期权内在价值（期权内在价值计算）

本文导读目录：

1、期权内在价值

2、期权内在价值计算

3、期权分类怎么分

4、期权及美式期权的含义

期权内在价值

期权价值是指多方行使期权时可以获得的收益的现值，彩云红期货网在此为期货投资者简单介绍期权内在价值相关期权期货知识。

(Intrinsic Value)是指多方行使期权时可以获得的收益的现值。期权价格=期权内在价值+期权时间价值

期权的价格可以分为两部分：期权内在价值和时间价值。

期权的内在价值是指期权立即履约（即假定是一种美式期权）时的价值。

买入期权的期权内在价值IV=max（0，s-x）

卖出期权的期权内在价值IV=max（0，x-s）

其中s为当前股票市价，x为股票执行价。

以上内容就是本文关于期权内在价值的简单介绍，想了解更多期权内在价值相关期权以及期货投资知识，请关注彩云红期货网相关期货知识栏目。

期权内在价值计算

期权内在价值计算：期权的内在价值（Intrinsic value）是指多方行使期权时可以获得的收益的现值。

欧式看涨期权的内在价值为(ST-X)的现值。无收益资产欧式看涨期权的内在价值等于S-Xe-r(T-t), 而有收益资产欧式看涨期权的内在价值等于S-D- Xe-r(T-t)。

无收益资产美式看涨期权价格等于欧式看涨期权价格,其内在价值也就等于S-Xe-r(T-t)。有收益资产美式看涨期权的内在价值也等于S-D- Xe-r(T-t)。

无收益资产欧式看跌期权的内在价值为X e-r(T-t)-S，有收益资产欧式看跌期权的内在价值为X e-r(T-t)+D-S。无收益资产美式期权的内在价值等于X-S，有收益资产美式期权的内在价值等于X+D-S。当然，当标的资产市价低于协议价格时，期权多方是不会行使期权的，因此期权的内在价值应大于等于0。

例如：小麦期货结算价格为1220元/吨，执行价格为1170元/吨的买权具有50元/吨的内涵价值（1220-1170）。“实值期权”具有内涵价值。“平值期权”内涵价值为零。“虚值期权”无内涵价值。因此，期权的内涵价值不可能小于0，因为在买权的执行价格高于期货市价时或卖权的执行价格低于期货市价时，期权的买方可以选择不去执行期权。

期权分类怎么分

期权分类：

(1)按照交易场所不同，可以分为场内期权和场外期权。与期货交易不同，期权既可以在交易所交易，也可以在场外交易。

场外期权(OTC Options)是指在非集中性的交易场所交易的非标准化的期权，也称为店头市场期权或柜台期权。场内期权也称为交易所期权，是指由交易所设计并在交易所集中交易的标准化期权。与场内期权相比，场外期权具有如下特点：①合约非标准化；②交易品种多样、形式灵活、规模巨大；③交易对手机构化；④流动性风险和信用风险大。

(2)按照期权合约标的物的不同，可将期权分为现货期权和期货期权。期权合约标的物，是买方行权时，从卖方手中买入或出售给卖方的资产。

(3)按照买方执行期权时拥有的买卖标的物权利的不同，将期权分为看涨期权和看跌期权。

(4)按照买方执行期权时对行权时间规定的不同，可以将期权分为美式期权和欧式期权。

期权及美式期权的含义

期权及美式期权的含义：期权（option）又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。

从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权利，而义务方必须履行。

在期权的交易时，购买期权的一方称作买方，而出售期权的一方则叫做卖方；买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。

期权履约方式包括欧式、美式两种。欧式期权的买方在到期日前不可行使权利，只能在到期日行权。

美式期权的买方可以在到期日或之前任一交易日提出执行。很容易发现，美式期权的买方“权利”相对较大。美式期权的卖方风险相应也较大。

因此，同样条件下，美式期权的价格也相对较高。模拟交易中的棉花期权为欧式履约型态，强麦期权为美式履约型态。参与者可以自由体会两种履约方式的交易特点。

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