期权短线交易（期权策略如何运用）

本文导读目录：

1、期权短线交易

2、期权策略如何运用

3、期权组合策略

4、期权缺点

5、期权股份

期权短线交易

期权短线交易技巧有哪些？在进行期权短线交易时，掌握一定的期权短线交易技巧是非常必要的。下面总结一些非常有用的短线操作技巧，希望对您有一定的帮助。

期权本身24小时不停运做交易，全球的庞大交易数量，使其每日的波动频繁且波幅不小，积累，追逐日内的短线交易利润成为一些期权投资者的成功法则。期权保证金的杠杆效应，使每几个小时甚至几分钟就产生的20-100点的波动差价利润都被放大得很可观。有些人把几个时，几分钟买进卖出定义为“超短”,在此姑且称来“短线”

期权的在运行时，它总是会有一定的“惯性”的，而我们就是要充分地利用这种极为短暂的“惯性”来获取利润。比如，在涨势中，1或3分钟K线图上，前一根K线是阴线，当后一根K线转变为阳线时，这时又有买盘的配合，我们就入市做多。因为我们就可以预见，下一根K线可能还会”惯性“地走出第2根、甚至第3根阳线，总之只要“惯性”能冲出更高点，我们就可以有了平仓获利的空间。乘“惯性”的作用获利平仓后，我们做”短线“的这一笔买卖就已经做完了，所以，我们不必关心计较第4、第5根K线以及其后的走势会走出什么样子，那是下一笔交易的事了。

如何做“短线”、做单前不要带有任何主观的、人为的方向感。每一笔的入市，都要“事前”设好止损点或止损条件。出入市时不要计较盈亏或的高低。做“短线”,只选择近日来成交量最大、持仓量不断增加、在涨势中领涨或在跌势中领跌的那个“最热门的品种”做。没有大成交量的品种一律不看、不做。

做“短线”只看即时图、1或3分钟图、买卖方挂价、成交量及吃单情况（不看其他任何技术指标，不计较价位的高低）。

即时图的均线参数为；1或3分钟图的均线参数为5或55、113,成交量线为5、34.另外可以根据不同品种适当调整。看即时图，把握当日当时眼前的走势：

当均价线（黄色的）向上倾斜，线（白色的）在均价线之上，且一波比一波走高的，表示当前是涨势，我们将以做多为主（只有当线远离均价线太多时，才可考虑做短空，或在涨势中放弃做空的机会）。

当均价线向下倾斜，线在均价线之下，且一波比一波走低的，表示当前是跌势，我们将以做空为主（只有当线远离均价线太多时，才可考虑做短多，或跌势中放弃做多的机会。

当均价线为水平走向，线在均价线上下来回穿越，表示当前是盘整或振荡势，不入市，或多空都做。

当看见线上穿均价线时，就做多（或平空做多）；下穿均价线时，就做空（或平多做空）。“穿越”的一瞬间，最好有1或3分钟图、吃单情况和成交量的配合最好。

具体的出入市点，看1或3分钟图和看吃单情况：

当即时图为“涨势”时，要耐心等1或3分钟图上出现”上一根是阴K线的，翻为下一根刚刚变为阳K线时“或”阴翻阳的同时，3均线转弯向上时，果断入市做多。这时卖方挂单被买单不断主动吃掉，即使有向下的卖单，也不大或不能持续。

当即时图为“跌势”时，（向下做空，与做多正好相反，在此不多述）。

平多，假如您在第1个3分钟阴K翻阳K时入市，一成交多单，立马就准备好平仓单，平仓时机是：只要有利就平，或阳K线升幅一根比一根小，或长上影，或已经有连续两个3分钟以上的阳K线，或上方卖出的挂单突然加大，或有大的卖单向下吃单，而买单不断减少，或3分钟K线刚刚有第1个阳翻阴，或阳翻阴而且3均线转弯向下。这时应果断平多。

平空（与平多正好相反）。

当即时图为“振荡势”时，3分钟图上只要见阴翻阳，3均线转弯向上就做多；见阳翻阴，3均线转弯向下就做空。

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期权策略如何运用

期权是一种迷人的金融工具，它既能很好地为交易者提供避险，又能提高交易者的投资回报率，它已经成为发展最为迅速的金融工具之一。

无风险转换套利属于价格偏离回归的套利策略，利用平价定理，如果期权和期货到期日相同，我们可以有机会在行权价和月份相同的合约上找到转换套利机会，有如下的公式：

若看涨期权价格+行权价格-看跌期权价格<期货价格，则买入看涨期权、卖出看跌期权，同时做空期货。

若看涨期权价格+行权价格-看跌期权价格>期货价格，则卖出看涨期权、买入看跌期权，同时做多期货。

套利利润=|看涨期权+行权价格-看跌期权-期货价格|-资金成本-手续费等其他成本。

期权交易也经常被称为波动率交易。对波动率进行套利，一般是利用期权价格短暂失去平衡的现象，在隐含波动率偏离合理值超过一定幅度的时候，进行波动率的乖离收敛交易。

市场预期波动率上升，对期权价格有上升作用；预期波动率下降，对期权价格有下降作用。比如在仿真交易中，观察历史波动率，会发现有一个回归的现象。利用这个现象，可以帮助投资者选择入场和出场点。比如，波动率低位的时候，同时你看涨，买入看涨期权。当你准备平仓的时候，选择波动率高位的时候，卖出期权平仓。

期权组合策略

期权组合策略是实物期权组合的简称，是将期权进行改造重组，在发行时间、数量、价格和方式上作以组合，形成新的金融工具。以达到规避风险、保值增值的目的。

期权组合的分类：

(1)买入跨式期权

(2)卖出跨式期权

宽跨式组合

(1)买入宽跨式期权

(2)卖出宽跨式期权

条式组合

带式组合

期权组合策略的作用：

(1)杠杆作用，看涨期权就可以说是一种放大的股票投资；

(2)保险作用，尤其是利用套期保值来保护标的资产；

(3)风险管理作用，通过期权与标的资产的组合能为投资者提供应对策略，限定风险。

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期权缺点

期权缺点：与现货期权相比，期货期权也有明显的缺点，其最大缺点是由于是在交易所进行交易，上市的商品种类有限，因而协议价格、期限等方面的交易条件不能自由决定。

就优势而言，如果交易者在期货市场上做保值交易或投资交易时，配合使用期货期权交易，在降低期货市场的风险性的同时提高现货市场套期保值的成功率，而且还能增加盈利机会。

期权交易的风险 期权交易中，买卖双方的权利义务不同，使买卖双方面临着不同的风险状况。对于期权交易者来说，买方与卖方部位的均面临着权利金不利变化的风险。这点与期货相同，即在权利金的范围内，如果买的低而卖的高，平仓就能获利。相反则亏损。

与期货不同的是，期权多头的风险底线已经确定和支付，其风险控制在权利金范围内。期权空头持仓的风险则存在与期货部位相同的不确定性。由于期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的担保，从而在价格发生不利变动时，能够抵消期权卖方的部份损失。 虽然期权买方的风险有限，但其亏损的比例却有可能是100％，有限的亏损加起来就变成了较大的亏损。

期权卖方可以收到权利金，一旦价格发生较大的不利变化或者波动率大幅升高，尽管期货的价格不可能跌至零，也不可能无限上涨，但从资金管理的角度来讲，对于许多交易者来说，此时的损失已相当于“无限”了。因此，在进行期权投资之前，投资者一定要全面客观地认识期权交易的风险。

期权股份

期权股份是指股份有限公司与经营管理者签定合同，承诺经营管理者可以在一定期限内（即股份期权的有效期）按固定的价格（即行权价格）购买一定数量的企业股份。

对于上市公司，授予经营管理者的股份期权总量原则上不超过企业原有总股本的5%和流通股的10%。

股份期权的有效期从股份期权授予日起开始计算，原则上不超过8年。

股份期权被授予人过期没有行权，则自动失效。股份期权被授予人中，高级管理人员行权所获得的股份，在任期间不得转让。

离任经审计确认无弄虚作假行为，3年后方可转让其所获得的股份；其他人员行权所获得股份的转让不受限制。

该种持股方式适用于上市公司和计划上市的高科技、产业政策鼓励发展的股份公司；行权后获得的股份，属于限制转让的，由企业董事会托管；股份期权可以继承，但不得转让；企业送股、配股或拆细股份时，应对尚未行权的股份期权作相应调整；企业的控股股东发生变化或者与其他企业合并，应提前告知期权股份被授予人，经企业同意允许股份期权被授予人提前行权。

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