怎样投资期货（怎样控制期货交易风险）

本文导读目录：

1、怎样投资期货

2、怎样控制期货交易风险

3、怎样操作期货

4、怎样操作期货反手

5、怎样期货交易

怎样投资期货

期货投资的本质是与他人签订一份远期买卖商品的合约，以达到保值或赚钱的目的。彩云红期货网今天就为您简单介绍怎样投资期货。

普通投资者怎样投资期货？普通投资者参与期货交易时，需要完成开户、下单、结算、交割这四个主要环节。

怎样投资期货第一步、开户。期货交易必须在交易所内进行，并且只有交易所的会员才能开展场内交易，所以普通投资者若要投资期货，必须事先在一家具有会员资格的期货经纪公司开立账户，与期货经纪公司签订《期货经纪合同》并缴纳开户保证金，委托该公司进行期货交易。

目前，我国共有四家期货交易所，分别是上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所和中国金融期货交易所。前面三家主要开展商品期货交易，新近成立的中国金融期货交易所主要推动金融衍生产品的开发和交易。

怎样投资期货第二步、下单。您缴纳开户保证金后，就可以向期货经纪公司下达交易指令，进行交易，这一过程就被称做下单。

怎样投资期货第三步、结算。每个交易日结束后，期货经纪公司要为普通投资者进行结算，结算的款项包括投资者当日盈亏、交易手续费、交易保证金。如果结算后投资者的保证金不够规定的数额，期货经纪公司就会要求投资者追加保证金，如果投资者无法补充足够的保证金，期货经纪公司就可能会强行平仓。

怎样投资期货第四步、交割。一般的商品期货、国债期货和外汇期货都选择实物交割，而股指期货、利率期货多采用现金交割的方式。不过，临近合约到期时，投资者也可以选择不交割，可以对冲操作，提前将先买入的合约卖出，或者将先卖出的合约再买入，这样也可以结束期货交易，解除到期交割的义务。

以上内容就是本文关于怎样投资期货的简单介绍，想了解更多怎样投资期货相关期货知识，请关注彩云红期货网。

怎样控制期货交易风险

任何一种投资都具有不同程度的风险，特别是期货交易的风险是比较大的，但是有风险必然就应对风险的措施，那么，怎样控制期货交易风险呢？

期货风险一般都具有自身的规律，怎样投资期货，利用有效的方法可以有效的防范或规避预期的风险，这样可以很大程度上来减少投资者的损失。

怎样控制期货交易风险一、奠定基础。

“奠定基础”就是要熟悉期货交易的相关知识。投资者在进行期货交易投资前，一定要对期货交易的基础知识以及交易品种有一个详细的了解。期货交易通常会涉及到金融、宏观经济政策、国内外经济走势等多方面的因素，所以，不同品种的期货各具特点，尤其是农产品期货还可能受到天气等自然因素的影响，只有准确地把握了各种期货的特点，对期货交易有一个全面的认识，才能准确地把握市场行情。

怎样控制期货交易风险二、计划交易。

投资者在交易前需要制订一个科学的交易计划，对建仓过程、建仓比例、可能亏损的幅度制订出相应科学的方案和策略:在交易时，应严格按照计划执行、遵守交易纪律。交易以后，及时总结和反思先前制订的计划在交易中起的作用。

怎样控制期货交易风险三、资金管理。

资金管理在期货交易中十分重要。期货交易中最重要的一点就是不要满仓操作，交易中投入的资金最好不要超过保证金的50%，中线投资者投入资金的比例最多不要超过保证金的30%。在操作的过程中，还应该根据自身的实际情况等来设置更合理有效的仓位。

怎样控制期货交易风险四、及时止损。

通常情况下，中小投资者都要清醒地认识到期货市场的功能与风险会被放大的特性，不要把在证券市场上养成的“死捂”的习惯带到期货交易中。“死捂”期货带来的实际损失很有可能会超过自己投入的资金，因此及时止损在期货交易中很重要。投资者在交易中一定要根据自己的实际能力、心理能够承受的能力等多方面的因素，合理地设置自己的止损点，只要能做到及时的进行止损操作，就会在很大程度上降低了期货投资的风险。

总之，投资者只有充分的了解期货市场都存在着什么样的风险以及在市场中可能会出现的风险，才能够依据有效的风险规避方法来减少自己的损失，并逐渐的提高自己的收益。

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怎样操作期货

怎样操作期货？做投资，并不是要操作的多，而是操作的对，有时候不操作其实就是最好的操作。

怎样操作期货步骤：

一、要找准时机。长线捂牢“不操作”，是投资中最为关键、最难把握的问题。好比黄金每年都有淡季，但淡季跨度有几个月，在这几个月中找到较低位置不太容易。需要在总结过去经验教训的基础上，坚持价值投资的理念，买入后便一路持有，收益不错。

二、要注意搭配，中短线结合。可以考虑一部分资金做长线布局，在相对低位进场后就一直持有，少量仓位做些短线投机。为使投资效益最大化，不少投资者都喜欢重仓操作。但这种操作方法有利也有弊，最大的弊端就是抗风险能力比较低。一旦买入的时机出现“意外”，就容易高位套牢，全军覆没。而且投资人在持有的时候，往往比较紧张，有时甚至吃不好饭，睡不好觉。为此，应给自己增加一条不成文的“规矩”，即每次建仓的时候，仓位的比例不得超过总投资的20-30%。这样做的好处是，可以最大限度地控制风险，防止出现意外的行情。

三、要把握买点，人弃我捡。在投资中不要犯追涨杀跌的毛病，形成长线价值投资的理念，尽可能做到在回调的时候买，在冲高的时候卖。

此外，还要加强学习。做到心中有数、底气足，同时降低期望值。既然选择一路持有“不操作”，就要做好“坐电梯”的准备。“不操作”并非完全不动，当持有的品种达到自己预期的目标价位时就要果断出击，获利了结，做到“该出手时就出手”。

怎样操作期货反手

期货反手，就是按对方价格把当前的仓位平仓，开出数量相同的反向仓单。意味着反向开仓，开始做多，并开始平仓并开始做空，反之亦然。可能期货出现反手情况的原因是，盘整期间自己没有办法判断清楚的行情，造成对行情的误判，期货行情波动太大无法把握，不建议过多的反手操作，因为可能会亏本金还会多交手续费。

怎样操作期货反手？

期货反手操作是先平已有持仓，同时反向开仓。简而言之，投资者本应购买股价上涨的股票，但当看到市场走势不对时，迅速反手做卖出，并打开仓位。而期货反手指投资者只平掉当前仓位，并重新建立与原持仓数量相同但反方向的新的头寸。

在期货上，投资者把当前持有的仓位平掉，同时在原有仓位数量相同但反方向的新仓位重新建立。举例来说，原持仓为10手铁石4010多单，反手后可持10手铁矿4010空单。

在期货市场预期走势和投资者持仓方向背道而驰的情况下，一般投资者会采用倒仓而倒仓，然后建立反向但数量相同的仓位。由于反手的操作方法得当，是可以快速解决平仓与建仓的两个流程，这样可以为投资者节省很多时间。

期货合约指的是期货，投资和买卖的双方签定协议，按照规定的时间、价格等条件，进行买卖交易。期货一般都有期货交易所，各种交易方式公开、标准化、规模化。

总之，期货的反手就是平掉原来的仓位，当期货行情走向和投资者的预期相反时，不利于进行投资时，这就需要进行反手操作。

以上就是小编为您介绍的怎样操作期货反手。

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怎样期货交易

期货交易与一般的现货交易相比，期货交易在其业务操作流程上具有自身的特点。期货交易业务操作一般包括开户、委托、结算、交割等几个方面。期货交易规则要求交易参与者在决定参与交易的时候，必须首先履行开立交易账户的手续。要买进或卖出一张(或更多的)期货合约，必须经过下单、交易、回报几个环节，来完成一个基本的流程。

1.开户

由于期货交易必须集中在交易所内进行，而在场内操作交易的只能是交易所的会员，包括期货经纪公司和自营会员。普通投资者在进入期货市场交易之前，应首先选择一个具备合法代理资格、信誉好、资金安全、运作规范和收费比较合理的期货经纪公司会员。自营会员没有代理资格。

投资者在经过对比、判断，选定期货经纪公司之后，即可向该期货经纪公司提出委托申请，开立账户。开立账户实质上是投资者(委托人)与期货经纪公司(代理人)之间建立的一种法律关系。一般来说，各期货经纪公司会员为客户开设账户的程序及所需的文件不尽相同，但基本程序及方法大致相同。

首先是风险揭示过程。客户委托期货经纪公司从事期货交易必须事先在期货经纪公司办理开户登记。期货经纪公司在接受客货开户申请时，需向客户提供《期货交易风险揭示书》。个人客户应在仔细阅读并理解后，在该《期货交易风险说明书》上签字；客户应在仔细阅读并理解之后，由单位法定代表人在该《期货交易风险说明书》上签字并加盖单位公章。

然后是签署合同。期货经纪公司在接受客户开户申请时，双方须签署《期货经纪合同》。个人客户应在该合同上签字，单位客户应由法定代表人在该合同上签字并加盖公章。个人开户应提供本人身份证，留存印鉴或签名样卡。单位开户应提供《企业法人营业执照》影印件，并提供法定代表人及本单位期货交易业务执行人的姓名、联系电话、单位及其法定代表人或单位负责人印鉴等内容的书面材料及法定代表人授权期货交易业务执行人的书面授权书。交易所实行客户交易编码登记备案制度，客户开户时应由期货经纪公司按交易所统一的编码规则进行编号，一户一码，专码专用，不得混码交易。期货经纪公司注销客户的交易编码，应向交易所备案。

最后是按规定缴纳开户保证金。期货经纪公司应将客户所缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户账户中，供客户进行期货交易。期货经纪公司向客户收取的保证金，属于客户所有；期货经纪公司除按照中国证监会的规定为客户向期货交易所交存保证金进行交易结算外，严禁挪作他用。

2.委托

客户在按规定足额缴纳开户保证金后，即可开始交易，进行委托下单。所谓下单，是指客户在每笔交易前向期货经纪公司业务人员下达交易指令，说明拟买卖合约的种类、数量、价格等的行为。通常，客户应先熟悉和掌握有关的交易指令，然后选择不同的期货合约进行具体交易。

(1)常用交易指令

国际上常用的交易指令有：市价指令、限价指令、止损指令和取消指令等。我国期货交易所规定的交易指令有两种：限价指令和取消指令，交易指令当日有效。在指令成交前，客户可提出变更或撤销。

市价指令是期货交易中常用的指令之一。它是指按当时市场价格即刻成交的指令。客户在下达这种指令时不须指明具体的价位，而是要求期货经纪公司出市代表以当时市场上可执行的最好价格达成交易。这种指令的特点是成交速度快，一旦指令下达后不可更改和撤销。

限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。下达限价指令时，客户必须指明具体的价位。它的特点是可以按客户的预期价格成交，成交速度相对较慢，有时无法成交。

止损指令是指当市场价格达到客户预计的价格水平时即变为市价指令予以执行的一种指令。客户利用止损指令，既可以有效地锁定利润，又可以将可能的损失降低至最低限度，还可以相对较小的风险建立新的头寸。(目前国内尚没有该指令)

取消指令是指客户要求将某一指令取消的指令。客户通过执行该指令，将以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。

期货经纪公司对其代理客户的所有指令，必须通过交易所集中撮合交易，不得私下对冲，不得向客户作获利保证或者与客户分享收益。

(2)下单方式

客户在正式交易前，应制定详细周密的交易计划。在此之后，客户即可按计划下单交易。客户可以通过书面、电话或者中国证监会规定的其他方式向期货经纪公司下达交易指令。具体下单方式有下面几种。

书面下单，即客户亲自填写交易单，填好后签字交由期货经纪公司交易部，再由期货经纪公司交易部通过电话报单至该公司在期货交易所场内的出市代表，即驻场交易员，出市代表输入指令进入交易所主机撮合成交。采用书面下单的方式，客户必须到期货公司营业网点，下单过程有两个人工中间环节，效率较低并有可能出错，这种下单方式已经成为历史。

营业网点下单和电话下单，即客户在期货公司营业网点使用网点的电脑下单，或者通过电话下单，电话下单的优点在于客户不需要到期货公司的营业网点。交易指令可以是先下达到期货经纪公司交易部，再由交易部通知出市代表下单。期货经纪公司须将客户的指令予以录音，以备查证。事后，客户应在交易单上补签字。期货经纪公司在接受客户指令后，应及时通知出市代表。出市代表应及时将客户的指令输入交易席位上的计算机终端进行竞价交易。在无形席位的情况下，交易指令直接达到期货交易所的交易主机。

网上交易，即客户通过电脑和使用期货经纪公司提供的交易软件将交易指令通过网络传输到期货经纪公司的交易系统，交易系统自动将客户的指令转送到交易所的交易主机。这是目前最为便捷的交易方式之一。

在下单过程中，客户还需要选择是开仓还是平仓，开仓是指期货交易者买入或者卖出期货合约的行为，与原来的持有的期货合约不发生关系；而平仓是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。

(3)竞价

国内期货交易所计算机交易系统的运行一般是将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价(BP)、卖出价(SP)和前一成交价(CP)三者中居中的一个价格。

开盘价和收盘价均由集合竞价产生。开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行，其中前4分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，开市时产生开盘价。收盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日收市前5分钟内进行，其中前4分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，收市时产生收盘价。交易系统自动控制集合竞价申报的开始和结束并在计算机终端上显示。

集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。

(4)成交回报与确认

当期货经纪公司的出市代表收到交易指令后，确认无误后以最快的速度将指令输入计算机内进行撮合成交。当计算机显示指令成交后，出市代表必须马上将成交的结果反馈回期货经纪公司的交易部。期货经纪公司交易部将出市代表反馈回来的成交结果记录在交易单上并打上时间戳记后，将记录单报告给客户。成交回报记录单应包括成交价格、成交手数、成交回报时间等项目。

客户对交易结算单记载事项有异议的，应当在下一交易日开市前向期货经纪公司提出书面异议；客户对交易结果单记载事项无异议的，应当在交易结算单上签字确认或者按照期货经纪合同约定的方式确认。客户既未对交易结算单记载事项确认，也未提出异议的，视为对交易结算单的确认。对于客户有异议的，期货经纪公司应当根据原始指令记录和交易记录予以核实。

3.结算

结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项进行的计算、划拨。结算包括交易所对会员的结算和期货经纪公司会员对其客户的结算，其计算结果将被计入客户的保证金账户。

(1)结算制度

期货交易所的结算实行保证金制度、每日无负债结算制度和风险准备金制度等。与期货市场的层次结构相适应，期货交易的结算也是分级、分层的。交易所只对会员结算，非会员单位和个人通过期货经纪公司会员结算。

交易所对会员的结算：首先，每一交易日结束后交易所对每一会员的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。其核算结果是会员核对当日有关交易并对客户结算的依据，会员可通过会员服务系统于每交易日规定时间内获得《会员当日平仓盈亏表》、《会员当日成交合约表》、《会员当日持仓表》和《会员资金结算表》。其次，会员每天应及时获取交易所提供的结算结果，做好核对工作，并将之妥善保存。如果，会员如对结算结果有异议，应在第二天开市前三十分钟以书面形式通知交易所。如在规定时间内会员没有对结算数据提出异议，则视作会员已认可结算数据的准确性。最后，交易所在交易结算完成后，将会员资金的划转数据传递给有关结算银行。

期货经纪公司对客户的结算与交易所的方法一样，即每一交易日交易结束后对每一客户的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。交易手续费一般不低于期货合约规定的交易手续费标准的3倍，交易保证金一般高于交易所收取的交易保证金比例至少3个百分点。期货经纪公司在闭市后向客户发出交易结算单，当每日结算后客户保证金低于期货交易所规定的交易保证金水平时，期货经纪公司按照期货经纪合同约定的方式通知客户追加保证金，客户不能按时追加保证金的，期货经纪公司应当将该客户部分或全部持仓强行平仓，直至保证金余额能够维持其剩余头寸。

(2)结算公式与应用

未平仓期货合约均以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。当日盈亏可以分项计算如下：

当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏

平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏

平历史仓盈亏=∑[(卖出平仓价-上一交易日结算价)×卖出量]+∑[(上一交易日结算价-买入平仓价)×买入平仓量]

平当日仓盈亏=∑[(当日卖出平仓价-当日买入开仓价)×卖出平仓量]+ ∑[(当日卖出开仓价-当日买入平仓价)×买入平仓量]

持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏

历史持仓盈亏-(当日结算价-上一日结算价)×持仓量

当日开仓持仓盈亏=∑[(卖出开仓价-当日结算价)×卖出开仓量]+∑[(当日结算价-买入开仓价)×买入开仓量]

根据以上公式，当日盈亏可以综合成为总的计算公式如下：

当日盈亏=∑[(卖出成交价一当日结算价)×卖出量]+∑[(当日结算价-买入成交价)×买入量]+(上一交易日结算价-当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)

(3)资金划转

当日盈亏在每日结算时进行划转，当日盈利划入会员结算准备金，当日亏损从会员结算准备金中扣划。当日结算时的交易保证金超过昨日结算时的交易保证金部分从会员结算准备金中扣划。当日结算时的交易保证金低于昨日结算时的交易保证金部分划入会员结算准备金。手续费、税金等各项费用从会员的结算准备金中直接扣划。

4.交割

在期货交易中，投资者开仓之后要了结期货交易的头寸有平仓或者到期交割两种方式。绝大部分合约在到期前平仓，只有少数合约参加交割，参加交割的合约一般是以套期保值为目的。.

(1)交割方式与交割结算价

如前所述，商品期货交易一般采用实物交割的方式。虽然最终进行实物交割的期货合约的比例非常小，但正是这极少量的实物交割将期货市场与现货市场联系起来，为期货市场功能的发挥提供了重要的前提条件。

在期货市场上，实物交割是促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证。当由于过度投机，发生期货价格严重偏离现货价格时，交易者就会在期货、现货两个市场问进行套利交易。当期货价格过高而现货价格过低时，交易者在期货市场上卖出期货合约，在现货市场上买进商品。这样，现货需求增多，现货价格上升，期货合约供给增多，期货价格下降，期现价差缩小；当期货价格过低而现货价格过高时，交易者在期货市场上买进期货合约，在现货市场卖出商品。这样，期货需求增多，期货价格上升，现货供给增多，现货价格下降，使期现价差趋于正常。以上分析表明，通过实物交割，期货、现货两个市场得以实现相互联动，期货价格最终与现货价格趋于一致，使期货市场真正发挥价格发现的功能。

一些熟悉现货流通渠道的套期保值者在实际操作中，根据现货市场的有关信息，直接在期货市场上抛出或购进现货，获取差价。这种期现套做的方法在一定程度上消除了种种投机因素所带来的风险，客观上起到了合理引导生产的作用。根据交割的时间安排，还可以把交割方式分为集中性交割和分散性交割。集中性交割，即所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交割的交割方式；分散性交割，即除了在交割月份的最后交易日过后所有到期合约全部配对交割外，在交割月第一交易日至最后交易日之间的规定时间也可进行交割的交割方式。

我国期货合约的交割结算价通常为该合约交割配对日的结算价或为该期货合约最后交易日的结算价。交割商品计价以交割结算价为基础，再加上不同等级商品质量升贴水以及异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水。

(2)实物交割程序

期货交易实物交割的程序一般为：在第一交割日，买方申报意向，卖方交标准仓单。买方在第一交割日内，向交易所提交所需商品的意向书。内容包括品种、牌号、数量及指定交割仓库名等。卖方在第一交割日内将已付清仓储费用的有效标准仓单交交易所。在第二交割日，交易所分配标准仓单。交易所在第二交割日根据已有资源，按照“时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排”的原则，向买方分配标准仓单。不能用于下一期货合约交割的标准仓单，交易所按所占当月交割总量的比例向买方分摊。在第三交割日，买方交款、取单，卖方收款。买方必须在第三交割日14：00前到交易所交付货款并取得标准仓单。交易所在第三交割日16：00前将货款付给卖方。在第四、五交割日，卖方交增值税专用发票。

标准仓单在交易所进行实物交割的，其流转程序如下：卖方投资者背书后交卖方经纪会员：卖方会员背书后交至交易所；交易所盖章后交买方会员；买方经纪会员背书后交买方投资者；买方非经纪会员、买方投资者背书后至仓库办理有关手续；仓库或其代理人盖章后，买方非经纪会员、买方投资者方可提货或转让。

(3)交割违约的处理

首先，期货合约的买卖双方有下列行为之一的，构成交割违约：在规定交割期限内卖方未交付有效标准仓单的；在规定交割期限内买方未解付货款的或解付不足的；卖方交付的商品不符合规定标准的。

对于交割违约的处理，如果会员在期货合约实物交割中发生违约行为，交易所应先代为履约。交易所可采用征购和竞卖的方式处理违约事宜，违约会员应负责承担由此引起的损失和费用。交易所对违约会员还可处以支付违约金、赔偿金等处罚。

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