企业套期保值应该注意的问题（企业套期保值的步骤和程序）

本文导读目录：

1、企业套期保值应该注意的问题

2、企业套期保值的步骤和程序

3、企业套期保值程序和策略

企业套期保值应该注意的问题

一个企业在制定它的保值策略和保值计划时，必然要对后期的市场走向有一个预测，但这种预测与今后市场的实际发展走向大都有一定程度的偏差。小编在此为大家简单介绍企业套期保值应该注意的问题。

这样一来，原先所制定的一些保值操作方案在其实际执行过程中不一定十分有效，有时会出现与市场明显背离的情况，这时应对原来的保值方案进行修正，比如保值的目标价位，保值的力度等等，同时对已保的头寸进行处理，比如采用止损斩仓，锁仓保护，压缩头寸。

一些企业保值后，认为等到最后交易日才平仓或交割才是保值，这也会造成不良后果。当企业的保值头寸的浮动盈利达到预期值时，应及时平仓，变浮盈为实盈。但当市场发生变化，出现与先期的预测相反的变动，并呈现明显的大牛市或大熊市时，“死保”不动，也会给企业造成较大的损失。目前，一些保值企业通常采用设置止损线的强制保护措施以避免操作不当。在目标价位的选定方面，除了根据企业的生产经营情况以外，很有必要运用技术分析方面的知识。如移动平均线，趋势线和轨道线的使用，成交密集区的位置。

从期货市场套期保值的概念中可以得出结论：期货市场中的保值交易并不能保证企业在期货交易的估算都是盈利。企业进入期市的目标是保住认为合理的价格，利用期现两个市场套保，最终的结果必然是一个市场盈利，另一个市场亏损。期货市场亏损刚好说明了现货市场的盈利，在这方面，企业的决策者尤其要认识清楚，期现两个市场要结合起来分析。

另外就是企业必须考虑成本：期货交易要缴纳交易手续费。如要进行实物交割，还需考虑交割手续费，期货交易占用资金需要支付利息，这些构成了期货套期保值的资金成本。锌的交易保证金是期货合约价值量的9%，相对于现货市场来说这种成本还是很低的。

应选择有一定风险的现货交易进行套期保值。如果市场价格较为稳定，那就不需进行套期保值，进行保值交易需支付一定费用,比较净冒险额与保值费用成本，最终确定是否需要进行套期保值。

另外还有一下问题需要注意：

1.应充分认识到套期保值的重要性,高级管理层应重视套期保值工作，做到专人负责；

2.企业进行套期保值的品种只能是与自身生产经营密切相关的品种。

3.套期保值头寸可灵活运用交割式操作或平仓式操作两种手法。

4.在进行套期保值的过程中应充分了解行情，并对价格走势进行预测，以利于企业更好地完成套期保值工作，而不应过于简单机械地操作。

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企业套期保值的步骤和程序

企业参与套期保值要有一顶的原则，也要有一定正规的交易程序。小编在此为大家简单介绍企业套期保值的步骤和程序。

一、认真分析期货市场行情

认真分析和判断市场行情是正确决策的基础，企业在参与期货套期保值应该积极分析现货市场以及期货市场行情，只有分析了行情才能有正确的套保思路。

二、制定正确的期货套保方案

企业在收集信息，分析整个市场趋势后，可确定证券的期货套期保值方案。

制定保值方案的基本原则是：以走势分析为基础，以产品成本为参照，以企业整体效益为目标，确保不发生风险。

三、实施期货套期保值方案

套期保值方案确定后，由专门的人员进行操作，并记录每天的运作结果。若市场行情发生变化需要对保值方案进行较大修正，需要企业期货部进行统一讨论。

不过决策要快。期货行情瞬息万变。一般情况下，领导只需要定保值方向，具体由操作人员灵活掌握，这样才不会错失良机。

四、套期货的交割

在进行交割前一个月期货部门和现货部门必须统一协调规划，不能进行交割，则必须提前平仓。

五、套保资金

当交割或者平仓结束后，可以让期货经纪公司尽快把资金打到企业账户上。

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企业套期保值程序和策略

企业套期保值程序和策略：为了更好实现套期保值目的，企业在进行套期保值交易时，必须注意以下程序和策略。

1、坚持“均等相对”的原则。“均等”，就是进行期货交易的商品必须和现货市场上将要交易的商品在种类上相同或相关数量上相一致。“相对”，就是在两个市场上采取相反的买卖行为，如在现货市场上买，在期货市场则要卖，或相反；

2、应选择有一定风险的现货交易进行套期保值。如果市场价格较为稳定，那就不需进行套期保值，进行保值交易需支付一定费用；

3、比较净冒险额与保值费用，最终确定是否要进行套期保值；

4、根据价格短期走势预测，计算出基差（即现货价格和期货价格之间的差额）预期变动额，并据此做出进入和离开期货市场的时机规划，并予以执行。

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