如何衡量期货市场对称性的方法（如何规划期货投资）
本文导读目录：
1、如何衡量期货市场对称性的方法
2、如何规划期货投资
3、如何解读期权到期前的价格变化
如何衡量期货市场对称性的方法
期货市场上涨或下跌多少分钟、多少天、多少周，价格上涨或下跌多少点，存在很多内在规律。小编在此为大家简单介绍如何衡量期货市场对称性的方法。
市场上涨之后，获利了结的卖压盘涌出，导致价格疲软，同样的市场下跌之后，逢低抄底的买盘抢进，促使价格弹升。如果相关新闻公布，市场将吸收消化相关的信息，行情因而容易起伏不定。最后，市场陷入盘整期或者均衡期。过了一段时间，价格恢复上扬或者下跌，而且图形上往往相同。
这是将数学应用到市场的方式。我对时间与价格的概念深具信心。除非明确市场的运行方向，以及抵达目位的时间，否则绝对不应该随便交易。反复不断的时间与价格形态，每天都在市场上出现。
市场有它自身的智慧。你别去预测它应该怎么走，市场会告诉你怎么走。幸运的是，只要愿意观察和倾听的人，市场会把自己的意向告诉他们。你必须学会研读形态的技巧，并且对市场的走向做出聪明的假设。由于市场的对称特质，涨不上去的市场就会下跌—通常与价格形态已经呈现的对称性一致。这就是为什么你经常看到V 形态(跌深反弹)和倒V 形态(止涨回跌)的原因。形态经常正好衰竭于当初的起点，绝非偶然。
关于“市场将往哪里去?”这个古老的问题，竟然可望得到数字答案，令我雀跃不已。
此外，把时间观念纳入，也能回答进出时机的问题:什么时候会到那里。我加进了风险估计值:市场能在什么价位交易，并且继续保住那个价位。或者用另一种方式来说:到了哪个价位，你必须赶快“逃命”。简之，我需要知道的重要答案，全都了如指掌:市场将往哪里去?何时将到达那里?我在什么地方会陷入麻烦?另外，我还有一些宝贵的建议。如果对称性失灵，那预示着市场即将反转。学着计算这些数字，让我能以全新的方式评估市场。因此我不用再猜测市场的走向。是的，总有一些引人误入歧途的突破或者虚假的走势。
需要注意的是那些著名的假突破，或者典型的触发止损型走势。现在我敢说，根据摆在我眼前的证据，市场应该有很高概率，在X 分钟内以A 价位或B 价位——交易。
我开始使用时间与价格时，对这套操作策略的准确度惊叹不已，因为它能够精确的指出头部或底部在哪里，误差不超过一两档，而且经常能够精确到分钟的指出到达那里的时间。但是我很快就发现，如果你能把握住了当天的主要波动趋势，时间与价格操作法的效果是最好的。当天的市场波动，通常上午会有一个方向，下午一个方向，但肯定不是杂乱无章的。
要是你真的想好好利用这种操作方法，就必须慎思明辨、精挑细选、保持耐性。我也很快就学到，真正的森家必须密切监视市场。这么做，你才能随时判断是否策略失败，并能随时调整操作。知道市场应该将会发生什么事十分重要。当价格形态未如预期般实现，反向操作往往能够获利。当然，只有在你知道要等待市场发生什么，而且随时能敏锐地感觉到是否错误，才能做好这些交易。一般来说，强趋势很容易一眼就看出。从走势的强度，可以判断市场上涨或下跌的意愿有多“认真”。当我发现这种走势，经验告诉我，获利的概率可望高达80%以上。你找不到比它更可靠的交易了。
在我了解时间与价格操作法的细枝末节之后，仿佛自己掌握了一种赚钱的大秘密似的。大部分操盘手都不是很相信有所谓的操作“系统”，尤其是完全机械化、毫无弹性的系统。但是真的有一套系统，只要少许常识，几乎能够指引你稳赚不赔。我很清楚这种操作方法不适用于每一个灭丁茵此难免有人不能接纳我的观点。令我惊讶不已的是，不少人只是因为这个操作要花费大量的心血，所以排斥我的观念。
“你怎么知道他们正在触发止损?”在拉斯维加斯举办的一场研讨会上，有人提出这个问题。“为什么你要花那么多时间跟踪市场?”另一个人问道。“我家没有电脑，”还有一个人表示。当然这些都是借口，因为我没有给出一个最简单的方法。与此同时，我充分利用自己的技术，在承受很低的风险的同时，持续不断赚取丰厚的利润。我知道，如果能够找到一天之内的两大趋势，利用时间与价格，可以赚很多钱。我知道，确认一个点之后—每个趋势都有两点—靠一些简单的计算，就能确定出场目标价格、回抽止损位、趋势运行可能需要的时间。
简言之，为了抓住那个点，需要知道的每件事，我都知道了。不过，还必须解决另一个令人迷惑的话题才行。接下来我们就要谈这件事。
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如何规划期货投资
规划期货投资在人生的不同时期有不同的要点。在单身青年期时，期货投资以收益较高、风险较大、期限较短的短线投资策略为主。在已婚青年期时，投资者可适当采取稍微保守的、风险较小的套利交易策略。在已婚中年期时，投资者可根据资产情况适当利用股指期货。在退休老年期时，投资者可将资彩云红资在债券等安全性投资工具上。
1、单身青年期
由于该时期的投资者对财富增值以及收益性投资经验积累都具有迫切的需求，风险承受能力也最强，且刚参加工作的年轻人没有太多的资金能够在期货价格朝不利方向变动时追加保证金，因此期货投资应以收益较高、风险较大、期限较短的短线投资策略为主，并可用技术分析策略选择出入市的较佳时机。至于期货品种的选取，可偏向于和国际市场联系更加密切、风险稍大的能源期货和有色金属期货。
2、已婚青年期
相比前期而言，风险承受能力因组建了家庭而有所下降，但收入不断上升，同时消费支出水平达到最高。因此该时期投资者可适当采取较前期稍微保守的、风险相对较小的套利交易策略。实行套利交易时，可用技术分析策略和基础分析策略来判断期货市场的价格趋势。在期货品种的选择上，可以考虑现货供求相对稳定、价格波动相对较小的农产品期货和黄金期货。
3、已婚中年期
这时期投资者的风险承受能力进一步下降，但收入水平达到高峰，支出压力却降至最低。由于考虑到未来养老需求，此时投资者的投资策略应该更加稳健，不适合再将大量资金用于期货投资。如果股市动荡，投资者可根据资产情况适当利用股指期货.并采取套期保值策略来规避股票市场上的系统性风险。基础分析策略有助于判断股票市场与股指期货市场中长期内的走势。
4、退休老年期
由于该阶段投资者的风险承受能力和收入水平已降至最低，任何高风险的投资品种和策略都是不合适的。因此，投资者应当回避期货投资，以免过高的风险对人造成过大的精神压力。此时，在满足流动性需求的同时，将资彩云红资在债券、基金等安全性投资工具或者保险、黄金等保障性投资工具上是更为明智的选择，多学习债券知识和黄金知识等。
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如何解读期权到期前的价格变化
接触期权交易时间不长的投资者可能会觉得难以理解每日的行情变化，因为这与书本（或是上交所投教材料）中学到的似乎不太一样。那么到底如何解读期权到期前的价格变化？
事实确实如此，为了帮助投资者直观、方便的理解期权，之前绝大多数的投教内容都是假设投资者持有期权到期的。而在现实中，我们看到的是每日的行情变化，而不仅仅是期权在到期时的价值。因此，我们需要考虑更多的变量才能解读期权在到期前价格的变化，而这些变量可能正是之前投资者了解不够多的。本文就这样几个重要的变量做一些说明。
隐含波动率
在上市初的一段时间，我们有时候会发现call和put同涨同跌的现象，市场给出的解释是隐含波动率的变化。那么隐含波动率究竟是什么呢？
隐含波动率是市场对于未来波动率的预期（其实更准确的说法是隐含波动率反应市场预期）。如果预期未来波动率上升，那么隐含波动率上升；反之亦然。因此，如果我们看到call和put同时下跌，那么我们可以说市场预期未来ETF的波动率会下跌。以上市首日的行情为例，开盘时波动率参考历史水平定在了40%左右，但其实40%的历史波动率很大程度上受到去年年底行情的影响，长期波动率水平并没有那么高，当天call和put同时下跌，反应市场预期后市波动率的预期会降到40%以下，回归长期均值。
为何预期波动率水平与期权（无论call还是put）价格正相关呢？这与期权的非线性的收益有关。假设预期波动率上升，那么未来标的价格要么涨很多，要么跌很多，而标的上涨对期权价格的影响要大于标的下跌对期权价格的影响。（举个极端的例子：比如ETF价格为2.4，一个行权价为2.4的3月到期的call的价格为0.04。如果到期日ETF价格上涨到5，那么call会涨到2.6；如果到期日ETF价格跌到0，那么期权价格也只不过跌到0而已。）因此，预期波动率上升，期权的价格也会上升。
时间价值
有时候，我们还会发现，就算ETF的价格没怎么变，隐含波动率水平同样没怎么变，但是call和put还是同时下跌，这又是为什么呢？
这又涉及到另外一个概念：时间价值。我们以彩票为例来阐述这个概念。一般的彩票给予购买者一次开奖的机会，而我们假设有这样的一种特殊的彩票，这种彩票可以给予购买者10次开奖的机会，每天一次。如果一般的彩票是2元一张，那么这种特殊的彩票可能要10元一张。我们可以想象，每开一次奖而未中奖，那么我们的特殊彩票的价值就要减少2元，直到最后一次开奖而未中奖后，特殊彩票过期。
而期权就可以看作是连续开奖的特殊彩票。（对于期权的购买者来说，中奖相当于标的价格按照购买者预期的方向移动。）因此，每过一天，甚至每过一分钟、一秒钟，期权购买者“中奖”的机会都在减少，我们把期权购买者“中奖”的收益称为期权的“时间价值”。因此，期权每时每刻都在损失时间价值。如果其他因素都不变，期权的价格也会越来越低。
事实上，时间和隐含波动率是唯一两个可以使得call和put同方向变动的因素。这点从Black-Scholes定价公式上也可以看出，在Black-Scholes公式里，时间T和波动率sigma总是相乘在一起的，所以T的改变对期权价格的影响方向和sigma改变对期权价格的影响方向总是一致的。
Lambda
我们还经常会看到期权价格出现诸如50%、60%这样的大幅波动，我们说这体现了期权的杠杆特性。杠杆性究竟是什么？我们先从投资者比较熟悉的Delta说起。
Delta是标的资产每变动一个单位而引起的期权价格的变动量。我们都知道，实值期权的Delta要大于虚值期权的Delta。而在现实的行情中，我们会看到虚值涨50%，而实值期权仅涨20%。这是为什么呢？
其实这里有两个概念比较容易混淆：一个是Delta；另一个是Lambda。与Delta不同，Lambda是标的资产每变动1%而引起的期权价格变动的百分比。一般来说，虚值期权的Lambda要大于实值期权的Lambda。因此从百分比来看，虚值期权的波动幅度会大于实值期权的波动幅度（尽管虚值期权波动的绝对金额要小于实值期权），这是期权Lambda的体现，而不是Delta的体现。
我们平时所说的杠杆性其实说的就是期权的Lambda。
以上内容就是本文关于如何解读期权到期前的价格变化的简单介绍，想了解更多期权价格相关期货投资知识，请关注彩云红期货网相关期货知识栏目。
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如何衡量期货市场对称性的方法的介绍就聊到这里吧，感谢你花时间阅读本站内容，更多关于如何规划期货投资、如何衡量期货市场对称性的方法的信息别忘了在本站进行查找喔。
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