股指期货是怎样交割的（股指期货是金融期货吗）

本文导读目录：

1、股指期货是怎样交割的

2、股指期货是金融期货吗

3、股指期货最多可以买多少手

4、股指期货最大持仓是多少手

股指期货是怎样交割的

金融期货交割有两种方式：实物交割和现金交割。实物交割是指期货合约到期时，买卖双方以交割结算价进行期货合约标的物所有权转移，以结束未平仓合约的交割方式。现金交割是指期货合约到期时，买卖双方以交割结算价来计算各自未平仓合约的盈亏，通过划转现金的方式结束期货合约的交割方式。 那么作为金融期货的一种，股指期货是怎样交割的？

国内的股指期货交割方式都是现金交割。在现金交割方式下，每一未平仓合约将于到期日结算时得以自动平仓，也就是说在合约的到期日，空方无需交付股票组合，多方也无需交付合约总价值的资金，只是根据交割结算价计算双方的盈亏金额，通过将盈亏直接在盈利方和亏损方的保证金账户之间划转的方式来了结交易。

采用现金交割的方式，需要根据交割结算价来计算双方盈亏金额，以此了结交易。股指期货到期结算价国际上主要有单一价和平均价两种确定规则。

从各国和地区市场看，股指期货的交割结算价往往是依据现货指数确定的，这是因为如果将股指期货合约最后一天的结算价作为交割结算价，极易出现人为操纵的情况，使交割时的期货价格不能收敛于股票指数的现货价格。因此，股指期货的交割结算价一般都以现货为基础。

交割结算价确定方式主要有四种，分别是：最后交易日现货市场一段期间的平均价格；最后交易日现货市场收盘价；交割日现货市场特别开盘价；交割日现货开盘后一段时间成交量加权平均价。目前大部分股指期货都采取平均价方式来确定交割结算价。

在股指期货合约的交割日临近时，经常听到一些人提出要警惕“交割日效应”，所谓股指期货“交割日效应”又被称为“到期日效应”，是指股指期货合约到期时，股票现货市场和期货市场由于买卖失衡而引起的现货指数异常波动或成交量的异常变化现象，这种异常也会在期货市场上同时出现。

在早期的国际市场，由于流动性不足，交割日效应往往容易出现。但随着市场发展，尤其是股指期货交割结算价规则的完善，这一现象在全球范围内已不明显。 从我国市场情况看，股指期货交割价格难以被操纵，股指期货并不存在所谓“交割日效应”。

以上内容向大家介绍了股指期货是怎样交割的，股指期货是我国期货市场的重要组成部分之一。

股指期货是金融期货吗

股指期货属于金融期货。

期货分为商品期货和金融期货，金融期货的标的物是非实物，比如股票价格指数、利率、汇率等，而股指期货就是以股票价格指数为标的物的期货合约。

国内上市的股指期货主要包含沪深3股指期货、上证50股指期货、中证5股指期货和中证1股指期货四个品种。交易时间为交易日上午9:3至11:30，下午13:至15:。

股指期货交易实行T+0交易制度，双方交易的标的和资金在当天可以进行交割，一天内可以对同一期货合约进行多次买卖，没有时间和次数的限制。

股指期货以现金交割，期指市场虽然是基于股票市场的衍生市场，但交割时只计算盈亏，不转移实物。卖出相应的股票以履行合同义务，避免了交割期间股票市场出现“挤兑”现象。

股指期货最多可以买多少手

中证5、沪深3、上证50股指期货各合约限价指令每次最大下单数量为20手，市价指令每次最大下单数量为10手。

日内交开仓限额：对于日内投机交易，股指期货单合约最大开仓手数为5手。

持仓限额：沪深3股指期货（IF）：5手；中证5股指期货（IC）：12手；上证50股指期货（IH）：12手。

持仓限额是指交易所规定会员或者客户可以持有的、按照单边计算的某一合约持仓的最大数量。同一客户在不同会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额。

想要交易股指期货，需要先拥有一个期货账户，然后满足以下条件后方可开通交易权限：

1、保证金账户可用余额不低于50万元；

2、具备股指期货基础知识，通过相关测试（评分不低于80分）；

3、具有至少10个交易日、20笔以上的股指仿真交易记录，或者是之后三年内具有10笔以上商品期货交易成交记录(两者是或者关系，满足其一即可)；

4、综合评估表评分不低于70分；

5、中期协无不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股指期货交易的情形。

股指期货最大持仓是多少手

期货交易所对股指期货规定了最大持仓限制，以避免一部分人持有大量的仓位操纵市场，那么股指期货最大持仓是多少手？

持仓限额是指交易所规定客户可以持有的，按单边计算的某一合约持仓的最大数额。如果同一客户在不同会员处开仓交易，则要将该客户在各账户下的持仓合并计算。

目前，各股指期货品种的单边持仓限额规定如下：

1）沪深3股指期货

交易者进行某一沪深3股指期货合约的单边持仓的限额为5手。

对于投机交易者而言，若某一合约结算后单边总持仓大于10万手，则结算会员在次日交易日中，该合约的单边持仓不能超出合约单边总持仓的四分之一(25%)。

对于套期保值交易者而言，将按照交易所有关规定的限制执行，而不需要受到前款第一项限制。

2）中证5、上证50股指期货

交易者进行某一中证5股指期货合约，或上证50股指期货合约的单边持仓的限额为12手。

对于投机交易者而言，若某一合约结算后单边总持仓大于10万手，则结算会员在次日交易日中，该合约的单边持仓不能超出合约单边总持仓的四分之一(25%)。

对于套期保值交易者而言，将按照交易所有关规定的限制执行。

除此之外，沪深3、中证5、上证50股指期货各合约限价指令每次最大下单数量为20手，市价指令每次最大下单数量为10手。

以上就是有关股指期货最大持仓是多少手的介绍。

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