程序化交易在期货市场的优势（程序化交易期货）

本文导读目录：

1、程序化交易在期货市场的优势

2、程序化交易期货

3、程序化交易的优势与劣势

程序化交易在期货市场的优势

期货程序化交易从字面上来理解，就是在指定的程序化交易模块的约束下，按照计算机程序给出的买卖指令进行交易的一种方式。小编在此为大家简单介绍程序化交易在期货市场的优势。

程序化交易是欧美等发达的金融市场常用的交易方式，在一些地方又称之为程式交易。程序化交易在纽约交易所的交易量占有较大比重，其比重一直不低于30%，甚至更好，由巴克莱的数据统计显示自从1988年以来，以程序化交易作为交易手段的团队，年化复合收益大概在12左右%，但与此形成相对应的以主观交易的团队的平均年化收益大概在10%左右。虽然在也有一些例外年份，主观交易团队战胜过量化交易团队，但相对长期来看，程序化交易的优势更加明显。

在商品期货市场，以技术分析为基础的程序化交易占有重要地位。而这当中以趋势交易和模式识别为代表的交易策略是程序化交易当中的主要形式。这种由技术分析而来的程序化交易策略不管是否是日内短线交易还是长线交易，其交易方式的确立主要以价格和交易量等统计指标做为基础，当价格或者成交量达到预先设定的指标的要求时，就形成买卖交易指令。程序化交易对于股指期货来说，它主要在趋势交易和套利模型当中应用较多。

现在我们比较常见的交易方式主要分为追随趋势型、短线震荡型和价格模式型。追随趋势型就是设计交易指标能够追随趋势，在价格处于上涨趋势的时候发出建立多头头寸的指令，在行情处于下跌趋势的时候发出建立空头头寸的指令。而在这类指标当中主要包括移动平均线、布林通道、动量指标、波动率指标等。短线震荡型就是找出箱型趋势的顶部或者底部，从而形成能够指示区间形态的统计量，当价格处于区间的相对高点的时候发出卖出指令，当价格处于区间相对低点的时候发出买入信号。典型的震荡器指标包括RSI指标、MACD指标等等。价格模式型一般是通过一段时间持续的观察，发现连续几个交易日的价格模式，从而来对市场未来的走势进行判断，通常这种方式被用来辨别价格趋势的反转或者持续。

一套完整的交易系统、程序化交易在期货市场的优势，进场策略的设计处于重要位置，但更为重要的是设计出合理的退出策略。因为一次完整的交易不管进场交易的头寸是否已经盈利，最后都需要在一定的时机出现的时候退出当前的交易头寸以防止交易头寸的风险暴露增加至投资者所能容忍的范围之外，从而减少过度的盈利回吐现象或风险失控现象的发生。常见的退出策略主要有追踪止盈、跟踪止损和设定止损。

在设计进场和出场策略后，还不能缺少过滤策略，过滤策略可以对程序进行优化，过滤掉那些收益不高或会带来较大风险的交易机会，也就说，需要验证当模型发出信号的次数和有效性。设计过滤策略的目的就是要在频繁交易信号中选择哪些是具有交易价值的交易信号，哪些信号该过滤掉，交易信号太多或者太少都不是一个好的交易程序。

模型参数和模型校验也是程序化交易必须考虑到的另外两个重要因素，在选择应用什么指标的时候，还必须用历史数据对指标进行严格的测试和调整。交易者应当根据交易策略和交易品种的的不同选择不同的交易周期，交易模型可能因使用时间周期的不同可能给出的交易信号不同。评价一个好的程序化模型的好坏，不仅要知道其过去的表现，还要注意策略有效周期和适用的交易品种。因为在一个阶段表现好的策略或者在某一品种表现好的可能在另一段时间或者另一品种上表现并不一定好，所以部经过深入的研究，很可能模型部适用的情况。除持之外，程序化交易策略还需要与风险管理和资金管理相结合，才能更大优势。

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程序化交易期货

程序化交易期货系统是指设计人员将交易策略的逻辑与参数在电脑程序运算后，并将交易策略系统化。

当趋势确立时，程序化交易期货系统发出多空讯号锁定市场中的价量模式，并且有效掌握价格变化的趋势，让投资人不论在上涨或下跌的市场行情中，都能轻松抓住趋势波段，进而赚取波段获利。

程序化交易期货的操作方式不求绩效第一、不求赚取夸张利润，只求长期稳健的获利，于市场中成长并达到财富累积的复利效果。经过长时期操作，年获利率可保持在一定水准之上。

程序化交易期货有两种：

第一是你有自己的想法，提供给程序化小组，他们给你编写程序，进行市场模拟的确认，交付于你。

第二是你直接使用程序化小组的程序化进行交易。

程序化交易的优势与劣势

熟知程序化交易的人都知道程序化交易不是万能的，它有它自身的优势之外，同时也存在一些劣势，在这里笔者列举一些程序化交易的优势与劣势。

程序化交易的优势：

第一、克服人为的主观性

克服人为主观性可以说是程序化交易的优点，也可以看成是程序化交易的缺点，在进行期货交易的时候，正是人的主观判断得以获取丰富的利润，实际上有一部分非常优秀的炒单手在期货市场的交易中获得了巨大的利润，他们的主观判断是程序化交易所不能替代的。但他们相对于大多数的交易者而言毕竟是少数，更多的投资者的主观性在期货市场的交易中是不合理的，，也就是说他们在交易的时候是非理性的，该进场的时候退却，该离场的时候却是犹豫。而采用程序化交易却可以避免这些想法也就是克服绝大多数人在期货交易中非理性的主观性。程序化交易从短期来看获得的利润会低于优秀炒单手的利润，但从长期来看却会大大高于普通投资者的收益。

第二、分散投资风险

在进行期货交易的时候，很大程度上是博取概率事件的胜率，不可能有人能保证每笔交易的盈利。所以，我们就需要分散我们的交易，把鸡蛋放在不同的篮子里，同时对多个品种交易，并且采用不同的交易策略对一个品种的交易。如果这些通过人工来完成那必将耗费大量的人力，且无法克服一些人性的弱点。而采用程序化交易则可以完全的实现上述策略，以达到最大限度的分散风险。

程序化交易的劣势：

第一、大幅的资金回撤

程序化交易的盈利能力我们是需要从长期来看的，虽然有些程序化交易模型从长期看是盈利，但是短期内可能会出现非常大的资金回撤。一些投资者对程序化交易的认识比较模糊，一味的认为程序化交易就是一台赚钱的机器，永远盈利。最后的结局往往是这些投资者在这种资金回撤下就可能难以继续进行程序化交易，从而错过后期可能出现的大幅盈利的机会。

第二、有可能加剧金融风险

1987年美国股市暴跌的罪魁祸首一度被认定是期现市场的程序化交易，这也让程序化交易饱受诟病，也把程序化交易推到了风口浪尖。当时的情况是股票期货低于股票价格，指数套利者将买入期货并卖出股票，假如股票价格下跌的幅度远远不够，投资组合保险公司将卖出期货合约，造成期货市场新一轮的下跌，这导致指数套利者进一步卖出股票，最后结果形成自我强化抛售的下跌周期。无论1987的股灾是不是程序化交易造成的，但是我们应该意识到在此期间程序化交易至少起到了推波助澜的作用。而国内股指期货一而再，再而三的推迟上市时间，或许监管部门也是处于这样的担忧吧！

以上内容就是本文关于程序化交易的优势与劣势的简单介绍，想了解更多期货程序化交易相关期货投资知识，请关注彩云红期货网相关期货知识栏目。

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