a级期货公司（BC是什么期货品种）

本文导读目录：

1、a级期货公司

2、BC是什么期货品种

3、black scholes期权定价模型

4、bs期权定价模型

a级期货公司

a级期货公司：A类公司未来可以做外盘(证监会会放权)，b类以下是自生自灭的，国家政策主要扶持A类期货公司。

为有效实施对期货公司的监督管理，合理配置监管资源，提高监管效率，促进期货公司持续规范发展，中国证监会于2009年8月19日正式发布《期货公司分类监管规定（试行）》，2009年9月1日起施行。

期货公司分类是指以期货公司风险管理能力为基础，结合公司市场影响力和持续合规状况，将期货公司分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D、E等5类11个级别。

分类评价每年进行一次，分类监管评审结果将成为确定期货公司新业务试点范围和推广顺序的依据以及期货公司申请增加业务种类、新设营业网点等事项的审慎条件。

首批获评a级期货公司共18家期货公司包括浙江辖区的永安期货、南华期货、中大期货、天马期货、大地期货、大越期货6家；北京辖区的中粮期货、经易期货、北京中期3家；广东辖区的广发期货、长城伟业2家；深圳辖区的国际期货、金瑞期货2家；上海、江苏、四川、山东、湖南辖区各有一家，分别为上海中期、弘业期货、倍特期货、鲁证期货和方正期货。

BC是什么期货品种

BC是指国际铜期货品种，在我国上海国际能源中心上市交易，交易代码为BC，交割日期为最后交易日后连续五个交易日，最后交易日为交割月份的15日，交易时间为工作日周一至周五（法定节假日除外）上午9:00-11:30，下午1:30-3:00。

所谓国际铜，实际上是指在上海国际能源交易中心上市的沿用“国际平台、净价交易、保税交割、人民币计价”的交易模式下新上市的铜期货合约。由于该合约的标的物未进入国内市场，价格所包含的意义与海外市场相近，故形象地称之为国际铜。

国际铜期货是我国期货市场存量期货品种对外开放的新探索、新尝试，对进一步促进国内外铜产业链和供应链深度融合，增强我国铜行业的国际竞争力、更全面高效地满足企业风险管理需求具有重要意义。

国际铜期货和沪铜期货的区别：

(1)上市时间、地点不同

沪铜期货是于1993年3月在上海期货交易所挂牌上市；国际铜期货将于2020年11月在上海国际能源交易中心上市交易。

(2)盘面报价不同

上期所的沪铜期货盘面报价包含增值税，而国际铜期货合约是不含税的净价报价。

(3)交割日期不同

国际铜的交割日期为最后交易日连续五个工作日；沪铜为最后交易日后连续三个工作日。

(4)交割模式不同

沪铜同时支持保税、完税交割；国际铜只支持保税交割。

(5)投资者适当性要求不同

国际铜期货被列为特定品种，投资者需要满足投资者适当性才能开通该品种的交易权限。而沪铜期货属于普通的商品期货，开通了期货账户就可以交易。

black scholes期权定价模型

black scholes期权定价模型（Black-Scholes-Merton Option Pricing Model），即布莱克—斯克尔斯期权定价模型。彩云红期货网将在此为您简单介绍相关期货知识。

1997年10月10日，第二十九届诺贝尔经济学奖授予了两位美国学者，哈佛商学院教授罗伯特·默顿（Robert Merton）和斯坦福大学教授迈伦·斯克尔斯（Myron Scholes），同时肯定了布莱克的杰出贡献。

他们创立和发展的black scholes期权定价模型（Black-Scholes Option Pricing Model）为包括股票、债券、货币、商品在内的新兴衍生金融市场的各种以市价价格变动定价的衍生金融工具的合理定价奠定了基础。

斯克尔斯与他的同事、已故数学家费雪·布莱克（Fischer Black）在70年代初合作研究出了一个期权定价的复杂公式。与此同时，默顿也发现了同样的公式及许多其它有关期权的有用结论。结果，两篇论文几乎同时在不同刊物上发表。然而，默顿最初并没有获得与另外两人同样的威信，布莱克和斯科尔斯的名字却永远和模型联系在了一起。所以，布莱克—斯克尔斯定价模型亦可称为布莱克—斯克尔斯—默顿定价模型。默顿扩展了原模型的内涵，使之同样运用于许多其它形式的金融交易。

瑞士皇家科学协会赞誉他们在期权定价方面的研究成果是今后25年经济科学中的最杰出贡献。

black scholes期权定价模型模型假设

1、股票价格随机波动并服从对数正态分布；

2、在期权有效期内，无风险利率和股票资产期望收益变量和价格波动率是恒定的；

3、市场无摩擦，即不存在税收和交易成本；

4、股票资产在期权有效期内不支付红利及其它所得(该假设可以被放弃)；

5、该期权是欧式期权，即在期权到期前不可实施；

6、金融市场不存在无风险套利机会；

7、金融资产的交易可以是连续进行的；

8、可以运用全部的金融资产所得进行卖空操作。

black scholes期权定价模型定价公式

C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)

其中:

d1=[ln(S/X)+(r+σ^2/2)T]/(σ√T)

d2=d1-σ·√T

C—期权初始合理价格

X—期权执行价格

S—所交易金融资产现价

T—期权有效期

r—连续复利计无风险利率

σ—股票连续复利（对数）回报率的年度波动率（标准差）

N(d1)，N(d2）—正态分布变量的累积概率分布函数，在此应当说明两点：

第一，该模型中无风险利率必须是连续复利形式。一个简单的或不连续的无风险利率(设为r0)一般是一年计息一次，而r要求为连续复利利率。r0必须转化为r方能代入上式计算。两者换算关系为：r=LN(1+r0)或r0=exp(r)-1例如r0=0.06，则r=LN(1+0.06)=0.0583，即100以583%的连续复利投资第二年将获106，该结果与直接用r0=0.06计算的答案一致。

第二，期权有效期T的相对数表示，即期权有效天数与一年365天的比值。如果期权有效期为100天，则T=100/365=0.274。

以上内容就是本文关于black scholes期权定价模型的简单介绍，想了解更多black scholes期权定价模型相关期货投资知识，请关注彩云红期货网相关期货知识栏目。

bs期权定价模型

Black-Scholes-Merton期权定价模型，简称bs期权定价模型，即布莱克—斯克尔斯期权定价模型。彩云红期货网小编在此为大家简单介绍bs期权定价模型等期货知识。

1997年10月10日，第二十九届诺贝尔经济学奖授予了两位美国学者，哈佛商学院教授罗伯特·默顿（Robert Merton）和斯坦福大学教授迈伦·斯克尔斯（Myron Scholes），同时肯定了布莱克的杰出贡献。他们创立和发展的bs期权定价模型（Black-Scholes Option Pricing Model）为包括股票、债券、货币、商品在内的新兴衍生金融市场的各种以市价价格变动定价的衍生金融工具的合理定价奠定了基础。

斯克尔斯与他的同事、已故数学家费雪·布莱克（Fischer Black）在70年代初合作研究出了一个期权定价的复杂公式。与此同时，默顿也发现了同样的公式及许多其它有关期权的有用结论。结果，两篇论文几乎同时在不同刊物上发表。然而，默顿最初并没有获得与另外两人同样的威信，布莱克和斯科尔斯的名字却永远和模型联系在了一起。所以，布莱克—斯克尔斯定价模型亦可称为布莱克—斯克尔斯—默顿定价模型。

bs期权定价模型内容：

B-S-M模型假设

1、股票价格随机波动并服从对数正态分布；

2、在期权有效期内，无风险利率和股票资产期望收益变量和价格波动率是恒定的；

3、市场无摩擦，即不存在税收和交易成本；

4、股票资产在期权有效期内不支付红利及其它所得(该假设可以被放弃)；

5、该期权是欧式期权，即在期权到期前不可实施；

6、金融市场不存在无风险套利机会；

7、金融资产的交易可以是连续进行的；

8、可以运用全部的金融资产所得进行卖空操作。

B-S-M定价公式

C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)

其中:

d1=[ln(S/X)+(r+σ^2/2)T]/(σ√T)

d2=d1-σ·√T

C—期权初始合理价格

X—期权执行价格

S—所交易金融资产现价

T—期权有效期

r—连续复利计无风险利率

σ—股票连续复利（对数）回报率的年度波动率（标准差）

N(d1)，N(d2）—正态分布变量的累积概率分布函数，在此应当说明两点：

第一，bs期权定价模型中无风险利率必须是连续复利形式。一个简单的或不连续的无风险利率(设为r0)一般是一年计息一次，而r要求为连续复利利率。r0必须转化为r方能代入上式计算。两者换算关系为：r=LN(1+r0)或r0=exp(r)-1例如r0=0.06，则r=LN(1+0.06)=0.0583，即100以583%的连续复利投资第二年将获106，该结果与直接用r0=0.06计算的答案一致。

第二，期权有效期T的相对数表示，即期权有效天数与一年365天的比值。如果期权有效期为100天，则T=100/365=0.274。

以上内容就是本文关于bs期权定价模型的简单介绍，想了解更多bs期权定价模型相关期货投资知识，请关注彩云红期货网相关期货知识栏目。

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