套利交易的损失来自哪些方式（套利交易的收益来自哪些方式）

本文导读目录：

1、套利交易的损失来自哪些方式

2、套利交易的收益来自哪些方式

3、套利交易风险有哪些

4、套利定价模型

5、套利操作必须遵守的原则

套利交易的损失来自哪些方式

套利交易的损失来自以下几种方式：

（1）在合约持有期，空头的盈利少于多头的损失；

（2）在合约持有期，多头的盈利少于空头的损失；

（3）两份合约都亏损。

套利交易的收益来自以下几种方式：

（1）在合约持有期，空头的盈利高于多头的损失；

（2）在合约持有期，多头的盈利高于空头的损失；

（3）两份合约都盈利。

套利交易的收益来自哪些方式

套利交易的收益来自以下几种方式：

（1）在合约持有期，空头的盈利高于多头的损失；

（2）在合约持有期，多头的盈利高于空头的损失；

（3）两份合约都盈利。

套利交易的损失来自以下几种方式：

（1）在合约持有期，空头的盈利少于多头的损失；

（2）在合约持有期，多头的盈利少于空头的损失；

（3）两份合约都亏损。

套利交易风险有哪些

套利交易风险：

1、噪音交易者风险

在噪音交易模型中，投资者被划分为理性套利者和噪音交易者两类，前者掌握较完全的基础信息，后者则根据与基础价值无关的噪音信息进行交易。任何在短期进行套利的套利者都必须承受这种风险。噪音交易者风险会使得理性套利者的行为发生变异。他们可能会“理性地”忽视对基础信息的分析，而转向预测噪音交易者的行为，使得操作方向与噪音交易者相同，从而使价格的涨跌加速。

2、 逼空风险

套利交易必然涉及同时做多做空。在期货市场中，有时可能发生逼空现象。不管是什么类型的套利，如果做空的合约发生逼空现象，套利头寸往往是亏损的，当逼空行为得不到终止时，价格偏差将扭曲到难以想象的地步。

套利定价模型

套利定价模型由罗斯在1976年提出，实际上也是有关资本资产定价的模型。彩云红期货网在此为大家简单介绍套利定价模型相关期货知识。

套利也叫价差交易，套利指的是在买入或卖出某种电子交易合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约。套利交易是指利用相关市场或相关电子合同之间的价差变化，在相关市场或相关电子合同上进行交易方向相反的交易，以期望价差发生变化而获利的交易行为。

套利定价模型表明，资本资产的收益率是各种因素综合作用的结果，诸如GDP的增长、通货膨胀的水平等因素的影响，并不仅仅只受证券组合内部风险因素的影响。

套利定价模型是资本资产定价模型（CAPM）的替代理论虽然被称作套利定价模型，但实际与套利交易无关，是适用于所有资产的估值模型，其理论基础是一项资产的价格是由不同因素驱动，将这些因素乘上该因素对资产价格影响的贝塔系数，加总后，再加上无风险收益率，就可以得出该项资产的价值。

虽然APT理论上很完美，但是由于它没有给出都是哪些因素驱动资产价格，这些因素可能数量众多，只能凭投资者经验自行判断选择，此外每项因素都要计算相应的贝塔值，而CAPM模型只需计算一个贝塔值，所以在对资产价格估值的实际应用时，CAPM比APT使用地更广泛。

以上内容就是本文关于套利定价模型的简单介绍，想了解更多套利定价模型相关期货投资知识，请关注彩云红期货网相关期货知识栏目。

套利操作必须遵守的原则

任何市场都会由自己的规则，套利市场也不例外，那么，套利操作必须遵守的原则有哪些呢？套利操作要遵循以下基本原则：

(1)买卖方向对应的原则：即在建立买仓的同时建立卖仓，而不能只建买仓或是只建卖仓。

(2)买卖数量相等原则：在建立一定数量的买仓的同时要建立同等数量的卖仓，否则，多空数量的不相配就会使头寸裸露（即出现净多头或净空头的现象）而面临较大的风险。

(3)必须同时进出的原则：一般来说，多空头寸的建立，要在同一时间。鉴于期货价格是波动的，交易机会稍纵即逝，如不能在某一时刻同时建仓，其翰差有可能变得不利于套利，从而失去套利机会。套利头寸经过一段时间的波勃达到所期望的利润目标时，需要通过对冲来结算利润，对冲操作也要同时进蓊。因为如果对冲不及时，很可能使长时间取得的价差利润在顷刻之间消失。

(4)合约相关性原则：套利一般要在两个相关性较强的合约间进行，而不是所有的品种（或合约）之间都可以套利。这是因为，只有合约的相关性较强，其价差才会出现回归，亦即价差扩大（或缩小）到一定的程度又会恢复到原有的平衡水平，这样，才有套利的基础。否则，在两个没有相关性的合约上进行套利，与分别在两个不同的合约上进行单向投机没有什么两样。

(5)不要用套利来保护已经亏损的单盘交易。这样的操作是最傻的投资者行为。既然过去了就让它过去吧，重新开始新的投资这才是投资者下一步要考虑的。

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