期权交易保证金（期权交易出现的原因）

本文导读目录：

1、期权交易保证金

2、期权交易出现的原因

3、期权交易员

期权交易保证金

期权交易保证金：在期权交易中，买方向卖方支付一笔权利金，买方获得了权利但没有义务，因此除权利金外，买方不需要交纳保证金。

对卖方来说，获得了买方的权利金，只有义务没有权利，因此，需要交纳保证金，保证在买方执行期权的时候，履行期权合约。

期权的买方不支付保证金，此外期权保证金计算国际上大多采取SPAN(Standard Prtfolio Analysis of Risk)即标准组合风险分析系统，SPAN是一种保证金计算系统，能根据期货/期权的预期风险来计算保证金，它能灵活的根据不同的市场因素(如波幅、标的指数)来度量风险，并按整个投资组合来计算。

此外，SPAN是根据标的指数水平和波幅来度量风险，把市场分为16个不同市况，计算出不同的风险排列的盈亏价值，以根据不同组合的最大亏损确定保证金水平。

同时，它还能考虑到期权交易中多仓和空仓期权风险不一样，因而保证金也不同的特点，更为准确的衡量期权交易保证金，并可以确定期货或期权等衍生品组合的所有风险，尤其对期权风险有更独特的衡量，并可以大大提高交易者的资金利用率。

期权交易出现的原因

期权交易出现的原因：期权是衍生品的一种工具，举例说。它们的价格是从一个标的证券的价值衍生出来的。它们是套期保值和投机的价值工具。

期权赋予买方权利但不是义务，即在一定期限内以一种事先约定的价格构买公司普通股的权利。买方当然会选择对他有利的方式，也只有会在相对到期时市场条件比较有利的时候行权。

在行权的情况下，卖方必须在亏损时履行义务，但是接受这个风险的前提是他事先会收取一笔初期的期权费用。非常清楚的是，如果期权到期没有行权的话。所有买方损失的将会是期权费。因此。买方对市场的看法以及判断必须是相反的。

进行对冲交易的人把期权作为一种价格保险，如果他们认为某一项资产的价格在未来会上涨，他们会在当日购买这个期权从而锁定这个价格。如果他们的判断被证实是对的，他们会行权。然而，如果他们能够在市场上以更优惠的价格进行交易。他们会轻而易举地放弃期权这项工具。同样的道理。如果在资产价格下跌的情况下用当前锁定的价格在未来出售这一资产的期权，就能保护期权购买者的权益。如果资产的价格上涨，这个期权或许会被放弃，这个资产会在市场上被销售而获得更多的利润。

投机者纯悴为了从市场情况的变化中获取收益。他们既不获取。也不拥有一个固定股票资产，他们靠建立头寸获利。期权投机者的交易或者对资产的上涨进行下注，或者对资产的下跌进行下注。或者，他们在认为某项期权不会被行使的情况下卖掉这个期权。保留期权费。

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期权交易员

期权交易员：期权带来的好处很多，但相应的交易风险也很高，可以说，期权交易本质上就是一种投机行为。不是所有人都适合期权交易，也不是每个期权交易员都能获得成功。

要在期权市场中成功，交易员们需要掌握特定的技巧，还要具备一定的品质和态度。本文就将介绍成功的期权交易员必备的十大特质。

计算能力——不断提高你的定量分析能力

1. 管理风险

期权是高风险的金融工具，因此交易员必须十分清楚自己正在面临的风险。例如，这笔交易的最大跌幅是多少？波动中的显性或隐含头寸有多少？你投入了多少资金？交易员必须经常问自己这些问题。此外，他们还必须采取适当的措施来控制风险。如果你是从事短期期权交易，那损失将会是家常便饭。例如你持有隔夜头寸，那么一点风吹草动都可能让你蒙受损失。任何时候你都必须将头寸的风险降到最低，而方法之一就是限制交易量、同时分散投资，避免把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。期权交易员还必须擅长资金管理，要明智地使用资金。例如，把90%的资彩云红入单笔交易就不明智。无论你采用怎样的投资策略，都不能忽视风险管理和资金管理。

2. 保持对数字的敏感度

在期权交易中，交易员时刻都要 与大量的数字打交道。隐含波动率是多少？是价内（实值）期权还是价外（虚值）期权？盈亏平衡点是多少？期权交易员需要不停地思考这些问题。此外，他们还会参照期权风险指标（希腊字母）来做出交易决策，如delta值、gamma值、vega值和theta值。例如，交易员可能想知道其交易头寸的gamma值是正还是负。因此，期权交易员必须能够熟练地计算和解读数字。虽然不必成为一名股市分析高手，但你也该按照初级分析师的要求进行学习。

3. 行为——培养正确的投资态度,遵守规则

成功的期权交易员必须要有很强的纪律性，他们需要进行广泛的研究、确定投资机会、进行合理的交易、制定交易策略并坚持执行、设定投资目标以及制定退场策略，这些都是交易员们必须遵守的规则。投资市场常见的随大流，即追随大多数人的脚步去投资，这就是很典型的违反交易规则的情况。期权交易员只能相信自己的分析。他们不该等到交易失败之后再去抱怨别人，而是应该根据自身情况制定相应的交易策略。

4. 保持耐心

所有的期权交易员都要有耐心，等到机会出现之后再行动，而不该一有风吹草动就马上交易。我们经常能看到期权交易员们除了紧盯市场之外什么也不做，他们其实就是在等进入或者退出交易的最佳时机。业余投资者往往缺乏耐心，他们很难控制自己的情绪，会做出很草率的决定。

5. 建立与自身性格相符的交易风格

每位交易员的个性不同，因此也该按照个人的性格特点来打造适合自己的交易风格。有些交易员擅长日内交易，在一天内进行多次交易以获取小额利润；有些交易员偏好头寸交易，他们很擅于利用一些特殊的交易机会来获利，例如时间衰减和价格波动性；还有的交易员专门从事波段交易，他们会预测未来5天到30天内的价格波动，顺势进行交易。

6.学习——成为主动的学习者,阅读和理解新闻

期权交易员必须能够解读当前发生的新闻、辨别出其中的炒作性事件，并据此做出合理的决策。你也许会发现许多交易员会因为某条利好新闻而纷纷买入某期权，但第二天又因为另一条新闻而进行别的交易。其实这种做法很容易让交易员分心，阻碍他们发现市场的主要趋势。多数成功的期权交易员不会被各种新闻所迷惑，他们只相信自己的分析，然后做出合理的决策。

7. 从损失中学习

芝加哥期货交易所（The Chicago Board of Trade）最近发布的报告显示，90%的期权交易员都会有亏损经历。而那些成功期权交易员的秘诀就在于，他们能够从损失中学习，然后把学到的经验运用到自己的交易策略中。

8. 做一名主动的学习者

金融市场瞬息万变，你必须清楚市场上都发生了什么，了解市场的变化规律。成为主动的学习者，意味着你不仅要善于制定交易策略，还要能发现别人忽视了的机会。

9. 管理—形成正确的交易程序,制定交易计划

相比直觉，交易计划更容易帮助交易员们获得成功。没有交易计划，你的交易将毫无方向性；而有了交易计划，你就会按照计划行动，这样你就能明确投资目标，了解如何交易才能帮你实现这一目标，怎样弥补损失或者何时平仓获利。最后，你还可以根据计划的执行情况判断它是否适合你。这些步骤对于制定高效的交易策略至关重要。

10. 坚持做交易记录

大部分成功的交易员都有做交易记录的习惯。坚持进行交易记录，可以帮你避免做出错误决策，以及由此造成的损失。此外，从交易记录中汲取经验和教训，还可以指导如何你在未来的交易中获得成功。

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