期货基差交易_1（期货基差交易是什么）

本文导读目录：

1、期货基差交易_1

2、期货基差交易是什么

3、期货基差和价差有何区别

4、期货基差和价差的区别是什么

5、期货基差走弱的情形有哪些

期货基差交易_1

首先，你得知道基差是什么。期货基差就是现货价格-期货价格的值。

期货基差交易是进口商经常采取的定价和套期保值策略。它是指进口商用期货市场价格来固定现货交易价格，从而将转售价格波动风险转移出去的一种套期保值策略。

用这种方法，进口商在与出口商谈判时，可以暂时不确定固定价格，而是按交易所的期货价格固定基差，有进口商在装运前选择期货价格来定价。

一旦进口商选择了某日的期货价格，则他同时会在期货交易所建立空头交易部位。等到转售货物时，进口商再以等于或大于买入现货的基差价格出售货物，并在期货交易所以多头平仓。

这样，无论期货价格如何变化，进口商都不会在现货交易中受到任何损失，而且如果卖出现货的基差大于买入现货的基差，进口商还会取得基差交易的盈利。

在美国市场，通过基差交易人们可以利用期货价格来对任何一个地点的谷物进行定价。基差交易在美国的农产品现货和期货市场中运用广泛。

美国农产品现货市场的定价方式、套保操作方式，以及期货市场中的期转现交易、对于最终是否交割的判定等，都是以期货基差为基础作出预测和决策的。

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期货基差交易是什么

期货基差交易是什么基差交易，是指现货买卖双方都同意以其中一方当事人选定的某月份商品期货价格为计价基础，以离于(或低于)该期货价格若干(数值)来确定买卖现货商品的价格,进而在到期日交割现货的一种交易方式。也就是指买卖双方按一定的基差，来确定现货商品交割价格的一种交易方式。

基差交易的策略：经现货商品买卖双方协商同意，以其中一方选定的某月份该商品的期货价格作为计价基础，然后按高于(或低于)该期货价格多少来确定双方买卖现货商品的价格(而不管现货市场该种商品的实际现货价格是多少，也不管选定的期货价格会发生多大的变化)，进而在到期日交割现货的一种交易方式。例如，某交易者报出他希望以“高于6月份期货20美分”的价格卖出某种现货商品，就意味着他愿卖出的现货价格是当时该商品期货价格加上20美分。如果另一交易者还价为“高于6月份期货15美分”，就意味着他愿以高于当时该商品期货价格15美分的价格购买现货商品。

由于影响基差变化的因素很多，因此，基差随时可能发生变化。基差的变动会直接影响套期保值者的交易结果，使套期保值者的交易结果有盈余(或有亏损)，而很难做到完美的套期保值交易。加之套期保值者能够灵活选择交易对冲的时间有限，便会出现基差不利于自己时，也要结束套期保值交易的状况。为了减少不良后果的影响，在不断的实践中，套期保值者发明了一种新的交易方式——基差交易。

基差交易，是以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的基差来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。不管现货市场上的实际价格是多少，只要套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差，正好等于开始做套保时的基差，就能实现完全保值。套期保值者如果能争取到一个更有利的基差，套期保值交易就能盈利。

在基差交易中，买卖双方不用在乎现货价格的变动，只要考虑能否在基差方面获利来相互订约。通常情况下，期货市场商品价格和现货市场商品价格因受同样因素的影响，所以会呈现相同的变动趋势。这样，基差的波动幅度一般也相对小于现货市场和期货市场中商品价格的波动幅度。因此，以基差作为定价基础的基差套期保值就使交易具有更稳妥的特点。

在基差交易中，交易者的盈利恰好等于两次基差值的差额，即做套期保值时的基差值与结束套期保值时的基差值之间的差额。所以，要想通过做基差交易来盈利，就必须随时关注套期保值过程中基差的变化情况。交易者要依据基差的变化情况，依据预先为自己确定的利润目标，确定出自己在做基差交易时所应报出的基差是多少，以及应该选择哪一个月的期货价格为计价基础。

总之，在基差交易中，交易者必须熟悉基差的变化，才能在交易中掌握主动权，也才能有效地利用基差交易来加强套期保值交易，以及利用基差交易来获取额外的利润。

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期货基差和价差有何区别

期货基差和价差的区别：

1、参照物不同

基差指的是某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差＝现货价格-期货价格。

期货价差是指期货市场上两个不同月份或不同品种期货合约之间的价格差。其中价差指的是期货买卖价格之间的差异，用于衡量市场流动性。

在正常情况下，价差越小，流动性越高。计算价差：在建仓时，价格高的合约价格减去价格较低的合约价格，所以建仓时价差一般是正数。

2、使用意义不同

基差的变化对套期保值的效果有直接的影响。从套期保值的原理不难看出，套期保值实际上是用基差风险替代了现货市场的价格波动风险，因此从理论上讲，如果投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时基差没有发生变化，就可能实现完全的套期保值。

在价差交易中，交易者不关注某一期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围。如果价差不合理，交易者可以利用这种不合理的价差对相关期货合约进行方向相反的交易，等价差趋于价差合理时再同时将两个合约平仓来获取收益。

期货基差和价差的区别是什么

期货基差和价差的区别：

1、参照物不同。基差指的是某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差＝现货价格-期货价格。价差指的是期货买卖价格之间的差异，用于衡量市场流动性。在正常情况下，价差越小，流动性越高。计算价差应用建仓时，用价格高的一“边”减去价格较低的一“边”。所以，建仓时，价差一般是正数。

2、由于期货价格和现货价格都是波动的，在期货合同的有效期内，基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险，降低基差风险实现套期保值关键是选择匹配度高的对冲期货合约。基差风险与对冲平仓时的基差直接相关，当投资者持有现货，持有期货短头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将盈利。相反，当投资者未来将买入某项资产，持有期货长头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将亏损。而所谓的价差期货说的就是期货的套利。

关于套利的分类也有好几种：

1、期现套利：利用期货与现货的价差套利，简单来说就是期货与现货的差价不在历时正常水准就会产生套利的空间。

2、跨期套利：同品种不同月份的合约的差价不在正常水准存在的差价就是套利的空间。

3、跨市套利：不同交易所的相同品种套利总体来说就是利用各种不正常的价差赚取利润。

期货基差走弱的情形有哪些

期货基差走弱的情形：

①基差由10缩小到5(仅属于反向市场)；

②基差由5缩小到0并逐步扩大到-5(市场由反向市场向正向市场转变)；

③基差由-5扩大到-10(仅属于正向市场)。

基差走弱：基差的值越来越小，注意并非绝对值，而是正常值。无论基差走强还是走弱，由于期货交割的存在，随着期货合约交割月份的临近，基差均会趋向于零。期货

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