选择期货公司的标准有哪些（选择期货合约）

本文导读目录：

1、选择期货公司的标准有哪些

2、选择期货合约

3、透支交易产生的原因

4、透支交易形成的前提

选择期货公司的标准有哪些

期货公司是指依法设立的、接受客户委托、按照客户的指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织，其交易结果由客户承担。那么，选择期货公司的标准有哪些？

一、了解期货公司是否合规经营。

合法的期货公司应该在交易现场挂出中国证监会颁发的《期货经纪业务许可证》、《金融期货经纪业务许可证》以及国家工商总局颁发的营业执照。在异地开设的合法的营业部也应该挂出中国证监会颁发的《期货经纪公司营业部经营许可证》以及当地工商部门颁发的营业执照。

二、了解期货公司运行的流动资金状况如何。

如果公司流动营运资本不足，则可能影响到公司正常运营能力，严重的会导致资金亏空。

三、了解期货公司是否处于长期亏损状况。

长期亏损说明公司发展能力不足，容易威胁到客户资金安全。

四、了解期货公司管理构架和部门设立是否合理，公司股东与经营管理高层的情况。

五、股东实力是否雄厚。

要了解股东对期货投资是否有明确规划和长期支持，了解股东实力变化情况。例如，现在很多创新类券商纷纷收购期货公司作为期货平台。

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选择期货合约

选择期货合约：每个期货品种是有很多个合约，是按照到期月不同区分的。农产品基本上是单数月份有交割月份，金属能源类品种基本是一年每个月份都有。

看哪个合约是主力合约，很简单，只需要看每天哪个合约的成交量和持仓量最大就可以了。最大的就是主力合约。

期货市场交易的品种不仅有十多个，而且单个品种也有不同的合约交割月份。投资者在建仓时，除了要决定买卖何种合约及何时买卖外，还必须确定合约的交割月份。那么投资者应该如何选择合约的交割月份，下面我们来分析一下。

我们先了解一下以下两个名词：正向市场和反向市场。对于同种商品来说，市场基本上存在两种状态。在正常情况下期货价格高于现货价格或近期月份合约价格低于远期月份合约，这种市场状态称为正向市场，在特殊情况下，现货价格高于期货价格或近期月份合约价格高于远期月份合约价格，这种市场状态称为反向市场。

当远期月份合约的价格高于近期月份合约的价格时，市场处于正向市场。如果市场行情上涨，在远期月份合约价格上升时，近期月份合约的价格也会同步上升，以维持与远期月份合约间的价差和持仓费用的相等关系，且可能近期月份合约的价格上升更多；如果市场行情下滑，远期月份合约的跌幅不会小于近期月份合约，因为远期月份合约对近期月份合约的升水通常不大可能大于与近期月份合约间相差的持仓费。所以，决定买入某种期货月份合约，做多头的投资者应买入近期月份合约；做空头的投资者应卖出远期月份合约。

当远期月份合约的价格低于近期月份合约的价格时，市场处于反向市场。如果市场行情上涨，在近期月份合约价格上升时，远期月份合约的价格也上升；如果市场行情下滑，近期月份合约受的影响较大，跌幅很可能大于远期月份合约。所以决定买入某种期货合约，做多头的投资者应买入交割月份较远的远期月份合约，做空头的投资者应卖出交割月份较近的近期月份合约。

以上内容就是本文关于选择期货合约的简单介绍，想了解更多选择期货合约相关期货投资知识，请关注彩云红期货网相关期货知识栏目。

透支交易产生的原因

透支交易产生的原因有其各方面的原因。首先体现为我国期货交易立法的空白、司法的不统一、行政监管力度不够，以及期货交易规则的不严密等；二是期货商业活动的趋利性导致的。

期货交易所、期货经纪公司和客户从不同的角度认为透支交易可以从中获得利益，如经纪公司为了争取客户扩大业务范围，主动以向客户融资，允许其透支交易等为优惠条件（诱饵），以此扩大客户数量。并为了扩大期货交易量，从中多得手续费，放任或者默许客户透支交易，在客户保证金不足时，故意不及时通知客户追加保证金，甚至接受客户新的开仓指令下单交易，为客户创造透支交易的机会。

有的经纪公司怕做自营业务担风险，就故意向客户融资，支持和纵容客户透支交易，并与之约定对透支期货交易所得盈利进行分成，而不承担亏损。有的大户，为了牟取巨额投机利润，垄断期货市场，利用透支交易，可以用较少的资金控制较大的头寸，以操纵期货价格。

期货交易者存在侥幸心里，加上利益驱动，对行情不能冷静、正确对待，尤其在市场行情对其不利的情况下，盲目寄希望于通过透支交易扭转被动的局面。

还有的是因为全权委托造成的透支交易，期货经纪公司通过透支交易，随意操纵期货交易，不仅能多赚取手续费，还能为其进行私下对冲、对赌等违法、违规行为制造假相，欺诈客户。

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透支交易形成的前提

保证金制度是期货交易的一个显著特点，即期货交易所会员在进行期货交易时，必须首先按照期货交易所规定的一定比例将履约保证金存放在其在期货交易所开设的帐户内，作为确保买卖双方履约的一种财力担保。

保证金分为结算准备金和交易保证金。

结算准备金是指期货市场的交易者在初次进入期货市场时必须存入其在期货交易所或者期货经纪公司开设的保证金帐户的一笔款项，是为了交易结算在期货交易所专用结算帐户中预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。结算准备金是会员单位开展正常交易活动的信用保证，用于会员单位违约或者违反交易规则时，造成对方损失，其交易保证金不足以弥补时，从结算准备金中予以扣除。结算准备金的最低余额由期货交易所自行制定（如大连商品交易所规定为50万元）。当会员单位退出期货交易所时，结算准备金由期货交易所全数退还。交易保证金是指会员在期货交易所专用结算帐户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。交易保证金又分为初始保证金和追加保证金。

初始保证金是当期货交易买卖双方进行期货交易成交后，期货交易所按照不同的交易向成交双方各收取成交金额一定比例的保证金。初始保证金的额度由提供合约进行期货交易的期货交易所制定，通常为合约总值的5%－10%。会员每买卖一份期货合约，都必须在其保证金帐户上存入相应的交易保证金金额。交易保证金在合约平仓和实物交割后由期货交易所对买卖双方进行清算。

期货交易所视期货交易情况和市场价格的变化，对初始保证金的比例可作公开适当的调整。初始保证金主要用于防止买卖双方在交易中发生亏损时不履约所造成的经济损失。追加保证金是自期货合约生效之日起至交割之日止，期货交易所将在每日收盘后，根据当日期货市场价格的波动，对未平仓合约按当日结算价计算价差。如价差超过亏损一定数额后，期货交易所即向客户发出追加保证金的通知。根据期货交易所的规定，期货交易所会员必须维持其结算准备金最低余额，即根据每一未平仓或者未对冲的合约计算出来的维持保证金水平。

若当会员持有头寸的期货价格发生不利于会员的变化而出现亏损并且导致其初始保证金数额低于维持期货会员头寸的要求时（即结算准备金低于最低余额时），期货交易所的结算部门会要求会员追加保证金至规定水平，这种补交的保证金即为追加保证金。如果会员不能在规定的时间内追加保证金，致使结算准备金余额小于零时，期货交易所有权通过反向买卖来平掉会员的在手期货合约，即常说的强行平仓。

透支交易形成的前提：如果期货交易所不对会员的期货合约强行平仓，如果允许会员继续持有其仓位或者继续进行期货交易，则将发生透支交易的情形。也就是说，当结算准备金的数额为负数时，如果会员继续持仓或者开仓，则构成透支交易。

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