套期保值是什么意思（套期保值有哪些理论知识）

本文导读目录：

1、套期保值是什么意思

2、套期保值有哪些理论知识

3、套期保值有效性

4、套期保值有效性怎么衡量

5、套期保值有时间规定吗

套期保值是什么意思

套期保值本身是一种规避风险额手段，为了规避某种因为市场变化而产生的价格波动风险，对应地在期货市场上购买与现货数量相近的某种标准化期货合约，在未来进行交割的时候来对冲现货价格可能出现的风险，以降低损失或者保住利润。

期货市场自诞生之后就具有承担着许多的功能，而套期保值则是其中非常重要的一项内容，它对于市场参与者实现规避风险、降低损失是非常重要的，期货市场也正是因此功能而产生和愈发的壮大起来。

随着期货市场日益壮大，交易规模也随着不断扩大，使得期货市场在金融市场以致市场经济中都愈发的重要。与此同时，能够使用适当的方法得到最优的套期保值比率也就显得愈发的重要，这样就推动套期保值理论得到了长足的发展。从20世纪30年代以来，套期保值理论经历了从传统的套期保值,到选择型的套期保值再到现代组合投资套期保值的三个阶段的转变。

为了在一定程度上解决基差风险，提出了选择性套期保值理论，该理论认为，套期保值者在进行套期保值操作的时候，需要提前将基差的变动范围协议好、将期货价格的时间跨度选择好，在此前提下，套期保值活动的另一参与者在这个协议好的时限内选择其中一天的期货的价格作为计价的基础来进行相关操作，这个理论在一定程度上缓和了基差存在带来的风险，但是操作过于繁琐与机械，也不是进行套期保值理想的方法。

依据传统的套期保值理论基础，套期保值的参与者在进行相关操作时所确定的套期保值比率一直都是1，即一头寸的现货资产需要同样一头寸的期货资产进行反向操作，明显的需要占用更多的资金。而选择性的套期保值理论又需要花费大量的事前功夫来进行商议，而且也不见得或有多好的效果。而现代套期保值理论则认为，用期货对现货进行套期保值需要的比例不是一成不变的，是比较灵活的，最优的套保比率与参与者套期保值的目的、现货资产与期货资产的价格相关程度密切相关。在现实当中实际操作的话，套期保值的参与者们可以根据自身进行套保操作的目的、自身对风险的接受程度灵活的调整交易头寸，以实现自己可接受的最优套保效果

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套期保值有哪些理论知识

套期保值有哪些理论知识Keynes 和Hicks最早从经济学的角度对传统的套期保值理论进行了阐述，认为套期保值者参与期货交易的目的不在于从期货交易中获取高额利润，而在于用期货交易中的获利来补偿在现货市场上可能发生的损失。传统套期保值理论联系现货市场与期货市场的这种理念，最直接、最纯粹的体现了套期保值的本质，因此在整个套期保值理论体系中处于基础地位。

事实上，在期货市场价格和现货市场的价格波动完全一致，不存在交易费用和税收的情况下，是可以实现完美的完全套期保值，即可以用一个市场的利润来完全弥补另外一个市场的损失，且套期保值比率为1. 0。但是，Ederington 证明了一般期货价格变动与现货价格并非同步，并由此证明这种简单套期保值策略无法达到消除风险的目的，是“幼稚”的。选择性套期保值理论又称基差套期保值策略(Basis Hedge Strategy)或选择套期保值策略。现货价格和期货价格的差距定义为基差，并用基差的大小来判断是否进行套期保值操作。套期保值的核心不在于能否消除价格风险，而在于能否通过寻找基差方面的变化或预期基差的变化来谋取利润，或者说通过发现期货市场与现货市场之间的价格变动来寻找套期保值的机会。在这种意义上，套期保值是一种套期图利行为。套期保值者只有在他认为有获利机会时，才会去进行套期保值。因此，套期保值是投机的一种，只不过它投机的不是价格，而是基差。

套期保值有效性

套期保值有效性：套期有效性评价的意义在国际金融环境动荡的背景下，为了规避资产价格评估波动给企业带来的损失，许多企业纷纷把金融工具做为避险的重要武器，如套期保值工具。

然而，目前很多管理者对如何使用套期保值并不是十分清楚，导致重核算而忽略其套期的有效性，致使套期工具流于形式，不仅不能规避风险，反而加剧了企业承担的风险程度。

毫不夸张的说套期的有效性评价在整个套期中所占份量是不可低估的，只有建立一套完整系统的评价系统，才能真正发挥套期工具的避险作用，而新会计准则对套期有效性的规定，更多是对已定事实的效果的比对，没有对套期的有效性预估。

套期保值有效性怎么衡量

套期保值有效性衡量方法：套期保值有效性=期货价格变动值／现货价格变动值。该数值越接近100%，代表套期保值有效性就越高。

在我国2006年会计准则中规定，当套期保值有效性在80%至125%的范围内，该套期保值被认定为高度有效。

套期保值有效性是度量风险对冲程度的指标，可以用来评价套期保值效果。有效性的评价不以单个市场的盈亏判定，而以两个市场盈亏抵消的程度来衡量。

套期保值有时间规定吗

套期保值有时间规定。

套期保值的有效时间为产品额度自审核通过日的下一交易日起12个月内有效，且有效期内可以重复使用，临近交割月份合约额度自该合约交割月份之前的一个交易日至该合约最后交易日期间有效。

非期货公司会员、客户在产品额度期限届满后仍然需要进行套期保值、套利交易的，应当在产品额度有效期到期前10个交易日之前向交易所提出新的产品额度申请。未在规定期限内申请新的产品额度的，应当在产品额度有效期届满前对套期保值、套利持仓进行平仓。

套期保值交易是指以期货市场为转移价格风险的场所，利用期货合约作为未来现货市场商品买卖的临时替代品，并在现购现销或为未来需要购买的商品价格投保的交易活动。期货所谓的套期保值是指套利。

期货套期保值交易是指在期货，现货市场反向买卖同种商品的期货合约，这样无论现货供应市场价格如何波动，最终都能在另一个市场获利，同时在一个市场亏损，亏损金额大致等于盈利金额，从而达到规避风险的目的。

由于套期保值交易是基于交易者外汇资产的实际或预期价格变化所带来的风险，因此有两种类型的套期保值交易：一种是对现有现货头寸进行套期保值；第二是在不久的将来保持现货头寸的价值。

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