境外期货与国内期货涨跌停板区别有哪些（境外期货交易指令有哪些）

本文导读目录：

1、境外期货与国内期货涨跌停板区别有哪些

2、境外期货交易指令有哪些

3、境外期货交易时间特点是什么

4、境外期货套期保值

境外期货与国内期货涨跌停板区别有哪些

境外期货合约的涨跌停板设置基本采取绝对量的方式，而国内期货合约采取的是比例控制原则。

国内期货合约在遇到以涨跌停板价格收盘的情况时，通常采取第二天扩大涨跌停幅度的措施。以大连商品交易所大豆合约为例，如果第一交易日以涨停板价格收盘，则第二交易日的涨跌停板幅度扩大为前一日结算价的6%，如果第二交易日继续以同方向涨停板价格收盘，则D3的涨跌停板幅度扩大为D2结算价的8%。如果第三交易日继续以涨停板价格收盘，则通常交易所将宣布进入异常状态，并采取一些抑制市场风控扩大的方式来进行干预，如暂停新开仓、强行减仓措施等。大多数境外期货合约不设涨跌停板，例如LME的所有合约，COMEX黄金、白银等。

CBOT主要采取绝对童控制的方式，并且与国内交易所一样，在市场达到涨跌停板之后，其也采取逐日扩大涨跌停幅度的方式消化市场风险。以CBOT大豆为例，如果第一交易日以停板价格收盘（即达到前一结算价±0.7美元/蒲式耳），则第二交易日的涨跌停幅度扩大为第一交易日结算价±1.05美元/蒲式耳；如果第二交易日继续以同方向的停板价格收盘，则第三交易日的涨跌停幅度扩大为第二交易日结算价±1.6美元/蒲式耳。此外CBOT的三个品种，现货月合约没有涨跌停限制，在现货月的前两天开始实施。

相比而言，国内期货合约采取的比例控制原则，由于计算简便，可能更容易被投资者所接纳。境外期货合约的涨跌停板设置则更为个性化一些，考虑到不同品种交易的特点，有些设置涨跌停板．有些则不设置，有些在达到某些条件时相应设置不同的涨跌停幅度等。

总体来说，境内期货交易和境外期货交易在涨跌停板设置上都遵循化解市场风险，保证期货交易顺利进行为原则。

境外期货交易指令有哪些

境外期货交易指令有市价指令（Market Order）、限价指令（Limit Order）、止损指令（Stop Order）、止损限价指令（Stop Limit Order），以及以上4种指令的当日有效（GTD）和长期有效（GTC）单。与国内期货市场相比，境外期货交易指令多了止损指令、止损限价指令和长期有效指令。

止损指令（Stop Order）

止损指令指当市场最新价触及投资者预先设定的止损价时，指令立即转为市价指令的一种指今。投资者在建仓后，出于控制风险的目的，接着下达一个触发条件的平仓指令，即止损指令，它的作用在于有效地锁定利润、减少损失、控制风险。以买入止损指令为例：当市场最新价大于等于投资者预先设定止损价时，买入止损指令将立即转为买入市价指令。

止损限价指令（Stop Limit Order）

止损指令的基础上增加一个执行价格，即止损指令生效后立即转为限价指令，止损限价指令避免了止损指令执行价格不确定的不足，在止损限价委托中，投资者要注明两个价格：止损价和限价，一旦市场价格达到或超过止损价格，止损限价委托自动形成一个限价委托。以卖出止损限价指令为例：当市场最新价小于等于投资者预先设定止损价时，卖出止损限价指令将立即转为卖出限价指令。

长期有效指令（Good-till-Cancelled Order——GTC）

长期有效单是指，除非客户自己取消某一指令，否则该指令就一直有效。在这个指令被客户自己取消之前将一直以订单的形式保留在交易池中。长期有效指令通常跟其他的交易指令叠加使用，以延长其他指令的有效期，由于这个特点，长期有效指令容易被投资者遗忘，这一点需要特别注意。

境外期货交易时间特点是什么

境外期货交易时间特点：境外期货主要交易所电子盘的交易时间较长，例如以CME Globex平台上的交易几乎每天21小时进行，超过80个国家的客户通过各种连接平台，使交易变得便利、有效。

国内交易时间相比较短，加上对时差的考虑，一般外盘活跃交易时段，境内期货交易所都已经收盘。在这点上限制境内客户的参与需求，同时也容易造成境内期货价格与国际走势不一致，从而导致境内开盘价格因受外盘价格影响而剧烈波动，容易形成跳空缺口。

境外期货套期保值

境外期货套期保值：中国证监会对从事境外期货业务的企业实行许可证制度。企业从事境外期货业务必须经国务院批准，并取得中国证监会颁发的境外期货业务许可证。

未取得境外期货业务许可证的企业，不得从事境外期货业务。

申请从事境外期货业务的企业应具备下列条件：

(一)符合国家有关期货交易的法律、法规及政策；

(二)有进出口权；

(三)进出口的商品或其他在境外现货市场上买卖的商品确有在境外期货市场上套期保值的需要；

(四)有健全的境外期货业务管理制度；

(五)有符合要求的交易、通讯及信息服务设施；

(六)至少有3名从事境外期货业务1年以上并取得中国证监会或境外期货监管机构颁发的期货从业人员资格证书的从业人员，其中应包括专职的期货风险管理人员；至少有1名高级管理人员了解境外期货业务并符合中国证监会的其他规定；

(七)中国证监会规定的其他条件。

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