期权交易有夜盘吗（期权交易的方式有哪些？）

本文导读目录：

1、期权交易有夜盘吗

2、期权交易的方式有哪些？

3、期权交易类型有哪些

4、期权价格的影响因素有哪些

期权交易有夜盘吗

我国的金融期权没有夜盘，但是部分商品期权有夜盘。

商品期权是以商品期货合约为交易项目，所以交易时间同期货合约交易时间相同。商品期权也是交易日的8：55-9：00为集合竞价时间，交易时间为上午9：00-10：15、10：30-11：30，其中10：15-10：30为中场休息时间，下午交易时间为13：30-15：00。

有夜盘的期货期权包括黑色系、化工、农产品等期权品种，夜盘交易时间为21：00-23：00；上期所的有色期货期权，比如铜、铝，夜盘交易时间21：00-次日凌晨01：00；上期所黄金、原油期权夜盘交易时间为21：00-次日凌晨02：30。

期权开通条件如下：

1、期货账户结算单可用资金连续5个交易日大于10万元；

2、做10笔以上期货实盘记录或者10个交易日20笔以上期权仿真记录；

3、通过期货基础知识测试大于80分合格；

4、年满18周岁，且不存在严重不良诚信记录。

期权交易的方式有哪些？

短线交易：盈利积少成多

短线交易是期货市场上常见的交易方式。它通过快速进入和快速退出赚取微薄的利润，最后积少成多。

然而，在期权市场上，这是行不通的

期权的流动性比期货低，而且有许多期权合同。对于具体的合约，其交易量远低于相应的期货，这在一定程度上限制了短期交易的规模。

期权的交易成本较高，特别是在流动性差的情况下，做市商往往会提高买卖价差，从而降低了短期交易的利润

由期权定价理论可知，每次期货改变一个单位价格时，相应的期权变化必须小于一个单位价格，这实际上增加了短期交易的难度

如果非要利用期权进行短线交易，就应该使用delta>0.8的实值期权，这类期权虽然不及标的期货的流动性和灵活性，但在限制风险的同时，赋予了最大的盈亏速度，贴合短线交易目的。

中线交易：做好策略调整

投资者对市场变化的判断越模糊，通常意味着需要更多的时间等待预期的市场。为了减少时间价值衰减的负面影响，可能更适合购买delta。

投资者判断市场底部出现，并预期价格在后期上涨，但他们不确定具体上涨时间，已做好将头寸持有较长时间的准备，投资者应该使用delta较小的平值期权，这样的期权除了具有较高的价格敏感性外，其成本也在可控范围内。

长线交易：需要对行情有长期把握

如果投资者打算买入长期期权，他就应该考虑delta更低的虚值期权。虽然从理论上讲并不提倡买入虚值期权，但对于长期期权来说，选择虚值期权是有道理的。

这样的期权在把握时机方面一般很模糊，通过分析某个品种的基本面，判断后期其价格会上涨，但并不关心具体进场点位，在这种情况下买入看涨或看跌期权，最终可能采取“买进并持有”的策略。

长期期权权利金昂贵，买入虚值期权在一定程度上起到降低交易成本的作用。

期权交易类型有哪些

期权交易的类型：

1、按执行时间的不同，期权主要可分为欧式期权和美式期权。

欧式期权：是指只有在合约到期日才被允许执行的期权，它在大部分场外交易中被采用。

美式期权：是指可以在成立后有效期内任何一天被执行的期权，多为场内交易所采用。

2、按照期权权利划分为看涨期权和看跌期权。

看涨期权：是指期权买方有权在将来某一时间以行权价格买入某一商品（或期货合约）的期权合约。

看跌期权：是指期权买方有权在将来某一时间以行权价格卖出某一商品（或期货合约）的期权的期权合约。

3、 按照期权合约的标可以分为股票期权、股指期权、商品期权。

股票期权：指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。

股指期权：指期权购买者付给期权的出售方一笔期权费，以取得在未来某个时间或该时间之前，以股指水平买进或卖出某种股票指数合约的选择权。

商品期权：就是标的物是实物的期权。

4、按照内在价值划分为实值期权、虚值期权和平价期权。

实值期权：内在价值为正的期权。

虚值期权：与实值期权相对，就是内在价值为负的期权。

平价期权：内在价值是零的期权。

期权价格的影响因素有哪些

期权价格的影响因素有行权价格与标的市场价格、标的物价格的波动性、期权有效期、无风险利率。

期权价格作为期权的保险金，由期权的购买人将其支付给期权签发人，从而取得期权签发人让渡的期权。它具有既是期权购买人成本，又是期权签发人收益的二重性，同时它也是期权购买人在期权交易中可能蒙受的最大损失。影响期权价格的因素如下：

1、行权价格与标的市场价格

行权价格与标的物当前市场价格之间的差距越大，时间价值越小；反之，则时间价值越大。

2、标的物价格的波动性

标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低。

3、期权有效期

有效期是指期权距离到期日的时间，有效期越长，期权价格越高；反之，期权价格越低。

4、无风险利率

无风险利率提高，期权价格的机会成本提高，看涨期权的价值提高，看跌期权的价值下降，反之亦然。

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