期指与权证功能的区别（期指与权证在实战中的差别）
本文导读目录：
1、期指与权证功能的区别
2、期指与权证在实战中的差别
3、期指交割日介绍
4、期指交割是什么意思
5、期指交易手续费是多少
期指与权证功能的区别
期指与权证功能的区别：首先，二者的定位和功能不尽相同。权证为股权分置改革提供了新颖的对价方式，上市伊始即被确定为中小投资者可以广泛参与的零售产品。
在香港市场，权证已经成为现货市场的重要组成部分，为中小投资者所喜爱和熟识。而股指期货的产品设计初衷，是为机构投资者提供风险管理工具，规避市场的系统性风险。回顾期货市场的发展历史，我们可以看出，期货市场的起源，就是由于可以为套期保值者回避价格波动风险，才得以迅速发展。
由于产品定位不同，因此参与方式和门槛也就不同。权证的绝对价格较低，特别是深度价外的认沽证，交易权证所需的资金很少，加之供应量有限，容易形成价格与价值悖离。股指期货参与门槛较高，不仅合约价值较高，对股指期货投资者的风险承受能力和专业要求也更高。可以说，并非所有投资者都适合直接参与股指期货。中小投资者或可通过契约中含股指期货交易的基金、理财产品等间接参与。从长远来看，股指期货市场的参与者将以机构投资者为主。如香港的恒指期货，市场投资主体就是机构投资者。2005年7月至2006年6月统计数据显示，恒指期货的参与者中，机构投资者的成交量占恒指期货总成交量的比例约为70%。
其次，二者的流通量也不同。目前，我国的权证品种是由上市公司大股东或者上市公司发行，权证初始发行数量固定。即使部分权证在创设制度下，权证流通在外的合约份数会增加，但在某一特定时期内，权证合约数仍然是有限的。因此，如果出现供求失衡，权证价格容易出现大幅上涨，以致偏离理论价值。股指期货则不同，投资者只要缴纳保证金就可以买入或卖出股指期货合约。从理论上而言，只要存在交易对手，股指期货的“供应量”是无限的。因此，靠囤积居奇股指期货合约来影响其价格，在股指期货市场是根本行不通的。
最后，二者盈利模式不同。股指期货可以卖空获利，而权证则不可以。认沽权证虽然具有对冲正股下跌风险的功能，但是权证本身并不能卖空。当认沽证的价格远远高于其理论价值时，普通投资者不能通过卖空认沽证来盈利。股指期货则不同，投资者只需缴纳一定的保证金，就可以卖空股指期货合约。如果投资者看淡远期的沪深300指数，可以通过卖空股指期货合约来盈利。
通过上述分析，我们认为，权证与股指期货的定位和功能不同，因此参与主体也不尽相同。股指期货由于供应量无限、具有套利机制，因此盈利模式有别于权证。同时，股指期货合约价值较高，沪深300指数市场代表性好，这些都增强了期货市场和现货市场的抗操纵性。权证市场曾经出现的供应量失衡的状况，恰恰说明我国应积极稳妥的发展衍生产品市场，加大普通投资者和机构投资者的产品创新力度，建立多层次资本市场体系，满足不同风险偏好和不同类型的投资者需求。
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期指与权证在实战中的差别
权证和股指期货两种金融衍生品除了概念上的差异，在投资实战方面究竟有何不同呢？彩云红期货网在此为大家简单介绍期指与权证在实战中的差别。
在产品特性方面，股指期货和权证都具有放大资金的杠杆效应，但其原理及效果并不一样。在股指期货交易中，只需要交纳一小部分保证金即能操作，因此其实际杠杆大小是比较稳定的；而权证实际的杠杆效应取决于权证价格相对于正股价格变动的敏感度，敏感度越高，其杠杆效应越大，因此每只权证的有效杠杆各不相同，而同一只权证不同时间的有效杠杆也不相同。目前大部分权证的有效杠杆都在2倍以下，但有时权证的有效杠杆可以高达几十倍，因此是权证的有效杠杆高还是股指期货的高，股指期货与指数权证哪个更赚钱就不能一概而论。
同时，由于股指期货和权证的买卖双方的权利义务不同，因此在风险方面二者有显著差异。投资者一旦持有期货仓位，由于有每日结算机制，使得投资者在行情向相反方向发展时可能需要不断追加保证金，极端情况下甚至面临斩仓或被强行平仓的风险。而权证的买方拥有的是权利而非义务，投资者持仓过夜需要承担的只是隔夜的价格变化风险。
因此，具体到许多策略而言，权证所具备的弹性绝非股指期货所能比拟。对于股指期货而言，仅有两种选择：买入和卖空，而结果也只有正确或错误。
对于权证投资者，可以选择不同的行权价格和到期日来调整和管理相关的风险，可以根据对市场的不同判断以及自己所希望的风险-报酬关系来实现其策略，例如选用廉价的高杠杆权证来博取超额暴利，又或者低溢价的权证来抵御逆向的风险。而万一错了，损失有限，不会像股指期货一样遭灭顶之灾。
以上内容就是本文关于期指与权证在实战中的差别的简单介绍，想了解更多期货投资知识，请关注彩云红期货网相关期货知识栏目。
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期指交割日介绍
期指交割日介绍：就期货合约而言，交割日是指约定进行商品交割的最后日期。商品期货交易中，个人投资者无权将持仓保持到最后交割日，若不自行平仓，其持仓将被交易所强行平掉，所产生的一切后果，由投资者自行承担；只有向交易所申请套期保值资格并批准的现货企业，才可将持仓一直保持到最后交割日，并进入交割程序，因为他们有套期保值的需要与资格。
如果我认为指数会跌，那么就会做空，交割日是十五日，那么只要十五日的时候指数低于我的做空点位我就会赚钱，
而不是说现在指数比我的价位高我就应该做多。因为到时候可能会比我的预期价位更加低，如果我判断正确，我就赚钱，否则我赔钱。
按照现在的国际局势，我认为做空的赢面会更加大，所以我们做空。
期指交割日效应也被称为期指到期日效应，是指在股指期货结算日当天，期货和现货的成交量和波动率都会显著增加的现象。其产生原因是由于股指期货采用现金交割，套利交易、移仓交易都会在同一天发生，造成现货市场波动。而套利的平仓交易、套期保值的转仓交易与投机交易者操纵结算价格的欲望，在最后结算日的相互作用产生了到期日效应。 最为明显的表现就是，现货市场出现大幅下跌。
影响因素
影响股指期货交割日效应的因素主要包括：最后结算价格的确定、投资者结构与行为、现货市场交易机制及深度、是否存在多种衍生品同时结算等等，其根本原因是现金交割制度。
期指交割是什么意思
期指交割是什么意思：
期指交割就是（说沪深300股票）指数期货合约在交割日进行交割。
期指交割就是（说沪深300股票）指数期货合约在交割日进行交割。
期指，是股票指数期货合约的倒序简称，在我国，现在是说沪深300股票指数期货合约。规范的简称最好用“股指期货”。当精简到只有两个字时，就成了“期指”。
期货合约一般存续期较短，不设立期货价格指数，因而之前没有形成“期指”的简称。
股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、股指期货，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。
交割，是指办理移交时双方交代有关事项，结清手续；对于交易双方来说，就是指一手交钱、一手交货，银货两讫，结清手续。
期指交易手续费是多少
期指交易手续费是多少？中金所宣布调整股指期货手续费标准，自2015年8月26日起，沪深300、上证50、中证500股指期货各合约平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之一点一五。
此次调整包括沪深300、上证50和中证500股指期货日内开仓限制标准，提高股指期货日内平仓手续费标准。8月26日起，将股指期货当日开仓又平仓的平仓交易手续费标准调整为按万分之一点一五收取。
期指所有合约昨日再度相继跌停，已连续第二日出现该情况。根据中金所关于《中国金融期货交易所交易规则》中第七章第六十三条规定，期货交易出现同方向连续涨跌停板单边无连续报价或者市场风险明显增大情况的，经交易所董事会执行委员会审议批准，交易所可以采取调整涨跌停板幅度、提高交易保证金标准及强制减仓等风险控制措施化解市场风险。
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