国债期货多少一手（国债期货多少钱一手）

本文导读目录：

1、国债期货多少一手

2、国债期货多少钱一手

3、国债期货套保

4、国债期货套利

国债期货多少一手

国债期货多少一手？国债期货多少一手大概是4万元左右的，最低点位波动是0.002，每个点位是20元的。

中金所最新公布的保证金是：3%。也就是说，投资者可做最大为100÷3=33.3倍的放大倍数操作，3万元，即可操作高达100万元的资金。

交割月份前一个月中旬的前一交易日结算时起，交易保证金暂定为合约价值的4%，交割月份前一个月下旬的前一交易日结算时起，交易保证金暂定为合约价值的5%。

按期货公司来讲会在交易所的标准加一点，一般是5、6可以操作一手国债期货。

按照中金所发布的信息来看，5年期国债期货合约的交易手续费标准暂定为每手3元，交割手续费标准为每手5元。

国债期货多少钱一手

期货行业的从业者现在也是越来越多了。期货的品种有很多，并且与证券行业投资不一样，商品期货投资是需要进行实物交割的，交易的是合约。小编今天要说的是国债期货，国债期货多少钱一手？国债期货保证金比例是多少呢？

1、知道国债期货多少钱一手，我们要先了解什么是国债期货？

一般而言，我们常说的国债期货是指通过有组织的交易场所预先进行未来某段时间的国债价格确定，并在特定时间进行钱券交割的国债派生交易方式。

国债期货与普通的金融期货又不大一样，是一种相对于大众来说比较高级的金融衍生工具。

美国的国债期货也是世界上交易最活跃的品种之一。我国的国债期货交易于2013年9月份上市。

2、国债期货怎么交易？

期货转接的是价格风险，国债期货交易不涉及所有权交易，交易的是到期内的价格变动风险。必须在指定交易场所交易，禁止场外交易和私下对冲。

3、国债期货多少钱一手？

在最新的国债期货交易合约中，最低交易保证金是合约价值的1%，我们以5年期国债期货合约为例：

合约标的：面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债；手续费标准为不高于成交金额的万分之零点一。

国债期货，交易代码TF，我们按保证金比例1%，每份价值100万计算，

97.8百元人民币*10000*1%（最低）=9780，当然实际上会远高于这个数据，因为你所开户的公司以及交易场所为了降低风险，一般保证金额会大一些，综合在2-4万不等。

有的朋友会提到转换因子，这个一般是不需要我们去计算的，基本不用管。

4、说完了国债期货多少钱一手，那国债期货合约内容呢？（同样以5年期为例）

合约标的：面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债

每日价格最大波动限制：上一交易日结算价的±1.2%；

可交割国债：发行期限不高于7年、合约到期月份首日剩余期限为4-5.25年的记账式附息国债

最低交易保证金：合约价值的1%

报价方式：百元净价报价；

最后交易日：合约到期月份的第二个星期五；

最小变动价位：0.005元；

最后交割日：最后交易日后的第三个交易日；

合约月份：最近的三个季月（3月、6月、9月、12月中的最近三个月循环）

交割方式：实物交割

交易时间：09:15—11:30， 13:00—15:15最后交易日交易时间 09:15—11:30；

上市交易所：中国金融期货交易所

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国债期货套保

国债期货套保：国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。

如何利用国债期货进行空头套期保值？空头套期保值，又称为卖出套期保值，是指投资者准备将来某个时期卖出国债以变现，担心到时候价格下跌而受损失，于是先卖出一笔期货合约，届时再买入等额期货合约，以便对冲价格的不确定性。

在期货套期保值操作中，投资者会根据现货头寸反向建立期货头寸，其目的是使得期货和现货的组合头寸风险尽量呈现中性。如此操作的原因主要在于，期货和标的现货价格之间会存在较强的相关关系。

1、期货与标的现货价格走势基本一致

虽然现货市场与期货市场是两个各自独立的市场，但由于期货价格最主要的影响因素就是标的现货的价格，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势是基本一致的。如果期货与标的现货价格的走势出现偏离，有无风险套利机会存在，则市场套利者会进行操作，最终使得期货与标的现货价格回复到无套利的市场均衡价格上。

2、随着期货合约到期日的临近，现货市场与期货市场价格趋向一致

期货合约的交割制度，保证了标的现货与期货价格随期货合约到期日的临近而趋于收敛。如果在交割日，期货价格与现货价格不同，例如期货价格高于现货价格，那么套利交易者就会卖出高价的期货合约，同时买入低价的现货，在无风险的情况下交割获利。这种套利交易最终使国债期货价格和现货价格趋向一致。

正是上述经济原理的作用，一旦投资者建立了与现货市场相反的期货头寸，则无论市场价格朝哪一方向变动，构建的现货与期货组合均可避免风险，实现保值。

需要说明的是，投资者在套期保值中，也失去了价格朝有利方向变动而获利的机会，这是因为一个市场上获得的利润将被另一个市场上的损失所抵消。因此，套期保值在锁定风险的同时，也锁定了未来交易的损益。

国债期货套利

做国债期货套利，本质上要了解现货，了解影响国债市场的因素，如国内外宏观经济形势以及国内市场资金状况等。

国债期货套利可采用延迟进入交易的模式，即以可交易的较低价格买入国债，保证手头持有可交割的现券用于交割，并在现券持有期间可获得一定的利息收益，而在国债期货市场以可交易的较高价格卖出适当数量的期货合约。

如何投资国债期货以取得好的投资收益？这是一个有待交易所确定国债期货合约规格以及交易交割规则后才好进行研究的问题。现阶段国债期货仿真交易以系统测试为主，由于机构尚未基于套期保值或进行套利的需求入市，目前市场运行数据并不足以用来研究策略。

在海外，国债期货主要作为盈利和对冲的工具使用。全球CTA投资的品种有200多个，其中国债期货占仓位的一半以上。多年来不管股市涨跌，CTA指数都取得正收益，这与国债期货在CTA策略中的广泛应用不无关系。国债期货在对冲时可运用的策略有可转债套利、企业信用债套利、事件驱动策略和企业资本结构套利等。

与以前的国债期货相比，此次将要推出的国债期货在实物交割制度上进行了很大完善。以前国债期货仅对应一只可交割债券，一家有资金和现券优势的机构，如果在交易过程中操纵现货、期货价格，就可能会出现逼仓现象，但是现在的国债期货可交割债券是最后交割日剩余期限4至7年（不含7年）的固定利息国债。

这样的设计对国债期货套利有较大的好处：一是可交割的国债品种范围较宽、存量规模较大，不易被机构操作价格；二是投资者可以根据转换因子换算，选择最便宜交割债券进行交割。

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