国际大宗商品有哪些（国际大宗商品期货）

本文导读目录：

1、国际大宗商品有哪些

2、国际大宗商品期货

3、国际天然橡胶期货比较

4、国际天然气期货

国际大宗商品有哪些

国际大宗商品有哪些？大宗商品是指：可进入流通领域，但非零售环节，具有商品属性、用于工农业的生产与消费的大批量买卖的物质商品。

在金融投资市场，大宗商品指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品，如原油、有色金属、农产品、铁矿石、煤炭等。

国际大宗商品有哪些类别？大宗商品包括3个类别，即能源商品、基础原材料和大宗农产品。

大宗商品可以涉及为期货、期权作为金融工具来交易，可以更好实现价格发现和规避价格风险。由于大宗商品多是工业基础，处于最上游，因此反映其供需状况的期货及现货价格变动会直接影响到整个经济体系。

例如，铜价上涨将提高电子、建筑和电力行业的生产成本，石油价格上涨则会导致化工产品价格上涨并带动其他能源如煤炭和替代能源的价格和供给提升。投资者，尤其是投资相关行业的投资者应当密切关注大宗商品的供求和价格变动。

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国际大宗商品期货

国际大宗商品期货定价主要适用于可以进行标准化合约处理的大宗商品，但是如果不能对交易数量和质量以及交易时间作出标准化的规定，那么只能通过国际市场上的主要供需双方通过商业谈判来确定价格。

国际大宗商品期货定价主要有两种方式：

一种是通过期货市场首先确定大宗商品的期货合约价格，从而为大宗商品现货贸易提供价格基准。在这种方式下，期货市场成为大宗商品定价的关键。

另外一种是大宗商品主要的供需双方通过谈判来确定基准价格，在这种方式下，供需双方的市场结构、实力大小，甚至谈判技巧都会影响大宗商品的价格。

国际上大部分大宗商品如农产品、金属、能源产品都是通过期货市场进行定价的，不同类型的大宗商品逐渐形成了各个基于期货市场的定价中心。如铜、铝、铅、锡等金属的价格主要在伦敦金属交易所确定，大豆、玉米、小麦等农产品的价格主要在芝加哥商品交易所确定，原油等能源的价格主要在纽约商品交易所确定等等。

期货交易有助于大宗商品的价格发现，但也加剧了大宗商品的价格波动。期货市场参与交易的人数众多，集中了大量的市场供求信息，通过公开竞价取得的期货价格能够较为合理充分地反映未来一段时间内市场的供求关系以及价格预期走势，这有利于增加市场的透明度，提高资源的配置效率和交易效率。然而,由于期货交易的金融属性不断增加，投机因素在国际大宗商品定价中变得日益活跃，这加剧了国际大宗商品的价格波动。

期货定价主要适用于可以进行标准化合约处理的大宗商品，但是如果不能对交易数量和质量以及交易时间作出标准化的规定，那么只能通过国际市场上的主要供需双方通过商业谈判来确定价格。

与期货市场相比，谈判定价方式涉及的市场参与主体不多，更容易受到供需双方关系的影响，这方面最突出的案例就是国际铁矿石的定价。

国际天然橡胶期货比较

国际四个交易所天然橡胶期货比较

一、国际天然橡胶期货市场概况

目前世界上天然橡胶期货交易所有四家，分别是东京工业品交易所（TOCOM）、上海期货交易所 (SHFE) 、新加坡交易所 (SGX)、泰国农产品交易所 (AFET)。

（一）东京工业品交易所

东京工业品交易所（以下简称TOCOM）是全球最早上市天然橡胶期货的交易所，于1952年上市天然橡胶期货合约，其合约标的物为RSS3（三号烟胶片）。二战以后，伴随日本工业的快速发展，天然橡胶期货受到全球投资者越来越多的关注，TOCOM天然橡胶期货的市场地位也逐步提高，并逐渐发展成为全球天然橡胶的定价中心，目前其报价仍然是全球天然橡胶下游加工企业、现货流通贸易商的首要参照。

近年来，日本经济的持续不景气使得TOCOM的定价中心地位受到冲击。尤其是2008年金融危机以来，市场资金大幅转移，其市场规模萎缩的速度也有所加快，此外，其自身制度（标的物单一，RSS3的生产和流通量大幅减少）及管理上（交割制度苛刻，不利于生产商套保）的缺陷也是导致其市场规模下降的重要因素。虽然TOCOM于2009年5月采取了延长交易时间、修改保证金制度和交易规则等一系列改革措施，但效果仍欠佳。2009年至今，TOCOM胶所有合约总持仓的平均水平一直在25000-40000手之间，2011年大多时间不足3万手，仅相当于90年代中期高峰时期的十分之一。

国际天然气期货

国际天然气期货：天然气几乎占美国能源消费的四分之一，芝商所旗下NYMEX的国际天然气期货合约价格被广泛用作天然气的基准价格。

该合约自1990年4月推出以来，交易量和持仓数量一直不断攀升，现已成为NYMEX历史上成长最快的交易工具。

天然气期货合约的交易单位为每手10000mmBtu（百万英国热量单位）。交割地点是路易斯安那州的HenryHub，该地连接了16个州和州际的天然气管道系统，将这些地区沉积层中的天然气输送出去。这些管道输送系统横穿美国东海岸、墨西哥湾以及中西部地区，直至加拿大边境。同时NYMEX还推出了天然气的期权交易和期权差价交易作为风险管理工具。天然气期价与电力期价的差价，也可以作为电力市场价格风险管理的工具。

由于天然气价格的易变性，市场需要发展HenryHub和美国、加拿大进口天然气市场的价格关系，因此NYMEX推出一系列互换期货合约，以应付HenryHub和近30个天然气价格中心的价格差异，该合约在芝商所的ClearPorts交易平台上交易，交易单位为每手2500mmBtu。同时也有场外交易，场外交易情况需要递交交易所，通过NYMEX的ClearPort清算网站清算，可以通过实物交割方式清算，也可以通过交换成期货头寸清算。

e-miNY天然气期货合约是为投资组合设计的，相量于5000mmBtu天然气，约占标准天然气期货合约50%的量，该合约可以通过芝商所的Globex电子交易平台交易，由NYMEX清算机构清算。

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