股指手续费怎么算（股指期权与ETF期权有什么关系）

本文导读目录：

1、股指手续费怎么算

2、股指期权与ETF期权有什么关系

3、股指期权与期货之间有什么联系

4、股指期权与股票的主要区别

5、股指期权为什么会采用现金交割

股指手续费怎么算

炒过股的人都知道，炒股的时候会产生印花税、佣金、过户费、其他费用等。那期货交易呢？期货交易除了个手续费，没有其他费用。股指期货交易手续费相当于股票中的佣金。股指手续费怎么算？

期货交易除了自己的盈亏之外，成本便只有手续费了。股指手续费是指期货交易者在股指期货交易后按一定的总价值比例支付的交易费用。

由于目前网上股指期货开户的开通，期货公司的收费竞争比较激烈，不同地区、不同期货公司收取的收费不同，相对较大的期货公司手续费强度较高，但是，一些小的期货公司的手续费，便有小幅度降低。

手续费也会根据客户资本的大小而变化，甚至有数以千万计的客户拥有大量的资本，期货公司会相应地降低手续费。

就是我们常说的打折了，股指手续费，就跟我们买东西一样，是我们交给期货公司的平台使用费和服务费。

股指手续费怎么算，根据交易所制定的标准，收取的股指期货标准为合约成交金额的万分之0.25，期货公司一般都是加收万分之0.28到万分之0.35左右，所以股指期货交易手续费一般都是万分之0.28到万分之0.35。

网上有很多低股指期货佣金信息，真假，投资者必须学会辨别。最好在每一笔交易中详细列出一个。

因为期货可以开立多个账户，也就是说，一个人可以开立多个账户。所以你可以先试试小资金，当你开一个股指期货账户时，你也会打开一个商品期货账户。所有商品和期货的期货佣金费用略高于期货交易所的佣金。

我们以沪深300股指手续费为例：

沪深300指数期货佣金费率=当前价格*合约乘数*费率。

如果上海和深圳300股指期货IF1608的当前价格为3220，上海和深圳300股指期货合约乘数为300，费率按0.3%计算，上海和深圳300股指期货佣金费率＝3220＊300＊0。3%元＝28.98元。

此外，我们还需要知道，我们还需要知道现在股指期货手续费日内平仓手续费和隔夜平仓手续费是有所不同的，而在计算平仓手续费时应该有所不同。

以上就是彩云红期货小编为您介绍的股指手续费怎么算的内容，了解更多期货交易信息，请关注彩云红期货网相关栏目。

股指期权与ETF期权有什么关系

股指期权与ETF期权有什么关系？相同标的指数的ETF期权与指数期权的合约条款虽然存在差异，但它们的基本功能是类似的，可以看做是功能相同的产品。

在很大程度上可以相互替代。尤其是ETF期权的合约规模相对要小，更适合交投活跃的中小规模投资者。因此，ETF期权的发展在一定程度上能够代替相应指数期权的发展。

美国市场中，ETF期权的发展要远好于指数期权的发展。芝加哥期权交易所于1994年推出Nasdaq 100指数期权，2001年推出QQQ期权。QQQ期权从上市开始，交易量就迅速超过了Nasdaq100指数期权，2011年的交易量约为Nasdaq 100指数期权的12倍。IWM期权上市的时间也远晚于Russell 2000指数期权，上市初期，两者的交易量相差无几，但IWM期权的发展速度却远远超过Russell 2000指数期权。2011年，IWM期权的交易量约为Russell 2000指数期权的8倍。SPY期权是推出时间相对最晚的期权，也是交易最为活跃的ETF期权。SPY期权交易量增长速度要高于S&P 500指数期权。2011年，SPY期权是美国期权市场中成交最为活跃的合约，成交量高达7.29亿手，是标准普尔500指数期权成交量的4倍多。

美国ETF期权市场的发展之所以超过指数期权，除了上节分析的原因之外，也有指数授权的原因。由于授权限制，不是所有交易所都能够上市交易股指期权，只有获得指数授权的交易所才能上市交易指数的衍生品。例如，2011年，芝加哥期权交易所等9家交易所均有跟踪S&P 500指数的ETF期权—SPY期权上市交易。其中，费城交易所的成交量最大，占美国市场SPY成交总量的23.52%，其次是芝加哥期权交易所，为20.03%；波士顿交易所成交份额最小，为2.10%。而S&P 500指数期权仅在芝加哥期权交易所上市交易成交量为1.76亿手。

美国之外的其他市场中，ETF期权的发展则要远弱于相应的指数的期权。主要有两方面原因:一个原因是美国股票市场无论上市公司规模还是交易规模都是全球一枝独秀，由此建立了一个强大的ETF现货市场。除美国之外，其他ETF市场目前的发展现状还不足以能够支撑ETF期权市场的发展。另一个原因是美国股票期权市场是全球期权发展最好的市场，各方面均超过其他股票期权市场。

ETF期权与股指期权都是属于指数类期权范畴。在一定程度上，两者可以相互替代。与股指期权相比，ETF期权的合约乘数较小，相应合约规模要小得多，市场资金进入门槛低。此外，ETF期权上市的基础前提条件更为严格，因此普及程度远不及股指期权。ETF期权在美国市场一枝独秀.而股指期权则在成熟市场和大部分新兴市场都得到广泛运用。

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股指期权与期货之间有什么联系

股指期权与期货之间有什么联系：股指期权、股指期货的收益都取决于其标的金融资产价格的变化，因此股指期权与股指期货间的相互关系是与生俱来、无法分割的。

下面就有不同的角度介绍下股指期权与期货之间有什么联系。

(1)从风险控制的角度看，股指期货由于缺乏多样化的投资组合，其对冲风险的效果有限，有效地对冲策略应该是运用更加特殊的避险工具一股指期权。股指期权结合股指期货可以设计出多种多样的投资组合，来满足不同投资者的投资需求。比如，在预期股指期货下跌的可能性较大时，投资者可以卖空期指，并买入看涨期权避险。如果预期正确，该投资者将放弃执行期权，损失了期权费，但在股指期货交易中获得了收益;若判断有误，股指期货上涨，该投资者可以行使期权，来弥补期货的亏损。

(2)从投资者的结构来看，相同标的指数的股指期货和股指期权的投资主体相差不大。比如，在期货市场上做交易的投资者。出于套期保值的需要，要在现货市场上或股指期权市场上做反向交易;相反，股指期权市场上的投资者也有利用期货市场和现货市场做套期保值的需要。而且，股指期权是规避股指期货风险行之有效的工具，所以，从投资者的交易动机和交易策略来看，他们同时会成为股指期货和股指期权的投资者，从而在两个市场上形成相似的投资者结构。

(3)从交易机制、合约设计上来看，股指期货和股指期权也存在着很多共性，如它们的标的物都为特定的股票指数，报价单位以指数点计;合约的价值以一定的货币乘数与股票指数报价的乘积来表示;均采用现金交割，不通过交割实物(股票)而是通过结算差价用现金来结清头寸，等等。

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股指期权与股票的主要区别

国外的经验表明，如果股指期权合约规模设计适宜，将吸引不少中小投资者参与投机交易或进行系统性风险的对冲交易。鉴于此，投资者有必要进一步明确股指期权与股票的主要区别，切不可以股票长期交易的思维来操作股指期权。

第一，交易对象不同。股指期权即股票价格指数期权合约，其交易的对象是未来一定时间点以约定价格执行特定股指买进或卖出操作的选择权，而股票的交易对象则是个股。

第二，交易方向不同。股指期权同股指期货类似，存在卖空机制，不但可以先买后卖，也可以先卖后买。同时股指期权可以在日内做T+0交易，当天即可对所持或所卖出期权进行平仓操作。而我国股票交易属于单向交易，必须遵守先买后卖的交易规则，不存在卖空操作。同时股票交易中，当天买进只能等下一交易日卖出，属于T+1交易。

第三，交易方式不同。期权交易的对象是一段时期后执行股指买进或卖出操作的选择权，因此股指期权的买方仅就这一选择权支付相应权利金，卖方风险性较大，极端情况下可能承担无限风险，因而必须缴纳一定数量保证金作为履约担保，而股票则属于全金额交易方式。在交易方式上，股指期权具有一定杠杆特征，期权卖出交易者需更注重资金管理，控制持仓及亏损风险。

第四，到期日不同。股指期权合约有着具体到期时间的约定，不能无限期持有，到期日买方或选择指派执行约定操作或选择合约作废，若合约执行则卖方必须履行约定交易并以现金交割。股票交易则不同，一般而言，只要上市公司没有摘牌永续经营，其股票便可永久交易下去，投资者可以无限期持有股票。

第五，结算方式不同。两者虽皆采用现金交割结算，但股票交易采取100%资金全额交易，并不存在每日追加保证金的需要，而股指期权卖方由于采取保证金作为履约担保，其保证金会随期指变动而发生变动，交易所每日都会对期权卖方交易保证金进行结算，保证金不足时从结算准备金中划拨以保证履约担保。同时，到期日买方选择执行时，卖方有义务按照执行价格与交割结算价的差价进行现金结算。

我国至今尚未推出如股指期权的标准化场内期权交易合约，但资本市场上从未停止过对期权产品的探索。例如，在特定时期和不同场合进行过如认股权证、可转债及外汇期权业务等期权类金融工具的试水交易。尽管如此，期权交易在我国仍属于新鲜事物。股指期权作为场内交易的标准化合约，虽可作为完善市场风险管理的工具，但其专业性强、传导迅速、具有杠杆性等特点或许是一把双刃剑，因此，成熟理性的投资者是市场健康发展不可或缺的重要基础。只有从根本上了解股指期权交易与传统股票交易的区别，才能有效规避股指期权交易的风险，从而更好发挥股指期权的风险管理、价格发现及其他经济职能。

以上内容就是本文关于股指期权与股票的主要区别的简单介绍，想了解更多股指期权相关期权期货投资知识，请关注彩云红期货网相关期货知识栏目。

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股指期权为什么会采用现金交割

股指期权采用现金交割的原因：

1、能有效规避交易风险

对持有期权到期的交易者来说特别需要注意尖锐风险。尖锐风险指的是在临近到期时，平值期权持有者因为标的价格在执行价附近波动，会很难预知期权是否会被执行而产生的风险。若平值期权到期时点转为实值期权，卖方或需要准备标的物或需要准备大量现金。且次日市场无论涨跌，买卖双方总有一方要承担损失，这是无法控制的风险。而现金交割不需要交割任何标的物，规避了尖锐风险。

2、自动行权便于操作

不同于股指期货，股指期权有很特殊的一点：股指期权持仓量不会随着到期日临近而递减。大量的市场参与者需要交割，于是简单便捷的期权交割方式就十分重要。 现金交割的欧式期权惯例既是自动行权，这满足了参与者进行交割时操作简便的需求。 经过对欧美、港台、韩国、印度六个市场研究发现：股指期货持仓量随着到期日的临近呈现递减变化，而股指期权持仓量在交割月份的后半段大多保持稳定。

3、计算容易理解，利于市场初期的发展

中国作为新兴的金融衍生品市场，在借鉴国外成熟市场经验时也需要充分考虑到本国国情。相对成熟的期权市场，新兴的期权市场有着交割比例较低而个人投资者较多的特点。采用现金交割使得计算容易理解，便于个人投资者正确预估持有期权头寸到期时的交割损益，期权上市初期个人投资者多偏向日内交易策略，且交易保证金（针对买方来说）水平较机构高，所以长期持有期权到期的意愿偏低。

4、境外市场股指期权普遍采用现金交割

在金融衍生品市场发展的初期，美国监管机构要求所有的期货或者期权产品必须实物交割。直到1981年，美国监管机构认可了现金交割的合法地位，才为诸如股指期货和股指期权等较难进行实物交割的金融衍生品发展扫清了交割障碍。现金交割制度的推进落实，使得以股票指数为标的的股指期货和股指期权产品的健康发展成为可能。 对全球成交最活跃的主要股指期权产品的研究发现，2018年全球成交量排名前七位的股指期权产品均无一例外地选用了现金交割方式，而且这七大股指期权产品所占据的市场份额达到了82%。 境外主要股指期权产品采用现金交割方式的主要原因是：对于以股票指数为标的股指期权产品来说，现金交割成本低，操作便捷、高效，从而广为市场和投资者接受。

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