇期货市场做套期保值，从而把汇率风险降至最低；二是从价格的变动中进行投机牟取利润，为此甘愿承担汇率风险。

期货市场正是由这两类人的交易而得以运转。

外汇期货交易的目的(1)套期保值

套期保值是指把期货市场当做转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。套期保值的基本作法是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。

套期之所以能够保值，是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一，而它们的价格，则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，而且，期货合约到期必须进行实货交割的规定性，使现货价格与期货价格还具有趋合性，即当期货合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零，否则就有套利的机会，因而，在到期日前，期货和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中，反向操作，必然有相互冲销的效果。

套期保值可以按以下两个步骤进行。首先，投资者根据自己在现货市场中的交易情况，通过买进或卖出外汇期货合同建立起一个期货交易头寸，然后，在期货合同到期前，通过建立另一个与先前所持头寸相反的交易头寸来对冲在手的头寸，两笔交易中的外币种类、合同数、合同月份必须是一致的。套期保值交易又分为多头套期保值和空头套期保值。

多头套期保值，又称买进套期保值，是指在现货市场处于空头地位的交易者，在期货市场买进一笔相应的期货合约，以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。例如，某客户欲需借用50万美元使用6个月，需要到现货市场上去借，但他担心将来将美元换回本币时的汇率风险，于是先将50万美元在现货市场上卖出，然后买人一张6个月后的50万美元的期货合同。如果该客户在现货市场上有损失，可由期货市场的盈利来弥补。同样，如果美元下跌，那么在期货市场中的损失也可以通过现货市场的盈利来弥补。

空头套期保值，又称卖出期货保值，指在现货市场上处于多头地位的人，在外汇期货市场上卖出一笔相应的期货合同，以防止将来卖出现货商品时因价格下跌而导致的损失。当卖出现货商品时，将以前卖出的期货合约通过买进另一数量、类别和交割月份相等的期货合约相对冲，以结束保值。

外汇期货交易的目的(2)期货投机和套期图利

套期保值者之所以要进行期货交易，其目的是要把正常经营活动所面临的价格风险转移出去。那么，谁来承担这个风险呢？这就是另一类期货交易参与者。

外汇期货交易结算

外汇期货交易结算：外汇期货交易是指买卖双方成交后，按规定在合同约定的到期日内按约定的汇率进行交割的外汇交割方式。

买卖双方在期货交易所以公开喊价方式成交后，承诺在未来某一特定日期，以当前所约定的价格交付某种特定标准数量的外币，即买卖双方以约定的数量、价格和交割日签订的一种合约。

什么是成功期货交易的关键因素？是寻找交易时机还是准确入市吗？是分析技巧或者适时平仓出局吗？这些都不是，期货交易中成功的关键是资金管理。

当然必须在熟知技术分析和基本面情况的基础上，在此基础上资金管理的好坏直接决定投资者的利益！期货市场风险莫测，详细谨慎的资金管理显得更为重要。

如果想要成为一名合格成功的期货投资人，那么在投资的初期，第一位的便是保全自己的资金，赚钱是后来的事情！

想要在期货市场生存，必须具备一套完善的资金管理办法。即使对一个新手来说，刚开始可能会运气很好，但最终仍有失手的时候。假如他在亏损头寸上资金管理不善，不仅会倒出所赚的利润，而且还会把老本搭进去！

相反，一个初入市者，若能在资金管理方面谨慎从事，出现亏损时及时止损，便能为以后的交易留下一定余地。保存实力是期货市场中生存的关键，也是最终取得胜利的关键。

资金管理对期货交易成功的重要作用，有一点需要说明：成功的投资者在交易中都能严格设定止损位，对于亏损部分能及时砍掉；相反，对盈利头寸做到了尽可能地扩大战果。这样下来，一年的盈亏表上几次大单的盈利足可以抵消数次小的亏损，结果仍达到了良好的盈利水平。其原因就在于资金管理得法。

资金管理优劣只是相对而言。适合某个交易人的管理办法对另外一个交易人可能就不大现实了。换言之，期货投资切忌贪婪。期市中有句老话说：做牛、做熊都有机会获胜，唯独做猪迟早要遭殃！也就是说小散户必须严格控制手中的资金。

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