风险投资是证券市场中的一种什么形式？

风险投资是证券市场中的一种什么形式？

随着金融市场的迅速发展，越来越多的金融产品涌现出来，其中，风险投资被越来越多的投资人所青睐。那么，什么是风险投资？在证券市场中，它是一种怎样的形式？

一、什么是风险投资

风险投资，又叫私募股权投资（Private Equity Investment），是指投资人（也称作股权投资基金）向未上市或刚刚上市的企业提供股权融资或债权融资，获取企业股份或债券并成为企业的股东或债权人，以获得与股份比例相符的分红收益或利息收益的一种长期投资策略。

风险投资的投资对象通常是成长性企业，风险也相对较大，但收益也相对较高，往往被认为是一种高风险、高收益率的投资形式。

二、风险投资的特点

1. 高风险

风险投资的投资对象一般是成长性企业，这些企业大部分处于起步或早期阶段，刚刚成立不久，没有明确的市场地位和盈利能力，没有充足的现金流，经营业绩缺乏可供参考的历史数据，因而具有较大的经营风险和市场风险。

2. 高收益

虽然风险投资具有很高的风险，但是成功的风险投资也同样具有很高的收益。因为成功的风险投资可以获得高额的资本利得，而且通常投资期限较长，收益率也相对较高。

3. 长期性

风险投资往往需要长达数年的投资期，通常为5到10年，甚至更长。因此，投资人需要有足够的耐心并且持有风险投资长达数年的时间。

4. 私募性

风险投资公司不对公众开放，只接受少数具备一定财力和经验的投资者。因此，风险投资是一种相对封闭的投资方式。

5. 胡萝卜和大棒

风险投资公司对短期内的企业运营可能不太关心，因为他们主要是看好企业的长期潜力。但长期的潜力并不意味着可以完全忽视短期的表现。风险投资公司也会使用一些激励措施让企业持续保持高速成长的势头，例如为经营团队提供股份认购计划或收益丰厚的绩效奖励等。

三、风险投资的发展历程

风险投资是19世纪初美国私人股本投资（Private Equity Investment）的延续，美国的风险投资产业开始于上世纪二十年代，1958年，美国的第一家风险投资公司American Research and Development（ARDC）成立，标志着美国风险投资产业的正式开端。

1969年，美国成立了第一个初创期资本公司（Early-Stage Venture Capital），从此风险投资逐渐成为美国资本市场中的一个重要组成部分。

1978年，第一家独立的私募股权管理公司（Private Equity Fund Management Company）成立，此后美国风险投资的产业环节得到了进一步的加强。

至今，风险投资已经成为了美国资本市场的一个重要组成部分，同时也开始在全球范围内得到广泛应用。

四、风险投资与证券市场的异同

风险投资与证券市场有所不同，不同之处主要体现在如下几个方面：

1. 投资对象不同

风险投资的投资对象是成长性企业，而证券市场的投资对象则是已经成熟的、有稳定盈利的上市公司。

2. 投资资本不同

风险投资所投资的资本主要来自于风险投资公司和少数高净值投资人，而证券市场的资本则更加广泛，包括银行、保险公司、基金公司、雇员持股计划等。

3. 投资期限不同

风险投资的投资期限长达数年，而证券市场则更多地强调短线交易，也有许多活跃的日内交易者。

4. 对企业管理干预程度不同

风险投资公司通常会全程参与被投企业的管理，甚至对公司经营进行直接干预，而证券市场则没有这种干预力度和管理职责。

五、结语

风险投资作为资本市场的一个重要组成部分，具有高风险、高回报的特点，同时也需要具备投资者耐心和理性。风险投资过程中，要深入挖掘被投企业的潜力，同时也需要注重企业的现实表现。不同于证券市场，风险投资起步更早，历史更为悠久，在长期发展过程中，逐渐形成了自己的采购、投资、管理和退出体系，具有既有局限性又有发展潜力的一种重要的投资形式。

网站声明：本文“风险投资是证券市场中的一种什么形式？”文章内容来源于互联网整理，以学习为目的，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容， 请发送邮件至 1150287142@qq.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。