什么是国债期货（什么是国债期货交易）

本文导读目录：

1、什么是国债期货

2、什么是国债期货交易

3、什么是国债期货合约

什么是国债期货

期货交易的种类有很多，国债期货是其中的一种，下面就由小编为您详细介绍一下什么是国债期货。

国债期货（Treasury futures）是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。

国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。美国当时先后发生的两次“石油危机”导致美国通胀日趋严重，利率波动频繁。固定利率国债的持有者对风险管理和债券保值的强烈需求，使得具备套期保值功能的国债期货应运而生。

美国国债期货是全球成交最活跃的金融期货品种之一。2013年9月6日，国债期货正式在中国金融期货交易所上市交易。

由于推出国债期货对国债现货市场发展的要求较高，要求有一定规模、流动性较强的国债现货市场，世界上推出国债期货市场的国家并不是太多，主要国债期货品种集中于：美国(1976年)、英国(1982年)、澳大利亚(1984年)、日本(1985年)、德国(1990年)、韩国(1999年)等主要发达国家。

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什么是国债期货交易

国债期货交易是指通过有组织的交易场所，按预先确定的买卖价格，在未来特定时间内进行券款交割的国债交易方式。即交易者只需支付一定数量的保证金，就可通过交易场所按规定的标准化合约来买卖远期的国债。

国债期货是以国债为标的的期货合约，是一种高级的金融衍生工具。它在20世纪70年代产生，是用来规避利率波动所引起的国债价格及收益变动风险的重要工具。

国债期货具有以下主要特点：

1.国债期货交易的成交与交割具有不同步性

在期货交易中，成交与最终的交割是分开来的。国债期货交易的成交与交割的时间间隔，一般是以月为单位计算的，或者是以每年特定的某几个日期作为交割日。

2.国债期货交易必须在指定的交易场所进行交易

国债期货交易是一种规范化的交易，通常是在证券交易所或者期货交易所进行的，不允许在场外或私下里进行交易，不允许私自对冲

3.国债期货交易的标的具有双重意义

首先，国债期货交易的标的是国债券。因为，国债期货交易如果到期交割的话，其交割的对象是政府实际发行的国债券，而非其他什么债券。其次，国债期货交易的标的实际上是标准的期货交易合约，因为交易双方买卖的是标准的期货合约。

4.国债期货交易实行的是保证金交易(亦称杠杆交易)

在国债交易中，投资者一般仅仅只要交付很少的保证金，就可以买卖一份国债期货合约，而这份国债期货合约所规定的到时交割的国债数量则相对较大。

什么是国债期货合约

国债是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。那么，什么是国债期货合约？

国债期货属于金融期货的一种，指未来特定时间内，通过有组织的交易场所提前确定买卖价格并交付货币券的国债派生交易方式。

国债期货以一定到期日的一揽子记账式国债作为交割标的的利率期货，国债利率将直接影响国债期货的价格波动。

在国际期货市场上，美国国债期货是全球交易量最大的国债期货品种，我国的国债期货于2013年9月6日正式在中国金融期货交易所上市交易。

分类上来看，期限不超过1年的属于短期国债期货，期限在1-10年的属于中期国债期货，期限在10年以上的属于长期国债期货。目前，中长期的国债期货是全球交易比较活跃的品种，一般采用的是实物交割的方式。

国债期货具有以下特点：

1）国债期货交易必须在指定的交易场所进行，禁止场外交易和私下对冲。所有的国债期货合同都是标准化合同。

2）国债期货交易是一种杠杆交易，实行保证金制度；国债期货交易实行每日无负债结算制度。

3）国债期货交易不牵涉债券所有权的转移，只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险；国债期货交易一般较少发生实物交割现象。

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