期货涨跌停板与股票的区别（期货涨跌停板制度什么意思）

本文导读目录：

1、期货涨跌停板与股票的区别

2、期货涨跌停板制度什么意思

3、期货涨跌停板制度的作用

期货涨跌停板与股票的区别

期货投资者不可能从来都没有接触过股票，而且只要是接触过股票的投资者，那么他对涨跌停板制度应该比较熟悉了，但是期货涨跌停板与股票的区别还是有的：

期货涨跌停板与股票的区别在于：股票是固定在10%，而期货的幅度是变化的。

根据《上海期货交易所风险控制管理办法》规定：“当期货合约在某一交易日(把该交易日成为D1交易日，以下的称为D2~D6交易日，D0交易日则是D1交易日的前一交易日)出现单边市，D2交易日铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、黄金和天然橡胶期货合约的涨跌停板为7%，燃料油期货合约的涨跌停板为7%。该期货合约D2交易日涨跌停板幅度可以按照下面的方法进行调整：铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、黄金、天然橡胶和燃料油期货合约的涨跌停板幅度为在D1交易日涨跌停板幅度的基础上增加3个百分点。”

其他的期货交易所也有类似的规定，上海的期货交易所的铜、铝、锌、黄金、天然橡胶和燃料油等期货合约的涨跌停幅度为5%，D2的涨跌停板，幅度会扩大到7%。

大连商品交易所的黄大豆1号，黄大豆2号、豆粕、豆油和玉米期货合约的涨跌停幅度为4%，棕榈油、聚乙烯和聚氯乙烯个合约为5%。D2的涨跌停板，幅度会扩大大到7%。

郑州的商品交易所的白糖、PTA、一号棉花涨跌停板幅度为4%;菜籽油涨跌停板幅度为5%;优质强劲小麦、硬白小麦涨跌停板幅度为3%。D2的涨跌停板，幅度会括大到6%。

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期货涨跌停板制度什么意思

期货涨跌停板制度是为了防止交易价格的暴涨暴跌，抑制过度投机现象，对当天价格的涨跌幅度予以适当限制的一种交易制度。即规定交易价格在一个交易日中的最大波动幅度为前一交易日收盘价上下规定的限制内波动，超过后则暂停交易。部分指数、能源、农产品有涨跌停。

比如：SIMEX 新华富时A50指数，以百分比限制：涨跌停：+-10%（熔断10分钟）；+-15%(熔断10分钟)；无限制。意思为当当日价格涨到前一交易日结算价的10%时，会停止交易十分钟，十分钟后恢复正常；若价格继续上涨，至前一交易日结算价的15%是，则交易会再次停止10分钟；10分钟后本日再无涨跌停限制。

比如：NYMEX纽约期油，以前一交易日的结算价加上或减去一定的金额作为涨跌停限制。+-10美金，暂停交易5分钟后再扩大10美金。

期货涨跌停板制度的作用

期货涨跌停板制度与保证金制度相结合，对于保障期货市场的运转，稳定期货市场的秩序以及发挥期货币场的功能具有十分重要的作用。

1、涨跌停板制度的实施，可以有效地减缓和抑制突发事件和过度投机行为对期货价格的冲击，结市场一定的时间来充分化解这些因素对市场所造成的影响，防止价格的狂涨暴跌，维护正常的市场秩序。

2、涨跌停板制度为交易所、会员单位及客户的日常风险控制创造了必要的条件，涨跌停板锁定了客户及会员单位每一交易日可能新增的最大浮动盈亏和平仓盈亏，这就为交易所及会员单位设置初始保证金水平和维持保证金水平提供了客观准确的依据。从而使期货交易的保证金制匿得以有效地实施。一般情况下，期货交易所向会员收取的保证金要大于在涨跌幅度内可能发生的亏损金额，从而保证当目在期货价格达到涨跌停板时也不会出现透支情况。

3、在出现过度投机和操纵市场等异常现象时，调整涨跌停板幅度往往成为交易所控制风险的一个重要手段。例如，当交割月出现连续无成交量而价格跌停板的单边市场行情时，通过适度缩小跌停板幅度，可以减小价格下跌的速度和幅度，把交易所、会员单位及交易者的损失控制在相对较小的范围之内。

4、涨跌停板制度使期货价格在更为理性的轨道上运行，从而使期货市场更好地发挥价格发现的功能。市场供求关系与价格问的相互作用应该是一个渐进的过程，但期货价格对市场信号和消息的反应有时却过于灵敏。通过实施涨跌停板制度，可以延缓期货价格波幅的实现时间，从而更好地发挥期货市场价格发现的功能，在实际交易过程中，当某一交易日以涨跌停板收盘后，下一交易日价桔的波幅往往会缩小，甚至出现反转，这种现象恰恰充分说明了涨跌停板制度的上述作用。

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