期货市场服务三农（期货市场未来）

本文导读目录：

1、期货市场服务三农

2、期货市场未来

3、期货市场机会

4、期货市场杠杆作用介绍

5、期货市场构成

期货市场服务三农

期货市场服务三农：随着我国农业市场化改革的推进，农产品价格波动加大，且家庭农场、专业合作社等新型经济主体对价格波动风险的敏感度提升，迫切需要运用期货交易机制来管理价格波动风险、实现稳定经营。

积极发展农产品期货市场，通过发挥其有效管控违约风险和增强流动性等优势，能为农业客户提供套期保值和风险管理工具，对于构建更为完善的风险管理体系、有效化解农业市场风险具有重要意义。

近年来期货市场服务“三农”的渠道和机制进一步拓展。目前我国期货市场已上市21个农产品期货品种，覆盖粮、棉、油、糖的品种体系基本形成。随着品种数量的增多，越来越多的涉农主体利用期货市场来管理生产经营，积极探索期货订单农业试点，利用与其他金融工具的对接，实现了风险的有效管理，为企业整合上下游产业链、推进农业适度规模经营以及促进农业现代化发展提供了保障。

继续探索期货市场与信贷市场、保险市场等有机衔接，推动形成金融服务“三农”大格局。推动取消对产业客户入市交易的不必要限制，加大市场培育和宣传力度，鼓励和引导各类涉农主体积极参与期货市场，夯实市场发展的基础条件。

期货市场未来

期货市场未来：分析国内衍生品市场现状，中国期货市场正在发生重要的变革，主要表现在以下方面。

一是期货市场将由过去以商品期货为主，转变到商品期货与金融期货并存，并最终形成以金融期货为主的衍生品市场。这种趋势从去年整个市场的交易量和交易额已经显现出来。目前国内金融期货品种只有股指期货，其交易额占却据了半壁江山。如果再推出国债期货、利率期货等，金融期货市场份额将远远超过商品期货。

二是期货经营机构将从单一的经纪服务转向含资产管理、现货贸易等以风险管理为主的多元化综合经营业务的金融机构。目前，20多家期货公司获得备案许可设立现货子公司。该业务的设立将促使期货公司从单一经纪通道业务服务转向多元化业务。就期货资管业务来看，期货公司的加入使得中国资产管理和财富管理行业由过去的银行、基金、信托、保险、证券等“五强争霸”，转向“六方割据”的泛资产管理时代。

三是中国期货市场的创新动力开始由过去的政府主导，逐渐转变为期货交易所和期货公司成为创新主体。以前期货公司开展业务，要依赖监管部门的审批，现在情况发生了转变。以期货资产管理为例，能不能设计出满足客户需求的策略产品，是衡量期货公司核心竞争力的一个尺度，同样也是促使期货公司成为创新主体的一个动力。

四是期货市场的主体，即投资者结构开始由过去的散户为主逐步转为以机构投资者为主。在过去的商品期货市场，个人投资者的交易规模占到市场比重的百分之七、八十，机构投资者占比很低。随着股指期货以及金融期货放开之后，整个中国期货市场金融机构投资占比会越来越高。而随着保险、信托、QFII等机构陆续进入，期货市场的机构投资者占比将高于个人投资者。

五是国内期货交易所正在从会员制向公司制和股份制转变。期货交易所的改制对期货公司最大的影响是，将改变期货交易所和期货公司之间利益分配格局，同时，还将会提高期货交易所的市场核心竞争力。期交所实行改制以后，如果能吸纳期货公司成为股东，风险共担、利益共存，将促进期货行业的金融生态环境良性发展。

六是期货市场由相对封闭开始转向对外开放，其趋势是期货市场的开放程度将会越来越高。这种开放将随着原油期货的推出，使得引进境外投资的步伐加快。而期货境外代理业务如果推出，将成为市场对外开放的一个重要标志。

七是期货交易所上市品种的步伐由慢变快。以前，交易所上市新品种需经过国务院审批。现在新品种上市的步伐越来越快。目前各家交易所都是抢着上品种，以后也不排除交易所之间互挂合约。

八是期货市场“三结合”越来越紧密。“三结合”即期货和现货的结合、境内和境外的结合、场内与场外的结合。去年中期协组织会员单位高管去美国和加拿大学习，我们发现场外市场实际上远远大于场内的成交量。我们看美国，哪一类期货机构日子好过呢？就是大型金融机构下面的衍生品机构日子。为什么好过？因为更多业务来源来自场外市场的收入。美国公司更多是个性化的或者专门为一些机构做一些掉期互换对冲的合约，形成的敞口风险又可到场内对冲。

期货市场机会

期货投资成败的关键之一，是对期货市场机会与市场风险的把握能力。每一笔期货交易既是一次赚钱的机会，也是一次冒险。

期货投资者必须时时刻刻面对每一次期货市场机会和每一次交易风险，选择有利的交易，放弃不利的交易。把握市场机会，同时控制交易风险，是做好期货投资的根本。

期货交易中，机会和风险并存是客观现象，不以人的意志为转移。但是，很多投资者对这一客观现象并不熟知。例如，一些投资者在入市之前并不重视期货交易的风险，而热衷于期货交易“以小博大”的市场机制，淡化了期货投资的巨大风险。因此，他们入市的目的是为赚大钱而来，没有亏钱的思想准备，所以不能理性地对待市场机会和市场风险。

为什么在期货交易中，交易机会和交易风险是并存呢?首先，期货交易是一一对应的零和规则，即市场存在多少买方合约就存在多少卖方合约。如果市场中持有合约的买方赚了钱，那么持有合约的卖方也就赔了钱;反过来，如果持有合约的买方亏了很多钱，那么持有合约的卖方也就赚了很多钱。投资者在每一次交易中，不是充当买方就是卖方，其交易结果不外是赚钱或赔钱(如果把交易成本考虑在内，不赔不赚的情况几乎不存在)。由此可见，期货交易的结果是，买卖双方必有一方赚钱，一方赔钱，这是机会和风险并存的客观原因。所以，投资者的每一笔交易不但存在赚钱的可能性，同时也存在亏钱的可能性。

其次，市场价格的不确定性是产生投资风险的主要原因。一般而言，投资者对每一笔期货交易都有一定的准备，有的甚至是胸有成竹。比如，看好期货价格上涨就采取买进行动，看好价格下跌就采取卖出行动。但是，市场价格往往是走出来以后才成为客观事实，在价格未走出来之前，任何分析结果都只是对市场价格的预测，因为价格预测具有概率性质，所以预测结果存在与市场价格偏移的可能性，这将导致投资者的交易方向可能与市场价格方向相反，从而产生投资风险。

总之，期货交易的零和规则，导致期货市场的投资机会与投资风险并存。市场价格升跌产生的投资机会是客观的，但价格预测提供的机会信息具有一定的不确定性。投资者在依据预测提供的入市机会进行交易时存在交易风险，如果预测正确，就会获得满意的投资收益，如果预测错误，就会出现投资风险。

期货市场杠杆作用介绍

期货市场杠杆作用介绍：期货市场杠杆作用亦称杠杆原理期货市场交易原理之一，投机商以较少资本控制大量商品资金的能力。期货交易只需缴纳保证金，而保证金的金额只占合约金额很小的比例，投机者投入小额本金，缴纳保证金，就可以做大笔期货买卖。

如某交易者以每蒲式耳6.5美元价格（每张合约总值为3％美元）买入一张大豆期货合约（5000蒲式耳），其所需存入的保证金可能为3000美元，约占合约总值的9％，这样该交易者就用很少的资金控制了总价值10倍于保证金的期货合约。因此期货市场吸引了许多投机商。

同时，期货市场投机的风险大，获利也大。

期货价格的微小变动，都可以使一部分投机者预测准确后获得巨额利润，而另外一些投机者因预测失误而遭受大量损失。

期货市场构成

期货市场构成：期货市场基本上是由四个部分组成，即期货交易所、期货结算所、期货经纪公司、期货交易者（包括套期保值者和投机者）。

期货交易所

期货交易所是为期货交易提供场所、设施、服务和交易规则的非盈利机构。交易所一般采用会员制。交易所的入会条件是很严格的，各交易所都有具体规定。首先要向交易所提出入会申请，由交易所调查申请者的财务的资信状况，通过考核，符合条件的经理事会批准方可入会。交易所的会员席位一般可以转让。交易所的最高权力机构是会员大会。会员大会下设董事会或理事会，一般由会员大会选举产生，董事会聘任交易所总裁，负责交易所的日常行政和管理工作。交易所实行会员制，交易所经营运作等方面的重大决策由全体会员共同决定。收入来源于会费。

期货结算所

当今各国期货结算所的组成形式大体有三种：

1．结算所隶属于交易所，交易所的会员也是结算会员；

2．结算所隶属于交易所，但交易所的会员只有一部分财力雄厚者才成为结算会员；

3．结算所独立于交易所之外，成为完全独立的结算所。

期货结算所的功能和作用主要是：

1．负责期货合约买卖的结算；

2．承担期货交易的担保；

3．监督实物交割；

4．公布市场信息。

期货结算所大部分实行会员制。结算会员须交纳全额保证金存放在结算所，以保证结算所对期货市场的风险控制。期货结算所的最高权力机构是董事会（理事会）。日常工作由总裁负责。

期货经纪公司

期货经纪公司（或称经纪所）是代理客户进行期货交易，并提供有关期货交易服务的企业法人。在代理客户期货交易时，收取一定的佣金。作为期货交易活动的中介组织，在期货市场构成中具有十分重要的作用。

一方面它是交易所与众多交易者之间的桥梁，拓宽和完善交易所的服务功能；

另一方面，它为交易者从事交易活动向交易所提供财力保证。期货经纪公司内部机构设置一般有结算部、按金部、信贷部、落盘部、信息部、现货交收部、研究部等。一个规范化的经纪公司应具备完善的风险管理制度，遵守国家法规和政策，服从政府监管部门的监管，恪守职业道德，维护行业整体利益，严格区分自营和代理业务，严格客户管理，经纪人员素质高等条件。

期货交易者

根据参与期货期交易的目的划分。基本上分为两种人：即套期保值者和投机者。

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