期货市场的交易时间（期货市场的交易规则）

本文导读目录：

1、期货市场的交易时间

2、期货市场的交易规则

3、期货市场的交易规则是什么

期货市场的交易时间

期货市场的交易时间：期货，一般是指期货合约，由期货交易所统一制定的、在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

商品期货市场的交易时间：9点到11点半，下午1点半到3点。早上10：15到10：30休盘15分钟；

股指期货市场的交易时间：9点15到11半点，下午1点到3点15；

夜盘期货市场的交易时间： 21点到日凌晨2点30分。

期货市场的交易规则

期货市场的交易规则：期货市场作为发达的信用经济运行方式之一，必须具备一整套规范制度。这是期货交易正常运转的前提条件。

期货交易规则有广义和狭义之分，广义的期货交易规则包括期货市场管理的一切法律、法规、交易所章程及规则。

狭义的期货交易规则仅指期货交易所制定的经过国家监管部门审核批准的《期货交易规则》及以此为基础产生的各种细则、办法、规定。所有的期货交易所都应根据国家有关法律、条例制定自己的期货交易规则。

交易规则应以交易所为中心明确全部交易规范，这实际上是交易所与其会员单位（客户）以及交易所会员单位（客户）之间签订的一种共同契约。

期货交易规则应包括开市、闭市、报价、成交、记录、停板、交易的结算和保证、交割、纠纷处理及违约处罚等内容。期货交易规则仍然是一种总的规定，根据业务管理的需要，交易所又制定了各种细则和管理办法，如交割细则，套期保值管理规定，定点仓库管理规定，仓单管理办法等。值得一提的是，期货合约也是规则的组成部分。

制定期货市场的交易规则的目的是为了维持正常交易秩序，保护平等竞争，惩罚违约、制止垄断、操纵市场等不正当的交易行为。

期货市场的交易规则是什么

期货市场的交易规则是什么期货在整个金融市场中存在的重要意义是其具有价格发现的功能，这也是期货产品能够实现其它功能的基础。价格发现功能是指在一个良性发展的期货交易市场中，买卖双方通过市场化的交易活动，在约定好的时间和地点使得某一特定数量和规格的产品的成交价格接近均衡价格。

最早提出价格发现理论的是施罗德学者，他认为价格发现是交易双方相互协商而达成的一种契约，该契约要求交易双方在规定期限内就某一特定商品按某一时期的均衡价格进行交易。通过对金融市场的长期研究，发现各个市场都基本具有价格发现这一功能，但期货具有的价格影响机制表现的更为显著。这是因为期货交易市场的成交价格是通过公开的竞价交易体系达成的，它反映市场上参与各方对所交易的品种未来价格预期的一致性。学术界对期货的价格发现功能进行了多角度的阐述，相关的理论也很多，但认可度较高的主要有下面两种理论：

预期理论最初由美国经济学家穆斯于 1961 年提出，当人们在做金融投资时，往往会先预测投资标的未来价格变动，此时基于过去的信息，只有当交易者会全面了解和掌握关于标的价格信息才会做出决策。根据穆斯的观点，可以认为预期是一种反复调节、不断试错的动态机制。当市场上出现新信息时，投资者会在期货交易市场上快速做出应对，以使期货的价格能更好的反应现券的价格变动。而美国著名学者萨缪尔森则是最早提出将期货价格变动与市场有效性相联系并用数学公式表述出来的学者之一。他提出的假设为：期货的价格是由市场上交易截止日的现货价格决定的。

动态理论是由经济学家霍夫曼（Hoffman）首先提出，他是从信息传导角度出发，提出期货对资本市场上信息的灵敏性要高于现货，能捕捉并反馈出市场上的有效信息。投资者在进行现货交易时，综合分析期货交易市场上能影响现券价格的所有信息，然后做出理性预判。因此现货市场不仅代表市场当下的价格，也反应了未来价格的变动趋势，具有一定的超前性。这说明同一时刻，期货和现货两大市场传递着相同信息。理论上看，如果期货交易市场信息具有完美的效率，那么期现货两大市场信息传递是同频率的，即无论市场的价格信息如何变化，不存在那个市场出现价格滞后或者领先滞后的局面。

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