期货交易有哪些费用（期货交易有爆仓风险）

本文导读目录：

1、期货交易有哪些费用

2、期货交易有爆仓风险

3、期货交易有隔夜费吗

4、期货交易机制分析法

5、期货交易机制是什么

期货交易有哪些费用

期货交易有哪些费用：期货在正常的交易中只收取一种费用，就是期货公司报给你的，比如：白糖一手单边10元，那就只收10元。

如果是法人单位要实物交割的，那收取的费用的名目就比较多了。要看具体的品种而定了。

期货交易有哪些费用？期货交易成本是指在商品期货交易过程中发生和形成的，交易者必须支付的费用。

期货交易费用主要包括佣金、交易手续费和保证金利息（即资金成本）与期货交割费用。

期货交易费用构成项目：

（1）佣金和交易手续费

佣金是商品期货交易者支付给商品期货经纪公司或经纪人的报酬。我国经纪公司也有按交易手数计收佣金的。

交易手续费是商品期货交易者通过期货经纪公司或经纪人向商品交易所支付的期货交易手续费。我国现有商品交易所收取手续费的方式一般是按成交手数计算，每手缴手续费因品种不同而不同。

（2）保证金利息——资金成本

保证金利息是从期货交易开始到结束的全部时间内缴付保证金（包括追加保证金）所占用资金而应付的利息，是一种资金使用成本，它以银行利息率来计算。保证金利息与商品期货交易金额和期货合约持有时间成正比关系。但是，作为保证金本身，其性质是交易押金或定金，并不是期货价格的构成因素，它的大小不会影响已经确定的期货合约的价格。

（3）交割费用

卖方客户的主要交割费用包括：入库费、检验费、现货仓储费、期货仓储费、交割手续费。

买方客户的主要交割费用包括：交割手续费、期货仓储费、现货仓储费、出库费。

期货交易有爆仓风险

在某些特殊条件下，期货交易有爆仓风险。投资者保证金账户里的资金余额小于零并不能及时补足时，投资者会面临爆仓的风险。

也就是说，投资者从事股指期货交易不但可能赔光所有的钱，还可能倒欠期货公司的钱。

此时，投资者会被要求在次日开市前将保证金补足，直至保证金账户余额达到要求，否则会被强行平仓。

例如，在行情发生向下跳空变化时，持有多头头寸且满仓操作就很可能会爆仓。

这个风险是股市投资所没有的，因此要特别注意。

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期货交易有隔夜费吗

期货交易没有隔夜费。

国内期货交易收取的费用只有手续费，在开仓、平仓的时候收取。平仓只会收取开仓的手续费，但第二天继续平仓的话，则需要承担两次手续费。期货手续费分为单边手续费、双边手续费、平今手续费、平昨仓手续费。就期货交易手续费而言，不同期货品种、不同期货公司、不同投资者所收取或被收取的手续费标准都不一样。

虽说投资者隔夜持仓无需付出成本，但是这并不意味着投资者可以无限期的持有期货，大多数期货都不允许投资者持仓进入交割月份，而是要在到期日前平仓。如果投资者要继续持有头寸，那只能进行换月。

其实国内也有一些交易品种是要收取过夜费的，即上海黄金交易所的延期交割品种，包括黄金T+D品种，其过夜费也叫递延费，是上海黄金交易所为了平衡交收市场而指定的一条规则。

当交货申报量小于收货申报量时，空头持仓向多头持仓支付延期费;当交货申报量大于收货申报量时，多头持仓向空头持仓付延期费;当交货申报量等于收货申报量时，不发生延期费支付。

期货交易机制分析法

期货交易除了传统的基本面和技术面分析方法以外，还应有第三类分析方法，那就是期货交易机制分析法。

一般投资者根据其喜好或特长不同，或重技术，或重基本面，或兼收并蓄，但很多人并未特别重视期货交易机制分析法，期货交易理论上也未对此进行系统阐述。其实，交易机制分析法在期货行情的研判和操作上大有用武之地，完全可以作为第三类完整的期货交易分析手段。

交易机制分析法是指通过研究构成或影响期货交易行为模式的各个方面或因素，以获得市场内在结构上的诸多信息，从而为交易决策提供依据。交易机制是由一系列具体的分析手段构成的，主要包括如下几类：1.持仓结构分析。通过观察持仓结构及其变化，可以获得市场资金的配置、主力动向等方面的重要信息。持仓结构分析可以细分为如下几种：

（1）不同合约的持仓量分布。持仓分布体现了市场资金和多空能量在不同合约及不同时间段上的分配。期货近、中、远期合约的持仓分布是有一定规律的，分布的失衡或畸形化，很容易为技术性挤仓或逼仓提供条件。而近期向远期合约间的迁仓交易也是存在时间规律的，可以成为价格波动的诱因，并提供相应的交易机会。

（2）主力持仓变化。主要用来观察市场各个交易侧面，尤其是机构主力的造势动向。我们每天关注国内交易所每天公布的多空持仓排名、CFTC每周公布的分类持仓报告（我们最关注的是基金净头寸变化）以及LME公布的期货大头寸报告等等。

2.基差结构分析。理论上来讲，期货合约间的基差结构是由持仓费来决定的，一般的正向市场基差结构体现为近低远高，越远的合约因持仓费高而基差越大。但在现货极度紧张的情况下，可能导致期货合约间基差倒挂，即出现逆转市场结构。同时，持仓结构的失衡等因素也可能导致合约间基差结构分布的不平衡，即中间个别合约基差排列不正常，甚至严重扭曲。基差结构的异常，可以为交易提供很多获利机会，LME就有专门的基差交易。而合约间基差（升贴水）的变化，也为跨期套利交易带来机会。甚至同一品种在不同市场之间的升贴水差异，也是跨市套利交易必须考虑的重要因素。同时，基差的结构性变化，可以为判断价格趋势提供线索。在价格周期性循环的不同阶段，基差结构可能是完全不一样的。在熊市状态下，基本体现为正向市场基差结构，但在多头市场中，尤其是牛市末期（包括熊市初期），通常体现为典型的倒基差结构。

3.仓单与库存分析。交易所仓单和库存实际上是不可分割的两个方面，仓单的变化最终体现在库存的变化上。库存变化是影响价格波动的因素之一，但库存变化并非我们所见到的数量增加或减少那么简单。除了隐性库存外，可见库存也与仓单的性质及其变化密切相关。如果仓单作为融资工具，或者为大的机构所控制，那么可见库存的可获量就是不确定的。因此，有时侯库存本身不过是主力调控市场价格的一个工具。我们除了关注每天交易所公布的库存动态外，还留意如下几个方面：

（1）注销仓单数量的变化，因为注销仓单的多寡反映了库存下降的未来趋势。

（2）LME定期予以公布的大仓单报告，反映仓单的集中程度。如果仓单集中在少数大机构手中，市场被人为操纵的可能性就增加了。

（3）库存的地区分布以及出入库变化。库存地区分布的不均衡或不合理，容易造成现货供应的局部紧张与失衡。而有时库存集中在某个注册仓库增减，也影响到库存增减对价格波动的有效性。

期货交易机制分析法在基本金属市场上的重要性是最为显著的。在长期的金属交易历史中，全球三大交易所都形成了各自独特的交易机制，并发布不同特色的交易信息供市场参考。其实，自去年下半年以来，铜市在历史高价区域的巨幅波动，为交易机制的分析提供了充分的施展空间。市场往往沉湎于从基本面和技术面寻找牛熊转换的依据，其实，交易机制分析才是最为有效的工具。无论是处于历史低位的库存、合约间基差的巨幅倒挂，还是持仓结构的异常变化、基金的动向，都为我们开启了把握行情脉动的大门。无论是基于基本面分析的趋势追随者，还是基于技术面分析的投机者，有几个不是伤痕累累？而那些简单地根据沪铜合约间的巨幅倒基差紧抱多头不动、那些根据比价关系变化以及LME和沪铜两市间升贴水结构的差异进行跨市套利的，以及赚取沪铜合约间基差不断变化的跨月套利者，或许才是最后真正的赢家。

以上内容就是本文关于期货交易机制分析法的简单介绍，想了解更多期货投资知识，请关注彩云红期货网相关期货知识栏目。

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期货交易机制是什么

期货交易机制是什么？国内商品期货交易规则具体如下：

一、交易单位：根据各商品特性决定

二、报价单位：元(人民币)/XX

三、交易规则：双向交易，可做多，做空

四、交易方式：T+0，随时买卖，撮合成交放肆吧 www.fun48.com

五、最小变动价：不同商品最小变动价不一样

六、报价原则：国内市场集中竞价

七、结算时间：交易所自行决定

八、保证金比例：12--20%，不同商品保证金不一样

九、交易手续费：根据各个商品而不同

十、资金托管：国内银行三方托管

十一、每日波幅限制：4%--10%不等

十二、交易时间：上午9：15-11：30，下午13：00-15：15，最后交易日时间，上午9：15-11：30，下午13：00-15：00。

期货的交易机制：我国现货和期货市场交易机制不统一，现货市场实行“T+1”制度，而期货市场实行“T+0”制度。

1、竞价制：期货市场是一个规范化的市场，按照“价格优先、时间优先、数量优先”的原则公开竞价成交。

2、保证金制：保证金是期货交易所结算部门的一种财力保证，分初始保证金和追加保证金。初始保证金一般仅占成额的5-10%，这个比例一般与交易风险保持一致，以保证合约的履行。客户出现虚亏，需交纳追加保证金。

3、每日结算制：期货交易实行逐日盯市结算和无负债制度。即根据每日的成交、平仓、持仓及盈亏情况，按照规定追收保证金，从而保证百分之百的合同履约率。

4、对冲制：对冲即做与原来成交合品种、数量相同而方向相反的买卖，从而了结原来合约的履约责任。对冲的过程实质就是转手的过程。

5、交割制：交割的实质就是把期货市场和现货市场结合起来，到最后交易日之前如不将原合约对冲即应交收实物。交割实行票据交换制，规定交割程序，由卖方提供仓单，买方提供付款凭证。卖方会员获取仓单的方法：一是购买交易所指定的定点仓库的仓单；二是将自己的货物事先运抵定点仓库，由其验收后开具仓单；三是在交易所仓单拍卖会上购买仓单。

6、头寸限制：即指买卖期货合约数量的限制。简言之就是规定“有多少钱就最多能做多少钱的买卖”。

7、价幅限制：即在前一个交易日结算价的基础上上下浮动一个范围，交易者当天只能在这个价格范围内交易。

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