期货与股票的区别是什么_1（期货与股票的差别）

本文导读目录：

1、期货与股票的区别是什么_1

2、期货与股票的差别

3、期货与股票的风险

期货与股票的区别是什么_1

期货与股票的区别是什么？相信所有投资者在做投资交易的时候都对期货基础知识有所了解，那么作为最重要的几种金融工具，期货和股票有什么区别？相信大多数投资者对此都有些许疑惑，那么在本文中，我们就一起来了解一下这两者之间的区别所在。

相对于期货来说，可能大多数投资者都更熟悉股票，而对期货知识则了解较少。

一、股票实际上是一种有价证券，投资者如果买进了某个股票，就说明了投资者是这个发行股票的公司的所有人之一。他可以凭所持有的股票向公司索要分红，在公司破产的时候也可以根据所持有的股票向清算组索要资产，按照偿付的秩序，资产归还给股东的情况也是存在的。

二、与股票不同，期货是由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。

投资者如果买进了期货，就只是拥有了在未来“某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物”的权利，这是期货和股票最大的区别所在。

在其他方面，股票和期货还有很多区别：

1.交易资金：股票是全额交易，就是说投资者有多少钱就只能买多少股票；而期货则是保证金制，所谓保证金制就是指投资者只需缴纳成交额的5%~10%，就可以进行交易。

2.双向交易：股票是单向交易，投资者在交易过程中只能先买入股票，才有权卖出股票；而期货投资者既可以先买进也可以先卖出，也就是双向交易。

3.持仓时限：股票交易没有时间限制，就是说如果投资者被套还可以长期持仓；期货则必须到期交割，不然交易所会实行强行平仓或以实物交割。

4.盈利方式：股票投资回报有两部分，一是市场差价，二是分红派息；而期货投资的盈亏则在于买卖的差价。

5.交易时间：股票实行的是T+1制度，投资者在当天买入股票只有等到第二天才可以卖出平仓；期货则是T+0交易，也就是说投资者可以当天买入当天卖出，也可以当天买入隔天卖出。

6.结算方式：股票只有在平仓后才能获取收益资金，期货实行每日无负债结算制度，就算投资者没有平仓，盈利也会按当日结算价格划到投资者账户。

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期货与股票的差别

期货与股票的差别：期货不同于股票，投资一般投资者比较熟悉的是股票投资，那么股票和期货又有哪些不同呢？一般而言，期货与股票有以下不同。

1）期货是一种投资，期货交易标的物是具体某一商品的合约，可以是麦子，可以是玉米。合约的价格会随着市场波动，上涨和下跌。而股票交易的规则是上市公司所发行的股票，股票的交易价格随着业绩等因素波动。

2）期货比较活跃的品种只有几个，便于分析跟踪。股票品种有1300多，看一遍都很困难，分析起来就更不容易。

3）期货交易采用T+0的交易机制，一天之内可以多次成交。股票交易采用T+1交易机制，当天买入，次日卖出。

4）期货可以做空，可以做多，双向交易，投资者做空做多均可以获利或亏损。股票目前只可以先买入后卖出。

5）期货没有过户费、印花税等交易费用，期货公司按每一笔成交的单子，收取既定的交易费用。而股票的交易费用由佣金、印花税、过户费等。

6）期货采用保证金交易的模式进行交易，而股票没有杠杆。投资者则必须全额购买股票。股票是全额交易，即有多少钱只能买多少股票，而期货是保证金制，即只需缴纳成交额的5%至10%，就可进行100%的交易。比如投资者有一万元，买10元一股的股票能买1000股，而投资期货就可以成交10万元的商品期货合约，这就是以小搏大。

7）参与者：期货是由想回避价格风险的生产者和经销商还有愿意承担价格风险并且获取风险利润的投机者共同参与的。股票的参与者基本上以投机者居多（投机者高位套牢被迫成为投资者）。

8）期货最显著的特点就是提供了给现货商和经销商一个回避价格风险的市场。股票最主要的作用是融资，也就是大家经常说的圈钱。

9）期货信息主要是关于产量，消费量，主产地的天气等报告，专业报纸都有报告，透明度很高。股票最主要的是财务报表，而作假的上市公司达60%以上。

10）期货和约所对应的是固定的商品如铜，大豆等。股票是有价证券。

11）期货价格是大家对未来走势的一种预期，受期货商品成本制约，离近交割月，价格将和现货价格趋于一致。股票价格是受庄家拉抬的力度而定，和大盘的走势密切相关。

12）风险，期货商品是有成本的，期价的过度偏离都会被市场所纠正，它的风险主要来自参与者对仓位的合理把握和操作水平高低。股票是可以摘牌的，股价也可以跌的很低。即使你有很高的操作水平，也不容易看清楚哪个公司在做假帐，这有中科系股票和银广夏为证。

13）期货有交割月，到期必须交割。也可以用对冲的方式解除履约责任。股票可以长期持有。

14）期货是零和市场但大于负市场：期货是零和市场，期货市场本身并不创造利润。在某一时段里，不考虑资金的进出和提取交易费用，期货市场总资金量是不变的，市场参与者的盈利来自另一个交易者的亏损。在股票市场步入熊市之即，市场价格大幅缩水，加之分红的微薄，国家、企业吸纳资金，也无做空机制。股票市场的资金总量在一段时间里会出现负增长，获利总额将小于亏损额。

期货与股票的风险

期货与股票的风险哪个大？问及这个问题，绝大多数人都会想都不想就回答：当然是期货。

再问为什么时，几乎也是想都不想就回答：杠杆。其实这是一个非常错误的观点。

举个简单的例子，07年铜价曾一度在8万元上方，按国内期货的保证金大约在12-20%之间，也就是有5到8倍的杠杆。事实上，一手铜是5吨，也就是说价格为40万。假设你手里有40万，那么，无论杠杆是多大，做一手铜的风险就不会比股票大了。比方说铜价跌到3万元时，你的损失是5万*5=25万元。相当于亏损25/40=62.5%。

但反过来，如果你是在3万元时开一手铜，其价格为15万。涨到6万元时，你的收益是多少呢？

6万*5=30万，盈利15万，收益率为100%。

这就是操作者自己去杠杆化的过程。

那么，股票是不是没有杠杆呢？

其实很多人对企业的创办不熟悉，事实上，股票也有杠杆。

很简单的例子。某企业花1元买地，然后用地抵压贷款0.6元用于建厂房，再用厂房抵压贷款0.4元用于购买设备和原材料。这时，企业的净资产变成了2元。负债为1元。由于经营得好，企业得到了0.3元的利润。于是，股价按20倍市盈率就涨到6元。那么，这个企业的杠杆是多大呢？假设第二年出现了经营不好的情况，结果亏损0.3元。那么股价又值多少呢？这时企业的价值就变成：1+1+0.3-0.4-0.6-0.3=1元。也就是说股票的杠杆是6/1=6倍。如果股价跌到1元，投资者的亏损是5元，相当于83.3%。

那么股票和期货的区别在哪里呢？

很简单，期货的杠杆控制在投资者手里，股票的杠杆控制在上市公司手里。明白到这一点，期货与股票的风险到底哪个大也就清楚了。买入某企业股票，实际己被上市公司强行杠杆化了。

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