商品期货持仓量（商品期货持仓限制）

本文导读目录：

1、商品期货持仓量

2、商品期货持仓限制

3、商品期货持仓限额

4、商品期货操作技巧

5、商品期货操作方法

商品期货持仓量

商品期货持仓量，也称空盘量或未平仓合约量，是指买入或卖出后尚未对冲及进行实物交割的某种商品期货合约的数量。

由于持仓量是从该种期货合约开始交易起，到计算该持仓量止这段时间内尚未对冲结算的合约数量，持仓量越大，该合约到期前平仓交易量和实物交割量的总和就越大，成交量也就越大。因此，分析持仓量的变化可推测资金在期货市场的流向。持仓量增加，表明资金流入期货市场；反之，则说明资金正流出期货市场。

期货持仓量指投资者持有的某个合约的未平仓合约总量。持仓量等于该合约未平仓的多仓和空仓之和。值得指出的是，未平仓合约中，多仓总量与空仓总量总是相等的。持仓量有某类商品单个合约持仓量、所有合约持仓量、某个市场各种商品所有合约持仓量之分。在国外存在期权的情况下，持仓量的计算还包含期货期权所对应的期货合约数量。

期货持仓量的概念类似于股票的流通盘。当合约首日挂牌交易时，该合约的持仓量为零。若只有投资者B看涨和投资者S看跌，则他们会在共同认同的价格上分别开仓买入和卖出等量合约，成交后，该合约就有了相应数量的持仓量。股票流通盘在送配或增资前是保持不变的，但期货合约持仓量在交易期间随时都可能发生变化。

随着更多投资者加入看多和看空的队伍进行交易，持仓量会不断增加；而当亏损的投资者止损平仓和获利的投资者套现平仓时，持仓量会逐渐减少。

商品期货持仓限制

商品期货持仓限制是指交易所规定会员或者客户可以持有的、按照单边计算的某一合约持仓的最大数量。

同一客户在不同会员处开仓交易，其在某一期货合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额。

中金所对会员和客户的股指期货合约持仓限额具体规定如下：

(一)对客户某一合约单边持仓实行绝对数额限仓，期货持仓限额为600张；

(二)对从事自营业务的交易会员某一合约单边持仓实行绝对数额限仓，每一客户号股指期货持仓限额为600张；

(三)某一合约单边总持仓量超过10万张的，结算会员该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%。

获批套期保值额度的会员或者客户持仓，不受上述规定的限制。会员、客户持仓达到或者超过商品期货持仓限制的，不得同方向开仓交易。

商品期货持仓限额

商品期货持仓限额：是指交易所规定会员或者客户可以持有的、按照单边计算的某一合约持仓的最大数量。

同一客户在不同会员处开仓交易，其在某一期货合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额。

中金所对会员和客户的股指期货合约持仓限额具体规定如下：

(一)对客户某一合约单边持仓实行绝对数额限仓，期货持仓限额为600张；

(二)对从事自营业务的交易会员某一合约单边持仓实行绝对数额限仓，每一客户号股指期货持仓限额为600张；

(三)某一合约单边总持仓量超过10万张的，结算会员该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%。

获批套期保值额度的会员或者客户持仓，不受上述规定的限制。会员、客户持仓达到或者超过商品期货持仓限额的，不得同方向开仓交易。

商品期货操作技巧

商品期货操作技巧：影响商品价格的波动的主要因素主要是受市场供应和需求等基本因素的影响。

操作技巧一：不要过频的操作。因为商品期货最大的特点就是它的波动性大。我们不是庄家，不可能跟得上这种节奏。

操作技巧二：懂得选择时机进场和退场。进场的时机一定要是走势比较明朗才可以进入。退场地时机包括盈利后和亏损时，当盈利时走势开始出现变化必须退；当亏损时走势慢慢和你的操作方向相反时必须退。

操作技巧三：当天出现操作失误时不要再继续操作。当你操作失误而亏损时，你的心情一定会比较浮燥，想弥补亏损的钱财。往往这个心态让你得不偿失！只是平静的心态才能有正确和判断！

商品期货操作方法

影响商品期货涨跌的因素有以下几个主要因素：1.主力操控因素，2.大盘因素，3.外围市场的因素。这几个商品期货操作方法综合的结果导致了商品价格的涨跌。

下面就从商品期货操作方法几个因素注意描述，并给出例证。

主力操控因素

所谓的主力因素是指商品期货的交易过程中主流资金的方向和大小。这个因素是价格涨跌的一个关键的内在因素。主流的资金做多，那价格涨的可能就大；做空，跌的可能就大，主流资金即所谓“庄”，股票有庄则灵，期货亦然，这点大家都很清楚。关键是，如何发现主力资金也就是庄的大小和方向？这才是问题的关键。

投资家经过多年的努力，在“发现庄”的问题上，取得了不错的成就。“必赢”主力揭示系统就是其成果之一。下面我们用图示的方式，对于各种情况，注意加以说明。

必赢三线

必赢三线是投资家的一个跟庄利器，他是通过对每笔交易的主动性统计，发现主力的意图的。他的三个线分别代表主力线，散户线和综合线。主力线是成交额20万元以上的单子的统计线，散户线是成交额20万元以下的单子的统计线，综合线是所有单子的。

三线意义

三线中的每条线都有方向和数值，向上说明主动买增加、主动卖减少；向下说明主动买减少、主动卖增加；走平说明主动买卖维持在一个水平。零轴位置是买卖平衡的位置，零轴之下是主动卖多于主动买，零轴之上是主动买多于主动卖。知道了这些意义，我们就结合价格可以灵活理解三线了。

典型组合

对于期货这样的T+0品种，中长期操作用5，15分钟周期、盘中短线操作用1、5分钟周期。“好背离”形态。“好背离”预示着股价离拉升不远了。所谓的好背离是指价格下跌或横盘但是三线的主力线向上，价格下跌但是三线的主力线在零轴之上横盘或者向上的情况。这样的情况发生，一般说明主力资金在收集做多的筹码，如无特殊情况，后面价格会涨。如下图：

好背离发生，说明主力做多意图出现，但是，什么时候买入时最好的时机？也就是说好背离要持续多久才是介入的好点？这个问题要看引起下跌的原因是什么，弄明白下跌原因，等原因消失的时候就是介入的好时候。上面是一种典型的好背离状态，当然，好背离也不只这一种形式。比如下面也是一种好背离.我们只要把三线的意义理解了，好背离也就容易弄明白了。其他的形态组合的理解也是一样。

理解了三鲜的意义，就不会把下面当成一段好背离：“坏背离”形态。“坏背离”预示着股价离下跌不远了。所谓的坏背离是指价格上涨或横盘但是三线的主力线向下。

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