期货套利操作的概念（期货套利操作需要注意什么）

本文导读目录：

1、期货套利操作的概念

2、期货套利操作需要注意什么

3、期货套利方式有哪些

期货套利操作的概念

正如一种商品的现货价格与期货价格经常存在差异，同种商品不同交割月份的合约价格之间也存在差异；同种商品在不同交易所的交易价格变动也存在差异。小编在此为大家简单介绍期货套利操作的概念。

由于这些差异的存在，使期货市场的套利交易成为可能。

期货套利，又称套期图利，是指期货市场参与者利用不同月份、不同市场、不同商品之间的差价，同时买入和卖出不同种类的期货合约以从中获取利润的交易行为。

在期货市场中，套利有时能比单纯的长线交易提供更可靠的潜在收益，尤其当交易者对套利的季节性和周期性趋势进行深入研究和有效使用时，其功效更大。有些人说套利交易的风险比单纯的长线交易更小，这并不确切。

尽管一些季节性商品的套利的内在风险低于某些单纯长线交易，但套利有时比长线交易风险更高。当两个期货合约、两种商品的价格反方向运动时，套利的两笔交易都发生亏损，这时，套利成为极为冒险的交易。因此，就整个期货交易而言，套利交易仍然是一项风险、收益都较高的投机。

套利交易的收益来自下面三种方式之一：（1）在合约持有期，空头的盈利高于多头的损失；（2）在合约持有期，多头的盈利高于空头的损失；（3）两份合约都盈利。

套利交易的损失则来自刚好相反的方式：（1）在合约持有期，空头的盈利少于多头的损失；（2）在合约持有期，多头的盈利少于空头的损失；（3）两份合约都亏损。

以上内容就是本文关于期货套利操作的概念的简单介绍，想了解更多期货套利交易相关期货投资知识，请关注彩云红期货网相关期货知识栏目。

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期货套利操作需要注意什么

期货套利操作需要注意的点：

(1)套利必须坚持同时进出。

实际操作中，必须坚持开仓时同时买入卖出，平仓时也要同时卖出买入。

(2)下单报价时明确指出价格差。

套利的关键在于合约间的价格差，下达交易指令时，要明确写明买入合约与卖出合约之间的价格差。

(3)不要在陌生的市场做套利交易。

农产品期货市场的跨期套利和跨市套利中，套利者就必须了解该农产品何时收获上市、年景如何、仓储运输条件怎样。在进行套利前，必须具备这些基本知识，否则应该远离这个市场。

(4)不能因为低风险和低额保证金而做超额套利。

在国外交易所为了鼓励套利，套利的保证金数额比一般的投机交易低25%～75%。可是不要因为这样，就把交易数量盲目扩大。这样一来，如果价差并不向预期的方向发展，这时投资者面临的亏损额与他的合约数量是成正比的，无形中增加了风险。此外，超额套利后，佣金也随套利量的增加而增加，套利的优势也无法正常地发挥出来。

(5)不要用锁单来保护已亏损的单盘交易。

锁单无法把握不同合约间的价差收益，只能起到已有损失不再扩大的作用，先前的亏损已经客观存在，采用锁单的方法是无法将其挽回的。

(6)注意套利的佣金支出。

当投资者下达套利指令时，应明确表示，这是一笔套利。如果投资者不能做到将进行套利的两笔交易同时进场和出场，则期货经纪商和交易所是不会承认这是一笔套利交易的，佣金仍要按两笔单盘交易收取。

另外，在跨市套利的操作中，还应特别注意以下几方面因素：

①运输费用；

②交割品级的差异；

③交易单位和报价体系；

④汇率波动；

⑤保证金和佣金成本。

期货套利方式有哪些

期货套利方式主要有三种形式，即跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利。彩云红期货网将在此为您简单介绍期货套利方式。

①、跨交割月份套利（跨月套利）

投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化，买进某一交割月份期货合约的同时，卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活 动。其实质，是利用同一商品期货合约的不同交割月份之间的差价的相对变动来获利。这是最为常用的一种套利形式。

比如：如果你注意到 5 月份的大豆和 7 月份的大豆价格差异超出正常的交割、储存费，你应买入 5 月份的大豆合约而卖出 7 月份的大豆合约。过后，当 7 月份大豆合约与 5 月份大豆合约更接近而缩小了两个合约的价格差时，你就能从价格差的变动中获得一笔收益。跨月套利与商品绝对价格无关，而仅与不同交割期之间价差变化趋势有 关。

具体而言，这种期货套利方式又可细分为三种：牛市套利，熊市套利及蝶式套利。

②、跨市场套利（跨市套利）

投机者利用同一商品在不同交易所的期货价格的不同，在两个交易所同时买进和卖出期货合约以谋取利润的活动。

当同一种商品在两个交易所中的价格差额超出了将商品从一个交易所的交割仓库运送到另一交易所的交割仓库的费用时，可以预计，它们的价格将会缩小并在 未来某一时期体现真正的跨市场交割成本。比如说小麦的销售价格，如果芝加哥交易所比堪萨斯城交易所高出许多而超过了运输费用和交割成本，那么就会有现货商 买入堪萨斯城交易所的小麦并用船运送到芝加哥交易所去交割。

③、跨商品套利

所谓跨商品套利，是指利用两种不同的、但是相互关联的商品之间的期货价格的差异进行套利，即买进（卖出）某一交割月份某一商品的期货合约，而同时卖出（买入）另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。

以上内容就是本文关于期货套利方式的简单介绍，想了解更多期货套利方式相关期货知识，请关注彩云红期货网。

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