什么是金融理财产品（什么是金融衍生产品）

本文导读目录：

1、什么是金融理财产品

2、什么是金融衍生产品

3、什么是金融衍生品场外交易

4、什么是钢材价格的影响因素

5、什么是钢材期货

什么是金融理财产品

什么是金融理财产品：金融理财产品是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资彩云红资和管理计划。

在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担。本文主要介绍了现行金融理财产品的分类，收益水平，发展趋势以及作者个人的想法和政策建议。

什么是金融理财产品理财思路：

1）活期存款和备用金不能配置太多，投资者可以使用短期金融理财产品或无固定期限。

2）在金融理财产品配置方面，投资者可以树立如下思路：

首先，应该注意理财产品的流动性。在利率进入上升通道后，投资者将面临较大的利率风险：各种投资的收益率将随利率上涨，如果长期投资收益率不能随利率向上浮动，会导致投资者的实际损失。

其次，在利率上涨的背景下，活期存款和备用金不能配置太多，投资者可以使用短期金融理财产品或无固定期限（开放式、滚动式）金融理财产品来代替，如工商银行的“灵通在线”、中国银行的“日积月累”理财产品，这些产品都具有“收益较高，可随时变现”的特点。

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什么是金融衍生产品

衍生产品是英文Derivatives的中文意译。其原意是派生物、衍生物的意思。金融衍生产品通常是指从原生资产(Underlying Asserts) 派生出来的金融工具。由于许多金融衍生产品交易在资产负债表上没有相应科目，因而也被称为“资产负债表外交易(简称表外交易)”。

一、特征

金融衍生产品的共同特征是保证金交易，即只要支付定比例的保证金就可进行全额交易，不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行，只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。因此，金融衔生产品交易具有杠杆效应。保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。

二、作用

金融衍生产品的作用有规避风险和价格发现，它是对冲资产风险的好方法。但是，任何事情有好的一面也有坏的一面，风险规避了一定是有人去承担了，衍生产品的高杠杆性就是将巨大的风险转移给了愿意承担的人手中，这类交易者称为投机者(speculator)，而规避风险的一方称为套期保值者(hedger)，另外一类交易者被称为套利者(arbitrager)这三类交易者共同维护了金融衍生产品市场上述功能的发挥。

三、产品形态

金融衍生产品的产品形态可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。

远期合约和期货合约都是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量资产的交易形式。

期货合约是期货交易所制定的标准化合约，对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量作出了统一规定。

远期合约是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。因此，期货交易流动性较高，远期交易流动性较低。

掉期合约是一种内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确他说，掉期合约是当事人之间签讨的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流（CashFlow）的合约。较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约。掉期合约中规定的交换货币是同种货币，则为利率掉期；是异种货币，则为货币掉期。期权交易是买卖权利的交易。

期权合约规定了在某一特定时间、以某一特定价格买卖某一特定种类、数量、质量原生资产的权利。期权合同有在交易所上市的标准化合同，也有在柜台交易的非标准化合同。

什么是金融衍生品场外交易

场外交易，又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式有许多形态，可以根据每个使用者的不同需求设计出不同内容的产品。彩云红期货网在此简单介绍什么是金融衍生品场外交易。

同时，为了满足客户的具体要求、出售衍生产品的金融机构需要有高超的金融技术和风险管理能力。场外交易不断产生金融创新。但是，由于每个交易的清算是由交易双方相互负责进行的，交易参与者仅限于信用程度高的客户。掉期交易和远期交易是具有代表性的柜台交易的衍生产品。相对而言，场外衍生品市场监管难度更大，对于参与者的要求也更高。

相比于场内衍生品交易而言，场外衍生品市场包含着信息不对称的因素。在从事高度复杂的场外衍生品交易中，由于这些产品是由交易商开发并定价的，最终用户基本上无法掌握与交易商相同的信息。复杂的场外衍生产品在成交后仍需不断进行动态管理与估值，此时最终用户更是对交易商高度依赖。

自次贷危机暴发以来，从全球场内衍生品市场与场外衍生品市场的波动来看，场内衍生品市场运行平稳，表现明显优于部分场外衍生品市场。芝加哥商业交易所荣誉主席、北京大学中国金融衍生品研修院名誉院长利奥•梅拉梅德今年3月13日在北京大学举办的“北京大学第二届中国金融创新论坛”上表示，流动性过剩、市场规则缺失、银行对次贷产品风险缺乏了解等因素均导致了次贷危机，而监管机构对场外衍生品种监管无力，也成为重要推手。梅拉梅德援引3月6日西方四国金融监管机构报告指出，银行和券商出现重大损失的原因，是其根本没有理解他们所购买证券的潜在风险，并且在不了解的情况下集中且大量购买风险较大的产品。

从发达国家情况看，各国都十分重视对金融衍生品市场的监管，并根据本国具体情况，建立了各具特色的金融衍生品市场监管体系。典型的如美国的金融衍生品市场监管，包括政府监管、行业自律、交易所监管三个层次，三层次监管相互协调、配合，形成了较为完善的监管体系。英国的监管体系以行业自律为主。自律组织主要职能是对从事金融衍生品有关业务的资格进行审核，对金融衍生品业务参与机构进行谨慎监督，受理有关投诉等。而德国监管以政府监管为主导。

什么是金融衍生品场外交易？我国目前正处于社会主义初级阶段，发展金融衍生品市场也将从易到难循序渐进不断发展。从股指期货等监管严格的场内金融衍生品入手是科学的发展路径。

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什么是钢材价格的影响因素

钢材价格周期性波动是钢铁行业市场周期的综合反映，它是价格—效益—投资—产能—供求关系连锁作用的结果。那么什么是钢材价格的影响因素？影响钢材价格的主要因素有哪些？

总体来看，影响钢材价格变化主要有以下几个因素：一是生产成本，这是钢材价格变动的基础；二是供求关系，是影响钢材价格变化的关键因素；三是市场体系，有缺陷的市场体系可能会放大供求关系的失衡，造成价格的大起大落。

1、成本要素构成

原材料成本

铁矿石是钢铁生产最重要的原材料。不同的钢铁企业采购的进口矿、国产矿的价格、数量不同，且各自高炉的技术经济指标不同，因此各个钢铁企业的原材料成本相差较大。

能源成本

焦炭是钢铁生产必须的还原剂、燃料和料柱骨架。同时，钢铁生产还要大量消耗炼焦煤、水、电、风、气、油等公用介质。不同的钢铁企业采购的这些公用介质的价格、数量不同，且各自技术经济指标不同，因此各个钢铁企业的能源和公用介质的成本相差较大。

人工成本

人工成本是钢铁行业的重要成本。尽管我国的实物劳动生产率与发达国家存在很大的差距，但单位工时成本（主要是人均收入水平）的差距更大。因此，我国钢铁吨发货量中的人力成本约为发达国家的三分之一，国外平均数的二分之一。总体上看，我国钢铁企业间人工成本的差距不太明显。

折旧与利息

设备投入大是钢铁行业的重要特征。全球范围看，除日本采用快速折旧外，美国、欧洲、韩国和我国的钢铁企业一般采用正常折旧，而俄罗斯的折旧速度最慢。由于钢铁行业是资金密集性产业，我国钢铁企业的资产负债率普遍在50%以上，因此国家货币政策的变化将严重影响钢铁企业的财务费用

受钢铁产能大幅增长、钢铁原燃料供应短缺的影响，从2001年开始，铁矿石、焦炭等钢铁原燃料价格大幅上涨。特别是2004年以来进口铁矿石长期合同价连年大幅上涨，这使得钢铁企业铁矿石采购成本大幅上升。2007年与2002年相比，国际铁矿石长期合同价上涨了288.9%。2007年大中型钢铁企业国内铁精粉平均采购成本比2003年上涨了108.2%，炼焦煤采购成本上涨了91.7%。

原燃料价格的上涨使钢铁企业的生产成本大幅提高，大中型钢铁企业2007年炼钢生铁平均成本比2003年上涨71.8%，普碳板坯上涨56.2%，热轧板卷上涨56.6%。

2008年2月中旬，全球最大的铁矿石供应商巴西淡水河谷公司先后与全球主要钢铁生产企业就2008年度铁矿石供货价格达成协议，基准价在去年的基础上进一步上涨65%。进一步加大了国内钢铁企业的生产成本。

2、装备及工艺技术水平

“十五”期间，钢铁企业在提高装备水平、科技进步、节能降耗等方面的投资大幅增加，使得我国钢铁工业装备水平明显提高，节能降耗、综合利用方面也取得了显著成绩，为降低成本发挥了很大作用。

3、吨钢投资成本

钢铁行业作为资金密集型行业，投资成本的高低也是影响钢材价格的一个重要因素。2001年以来吨钢投资呈下降趋势。

“十五”期间吨钢投资大幅下降的主要原因：

一是民营企业比重大幅增加。2001-2003年为民营企业大发展时期，由于这个时期民营企业产品定位大多以长材、窄带等低附加值产品为主，而且通常采用国产设备，投资少、回收快。一般百万吨规模的投资约10亿元，平均吨钢综合投资仅1000多元。

二是装备国产化水平大大提高，节约了投资成本，例如，一套高速线材国产设备只相当于进口设备的五分之一。不仅民营企业大量使用国产设备，一些特大型国有企业也越来越多的使用国产设备。

三是钢铁行业是规模效益非常明显的行业，随着装备的大型化、生产的连续化、紧凑化，单位产品投资明显下降。

4、供求关系与经济周期

尽管生产成本是钢铁产品价格变化的基础。但供求关系是影响价格走势的重要因素。在成本相对稳定的情况下，当供过于求时，价格就会下跌；供不应求时，价格就会上涨。下图是我国GDP增长率和固定资产投资增长率变化情况，从中可以看出，钢材价格与我国经济周期有很强的相关性。

以上内容就是本文关于什么是钢材价格的影响因素的简单介绍，想了解更多钢材价格相关期货投资知识，请关注彩云红期货网相关期货知识栏目。

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什么是钢材期货

钢材期货就是以钢材为标的物的期货品种，目前国内已上市的钢材期货有螺纹钢期货、线材期货、热卷期货、不锈钢期货。

随着钢材期货的推出将加强钢铁价格的透明度，使企业更好地管理价格风险，管理现金流，更有效地预测利润、计划生产。

一、螺纹钢期货

螺纹钢期货就是以螺纹钢为标的物的期货品种，于2009年3月27日上市交易，合约代码是RB，交易单位是10吨/手，最小变动价位是1元/吨。

二、线材期货

线材期货是以线材作为标的物的期货品种，在我国上海期货交易所上市，交易代码为WR。

三、热卷期货

线材期货是以热轧卷板为标的物的标准化合约，在上海期货交易所上市交易，品种代码为HC。

四、不锈钢期货

不锈钢期货是以不锈钢作为标的物的期货品种，在我国上海期货交易所上市，交易代码为SS。

投资者想要交易钢材期货，必须要有一个交易账户，可以选择网上开户，流程简单，开户免费，没有资金门槛，具体开户流程如下：

1、首先，年龄满足18周岁-65周岁；

2、提前准备好本人身份证、银行储蓄卡以及个人签名照；

3、手机下载并注册期货公司APP；

4、填写个人资料和风险评估问卷；

5、进行期货公司的视频认证，并实名安装数字证书；

6、账户注册完成后，就可以关联银期进行交易。

什么是金融理财产品的介绍就聊到这里吧，感谢你花时间阅读本站内容，更多关于什么是金融衍生产品、什么是金融理财产品的信息别忘了在本站进行查找喔。

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