巴菲特价值投资六原则(巴菲特的价值投资是什么意思)

Q1：巴菲特原则是什么？

沃伦·巴菲特被誉为20世纪最伟大的投资家，1956年以100美元开始投资理财生涯，1993年以83亿美元身价成为世界首富。

巴菲特毕生遵循近乎机械的投资理财规律，顽固地坚持着一成不变的长期投资理财的理念。用巴菲特的话讲：“40年来，任何时候卖出股票都是错误的。”

巴菲特以企业的发展、经营者、财务状况、市场价格四个方面归纳总结了几条入市的定律，以此来寻找适合的投资理财品种，一经持有，绝不轻易放弃。

巴菲特对自己投资理财策略的描述是：

1.不理会股票市场每日的涨跌；

2.不担心经济形势；

3.买下一家公司，而不是股票；

4.管理投资组合。

对中国股民而言，不能教条地学习巴菲特。因为，美国的情况与中国有很大差异。特别是上市公司的规范方面我国还有缺陷，股市的投机性还很强。但巴菲特仍然给我们许多借鉴和启示。

1.结合中国国情，具体问题具体对待。

2.学习巴菲特的长期投资理财战略，但要结合中国的中线投资理财技术。

3.做有效的投资理财组合，但绝不过度分散投资。

巴菲特先生有句名言：“在人一生的投资理财生涯中，能踢出20个好球就足够了。”好股是真正不易寻找的，找到一个就紧紧抓住。股王也只想踢出20个好球，别期望自己能踢得更好。

4.学习巴菲特刻苦钻研公司一切有关信息，从而抓住中国最大的牛股。

5.坚持所熟悉的投资理财策略，选择所熟悉的股票。

记住巴菲特先生的忠告：“决不会丢掉我所熟悉的投资理财策略，尽管这方法有时很难在股市上赚到大钱；但我不会去采用自己不了解的投资理财方法。这些方法未经理论验证过，反而有产生巨大亏损的可能。”

Q2：什么是巴菲特价值投资理念

巴菲特：价值投资的六项法则第一法则：竞争优势原则好公司才有好股票：那些业务清晰易懂，业绩持续优秀并且由一批能力非凡的、能够为股东利益着想的管理层经营的大公司就是好公司。第二法则：现金流量原则价值评估既是艺术，又是科学。企业未来现金流量的贴现值巴菲特主要采用股东权益报酬率、帐面价值增长率来分析未来可持续盈利能力的。第三法则：“市场先生”原则在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧市场中的价值规律：短期经常无效但长期趋于有效。第四法则：安全边际原则安全边际就是“买保险”：保险越多，亏损的可能性越小。第五法则：集中投资原则集中投资就是一夫一妻制：最优秀、最了解、最小风险。第六法则：长期持有原则长期持有就是龟兔赛跑：长期内复利可以战胜一切。

Q3：巴菲特:什么是价值投资法则

最近两三年听惯了价值投资的标榜，而事实上，真正以价值投资准则来操作的人却少而又少。经验规律是，价值投资是熊市投资者的避难所，在连猪都能飞起的牛市，没几个人会想起还有价值投资这回事。当潮水退了时，才能发现谁在裸泳，而价值投资就是那一刻足可蔽羞的泳衣。在任何一个国家，价值投资的市场收益都远远高于投资成长股。 《投资的头号法则》的作者是价值投资鼻祖本杰明·格雷厄姆的嫡传弟子，将自己近四十年的投资经验，并通过各种鲜活的例子，通过不寻常的视角，浅显的语句，为广大投资者提供了一套操作性强的投资指南。估计在这个时段推向市场，将获得多数股市投资者的共鸣，我们不断在下跌的洗礼中加深着对于价值投资的认识。其实，价值投资的规则并不难归纳，学会也不难，难的是长期坚持，靠的是在追涨杀跌的喧嚣和浮躁环境中，对于投机诱惑的抵御能力。 价值投资等于拣价廉物美的便宜货 价值投资的理论根基在于：股票定价低于价值的暂时性偏差总是存在的，而且，市场最终必将认识到这一偏差的存在，并促使市场价格上升到反映其内在价值的水平。这就带来了价值投资的机会。越是市道不好的时候，这种偏离的程度越是超乎我们的想象，因而未来赢利的空间就越大。 股神巴菲特最压身的绝技其实不是对于股票这种虚拟经济物有多深的理解，而是他把股票当作普通商品来对待，和超市里的可乐、火腿肠没本质区别。这就让我们很容易将日常生活中的经验应用于股票投资：无论是买什么东西，大多数人最看重的，还是这些东西是否物有所值。当价格下降时，他们就会多买一点自己喜欢和需要的东西。买股票其实和买打折电器本没有太大的分别，只要有耐心，就有机会买到价廉物美的好东西。 价值投资的精髓就这么简单直白，一点也不玄奥神秘。遗憾的是，多数人在股票市场上却一反常态。当市场扶摇直上的时候，投资者总是习惯于把赌注下在这些热门股能永驻高峰。于是，一旦它们停下疾驰的步伐时，投资者自然要身受其害。 这不是特例，统计数据也证明，价值型基金的长期回报率是最出色的。这不仅仅适合于美国境内的投资，同样也适用于对国外股票的投资。作者自己说，在30多年的投资生涯中，买进便宜股票一直都是我的最佳生财之道。至于好企业的折价股票，更是能带来出人意料的超额回报。对包括巴菲特在内的7位超级投资大师的调查显示，他们都有一个共同的理念，就是只买入价格低于价值的股票。也就是说，买进打折的股票。格雷厄姆比较保守，他寻找的是折扣不低于六折的好股票。 。只要找到了这样的目标，从长期来讲，其价格至少会达到甚至超过价值，因此不会有损失，只是要考虑折价的空间是否足够大，以及时间因素造成的赢利的折现值和通货膨胀是否合算。 选择价值股的操作步骤 技术投资者通常依据图表显示的信号买入，企求能在股价下跌前及时出手。但这种投资策略所需的知识和预见力，并非一般人总能碰到。价值投资者，往往是在市价收益比(市盈率)最低时买进。那么，在购买股票的时候，支付的价款相对于收益越低，未来的收益水平就应该越高。 尽管只将市盈率作为选股依据近几年受到了广泛的批评，然而，无论是牛市还是熊市，买入低市盈率股票的投资策略都能行得通。无论是在学术领域，还是喧嚣纷乱的华尔街，买入能提供安全边际的下跌股票都能带来成功的投资，这几乎已经成为一种共识。 对比行业内上市公司的平均市盈率，先划定一个可供选择的股票名单，我们便可以着手研究这些股票是否真得物有所值了。首先，从资产负债表开始入手。资产负债表是一个公司最有效的病例记录，可以精确地说明公司当前的流动状况和财务状况。资产负债表要关注的是流动资产和流动负债，长期资产和长期负债。一个能反映企业偿债能力和持续经营能力的指标是权益负债率。 资产负债表只是分析的起点，主要目的是了解企业是否存在严重问题，其恶化程度是否已经超过我们最初的判断。在评价资产、负债以及营运资金绝对数量的同时，了解它们各自的变动趋势，也可以为我们认识一个企业的财务状况是否健康，前景是否光明，提供一种有价值的信息。此外，对比同行业中不同企业之间的杠杠比率，还可以说明其竞争地位及其抵御市场波动的能力。 如果一家公司有坚实的财务基础，下一步就可以着手检查它的收益表了。分析损益表最顶部的收益增长率，它可以帮助我们认识企业的业务发展情况如何。在分析了收益之后，再来看一下损益表的费用。在考虑到全部费用并得到净利润之后，我们就可以计算用于评价股价的每股收益。损益表中最能说明问题的，是各项指标在5到10年内的变化趋势。收入到底是在增长，还是在下降？收入是否体现出周期性，比如那些受经济形势影响的公司？利润是否在增长？是否存在大量可用来操纵或粉饰经营状况的一次性费用或收入？ 为了选出真正的价值股，还应该对候选对象进行更详细的剖析。首先，需要深入认识这些公司的运作状况和竞争态势，回答这些问题，可以帮助我们更深刻地认识这些公司，以及它们作为投资对象所具有的潜力。 公司产品的基本定价状况如何？能否提高产品售价？公司能否增加销售量？目前的销售量状况如何？公司是否能在维持现有销售量的情况下增加利润呢？毛利润在销售额中的比重情况又怎样呢？在价格、业务组合或是销货成本中的特定成本发生变化时，毛利率可能会增加或是减少多少呢？公司能否控制其费用支出？营业费用占销售额的百分比如何？费用是否有所变化，如果有的话，是如何变化的？如果公司提高了销售额，其中有多少会形成最终的利润呢？公司是否能保持原有的赢利能力，或者说，至少能达到其竞争对手的赢利能力？公司是否存在以后不需支付的一次性费用支出呢？公司是否存在可以放弃的亏损业务？公司能否对华尔街分析师们的赢利预期泰然处之？公司在未来五年内的增长状况如何？如何实现增长？公司将如何使用经营活动产生的多余现金？对于没有采取股利形式分发给股东的利润，将形成公司的留存收益。 只有那些能圆满回答这些问题，并具有良好增长前景的股票 ，才符合价值投资的选择标准。 股市上的快慢辩证法 不少人认为，短线交易是在最短的时间内获得最高的回报的不二法门。然而作者却肯定地说，他在35年的投资生涯中，还从来没有发现过一种能行得通的短线择机策略。 事实上，股民通过短线操作而保持长期赢利的记录是相当少见的，短线的最大特点是收益波动性明显，可能在某一极端时间获得巨额利润，但是，不走运的时候甚至会连本带利全部亏了进去。股市也像龟兔赛跑，稳健者往往最后胜出。对于注重长线的价值投资，如果投资组合结构合理恰当，暂时的市场波动并不值得担心，也不会造成灾难，实现赢利的目标不过是时间问题而已。作者认为预测短期股票市场的走向不过是愚人的游戏，也是对投资大众的一种欺骗和虐待。 股票市场的常态是价格的多变性，在每一天甚至是每一分钟的价格都在围绕着短期因素上下波动，在很多情况下，这些波动会让我们骄躁不安。人性的弱点驱使着投资者试图紧跟市场走向，但这几乎是不可能的，市场永远让你无法琢磨清楚，而且变幻莫测，投资者之所以禁不住突破价值投资的界限，实际上与这种紧盯盘面的做法密切相关。 价值投资需要一定的超脱，克制内心的冲动和诱惑，坚持长期投资的理念，让时间抚平市场上的起起落落，长期而言必然收益匪浅。希求快富者，不适宜进行价值投资，同时，要提醒的是，也可能快速破产，机会总是均等的。而价值投资是一种更稳健、同时也是更有底蕴的投资方式。当您在追求长期投资收益最大化的时候，一路上的起起伏伏自然也就淡然而去了。 价值投资更是一种生活态度，通过它，也许能够陶冶您的生活情趣，其实，我们的日常生活与股市真得相差不远。当我们没有期望天上会掉馅饼时，也不应该期望着靠炒股而一朝飞黄腾达。这也许是本书在教授股市投资技巧之外，给我们的更深层次的启示吧。

Q4：巴菲特的价值投资遵循什么样的价值规律

长期价值而不是价格，公司发展方向，发展潜力等。

Q5：巴菲特的投资理念是什么?

老巴一生的投资理念就是四个字价值投资，很多人想学习，但是只有巴菲特成功了。巴菲特是一个很难被超越的传奇。价值投资就是在一家公司的市场价格相对于它的内在价值大打折扣时买入其股份。打个比方，价值投资就是拿五角钱购买一元钱人民币。这种投资战略最早可以追溯到20世纪30年代，由哥伦比亚大学的本杰明·格雷厄姆创立，经过伯克希尔·哈撒威公司的CEO沃伦·巴菲特的使用和发扬光大，价值投资战略在20世纪70到80年代的美国受到推崇。格雷厄姆在其代表作《证券分析》中指出：“投资是基于详尽的分析，本金的安全和满意回报有保证的操作。不符合这一标准的操作就是投机。”他在这里所说的“投资”就是后来人们所称的“价值投资”。价值投资有三大基本概念，也是价值投资的基石，即正确的态度、安全边际和内在价值。格雷厄姆注重以财务报表和安全边际为核心的量化分析，是购买廉价证券的“雪茄烟蒂投资方法”；而另一位投资大师菲利普·费雪，重视企业业务类型和管理能力的质化分析，是关注增长的先驱，他以增长为导向的投资方法，是价值投资的一个变种和分支。而巴菲特是集大成者，他把量化分析和质化分析有机地结合起来，形成了价值增长投资法，把价值投资带进了另一个新阶段。巴菲特说：“我现在要比20年前更愿意为好的行业和好的管理多支付一些钱。本倾向于单独地看统计数据。而我越来越看重的，是那些无形的东西。”正如威廉·拉恩所说“格氏写了我们所说的《圣经》，而巴菲特写的是《新约全书》。”

Q6：巴菲特的价值投资理念是什么？

巴菲特投资理念不知道，不过他的投资十大秘诀是：1，心中无股即你买的不是股票是公司2，安全第一安全边际是投资的成功基石3，选股如选妻“我们寻找投资对象的态度和寻找终身伴侣的态度完全相同”4，知己知彼不能不选，不熟不选，不懂不选。5，一流业务一流业务的核心体现是一流的品牌。具备三要素：名牌，老牌，大牌。6，一流管理对管理者的要求归为德才兼备，尤其是道德方面的要求，要诚实、真诚、忠诚。7，一流业绩三个标准：高毛利率，高净资产收益率，高未分配利润股价转换率。8，价值评估，三方面;资产价值，盈利能力，现金流量（最重要）。9，集中投资，把鸡蛋放在一个篮子里，小心看好篮子。10，长期投资。。。。

Q7：巴菲特的价值投资理念

什么课程？巴菲特价值投资法则第一法则：竞争优势原则好公司才有好股票：那些业务清晰易懂，业绩持续优秀并且由一批能力非凡的、能够为股东利益着想的管理层经营的大公司就是好公司。最正确的公司分析角度-----如果你是公司的唯一所有者。最关键的投资分析----企业的竞争优势及可持续性。最佳竞争优势----游着鳄鱼的很宽的护城河保护下的企业经济城堡。最佳竞争优势衡量标准----超出产业平均水平的股东权益报酬率。经济特许权-----超级明星企业的超级利润之源。美国运通的经济特许权：选股如同选老婆----价格好不如公司好。选股如同选老公：神秘感不如安全感现代经济增长的三大源泉：第二法则：现金流量原则新建一家制药厂与收购一家制药厂的价值比较。价值评估既是艺术，又是科学。估值就是估老公：越赚钱越值钱驾御金钱的能力。企业未来现金流量的贴现值估值就是估老婆：越保守越可靠巴菲特主要采用股东权益报酬率、帐面价值增长率来分析未来可持续盈利能力的。估值就是估爱情：越简单越正确第三法则：“市场先生”原则在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧市场中的价值规律：短期经常无效但长期趋于有效。巴菲特对美国股市价格波动的实证研究（1964-1998）市场中的《阿干正传》行为金融学研究中发现证券市场投资者经常犯的六大愚蠢错误：市场中的孙子兵法：利用市场而不是被市场利用。第四法则：安全边际原则安全边际就是“买保险”：保险越多，亏损的可能性越小。安全边际就是“猛砍价”：买价越低，盈利可能性越大。安全边际就是“钓大鱼”：人越少，钓大鱼的可能性越高。第五法则：集中投资原则集中投资就是一夫一妻制：最优秀、最了解、最小风险。衡量公司股票投资风险的五种因素：集中投资就是计划生育：股票越少，组合业绩越好。集中投资就是赌博：当赢的概率高时下大赌注。第六法则：长期持有原则长期持有就是龟兔赛跑：长期内复利可以战胜一切。长期持有就是海誓山盟：与喜欢的公司终生相伴。长期持有就是白头偕老：专情比多情幸福10000倍。好公司一句话就能够讲清楚（可口可乐）好公司一句话就能够讲清楚（洁-列联姻）最后我用一分钟时间告诉大家，我们应该如何使用、在哪里使用、对谁使用巴菲特的价值投资的策略。巴菲特的又一投资原则是：在别人贪婪的时候恐惧；在别人恐惧的时候贪婪。

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