信托资产证券化转变金融业态

引言

随着经济全球化和金融市场交流的加强，我国不断推进金融机构创新，打破以往传统的金融模式。而信托资产证券化是一种典型的非标资产转变成标准化产品的方式。本文将从以下几个方面来探讨信托资产证券化对于转变金融业态所做出的贡献。

什么是信托资产证券化

首先我们需要了解什么是信托、什么是资产证券化。信托被认为是一种特殊形式的自然人或法人事务管理，它既具有类似基金会、慈善组织等非营利性机构特征，同时又具备着权益投资和借贷等商业运营特点。而“资产证券化”按广义定义指原本不可流通、无法买卖及交易所上市的各种非标准（Non-Standard）规范合同现货（Spot）衍生出来之后所开发设计出来符合规范且可以在二级市场进行买卖及交易所上市交 易 的各 种 有 价 证 券 化 资 产。

信托资产证券化，顾名思义是指将信托相关的权益及其收益转化为一种特定的结构化金融产品。起初，信托往往只投向传统的房地产、基础设施等领域，但随着市场需求和机会增加，在各个细分领域都能看到不同形式的投资项目。而在这些项目当中就包括了民营企业股权、债务等非标准资产，通过对它们进行证券化处理，使得这些以前较少被流通且杠杆效应弱的非标准金融产品变成了与传统标准金融产品相似性较高、流动性更好、可交易量更大等方面更优秀的新兴资产。

信托资产证券化如何转变金融业态

一方面通过多元渠道引入社会公众所需要、关注度最高的产品与服务; 另一方面也逐步实现了风险分散，提升了抗风险能力; 同时还带来诸如流动性增强和交易效率提升等贡献。

拓展新兴领域

信托资产证券化可以把原本不被广泛熟知的、抑或规模较小的项目，转换成为像债券一样容易理解和购买的投资品种。其实在许多新兴投资领域中，包括医疗健康、环保技术等众多非传统行业，金融机构也愈加探索市场潜力。随着国家政策支持与推动等因素相继到位，这些产品将逐渐形成更大规模，并引来更多关注。

降低风险并提升抗风险能力

当某一投资类型得到量化及标准化处理后，则相应地会出现权益分散化的效果, 以达到更精细管理风险。

通过对单个项目进行分类打包并发起证券化计划, 可有效将单一基础设施项目产生的某种程度上共性和特殊性分离开来，并用高质量固定收益类产品进行替代或补充; 这有助于形成一个良好的防御体系, 以此来确保投资者的安全，并直接带动 更多金融机构进入市场。这方面不能不提到信托公司的优势，比如在底层资产的基础上可以发行债券等产品, 可以灵活地运用杠杆效应为投资者提供风险和收益之间良好平衡的高质量产品。

增强流动性与交易效率

由于原本非标准化的底层项目所具备抵押权、担保品等个性化特征, 因此通常缺乏足够流动性和交易效率; 但对其进行组合后再证券化，则便具有了较强的流动性, 也能使得所有参与人员更容易促成交易。通过将各种非标准化投资项目形成波段状（Based）突破类（Breakout）K线图，从而可将非规范化现货变成规范化期货，并利用技术分析方法来预估价格走向。因此，相继出现并深受欢迎的包括ABS(Asset-Backed Securities)、RMBS (Residential Mortgage Backed Securities) 等一系列固定收益类；同时也试图设计相关派生工具，在模拟未来价值变化的情况下，对各种信托资产证券化进行融合交易, 以提升流动性。

风险和监管

信托资产证券化虽然有着多个亮点，但不可否认，在套利、逃税等过度追求收益的冲动下，一些投资者可能会从中获取非法收入。因此国家经办部门要明确规范相应政策及制度，并强化市场监管环节，防止衍生出各种违禁操作行为。同样地，我国通过加强相关法律法规并成立专项机构来加强事中、事后审查 中所包含的 “双重审查” ，以及完善反洗钱机制等方式来有效控制风险。

结语

现如今，金融业已成为经济快速增长与供给侧改革的关键领域之一。而信托资产证券化具备较高转换效能和开新局面的潜力已被大量挖掘，并在竞争激烈的市场上营造了更好交易环境。无论是普通投资者还是其他金融机构都可以通过这种方式更好地规避风险，实现个人及公司的价值最大化。期待在政策支持和市场需求的合力推动下，信托资产证券化能够更快更稳定的发展！

网站声明：本文“信托资产证券化转变金融业态”文章内容来源于互联网整理，以学习为目的，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容， 请发送邮件至 1150287142@qq.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。