期货场外交易什么意思（期货场外交易有哪些特点）

本文导读目录：

1、期货场外交易什么意思

2、期货场外交易有哪些特点

3、期货均线是什么意思

4、期货基差和价差有什么区别

5、期货基差是什么意思

期货场外交易什么意思

期货场外交易一般指的是国外期货市场，也就是在交易所以外的市场进行交易的总称，又叫“柜台市场”、“第三市场”或是“第四市场”，是指交易双方直接成为交易对手的交易方式。

期货交易历史上是在交易大厅通过交易员的口头喊价进行的，但是现在随着技术的发展，大多数期货交易是通过电子化交易完成的，交易时，投资者通过期货公司的电脑系统输入买卖指令，由交易所的撮合系统进行撮合成交。

期货场外交易在期货市场的参与者是投机性的投资者，个人或公司，无意于实物交割，而是寻求在价格变动中获利。

期货场外交易的特点：

1.没有集中交易场所

场外交易市场是由众多企业、投资公司以及普通投资者分别交易组成的，它基本属于一个分散且无固定交易场所的无形市场。在现代社会，场外交易更多地借助现代通讯技术和通讯网络，但许多交易依然依赖着直接协商交易的原则。

2.交易品种多样

场外交易的品种通常都是非上市类型，它们无须符合集中市场管理者发布的、严格的上市条件，故其数量庞大，所以种类也相对更加丰富、多样。

3.主要以协商定价方式成交

场内交易依照集中竞价原则确定交易价格，即若干卖方和若干买方通过集合竞价或连续竞价，按照时间优先和价格优先的规则，确定每项买卖的成交价格。但场外交易是按照“一对一”方式确定价格的，成交价格取决于交易双方协商一致。

期货场外交易有哪些特点

期货场外交易的特点：

1.交易品种多样

场外交易的品种通常都是非上市类型，它们无须符合集中市场管理者发布的、严格的上市条件，故其数量庞大，所以种类也相对更加丰富、多样。

2.主要以协商定价方式成交

场外交易是按照“一对一”方式确定价格的，成交价格取决于交易双方协商一致。

3.没有集中交易场所

场外交易市场是由众多企业、投资公司以及普通投资者分别交易组成的，它基本属于一个分散且无固定交易场所的无形市场。在现代社会，场外交易更多地借助现代通讯技术和通讯网络，但许多交易依然依赖着直接协商交易的原则。

期货场外交易又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式有许多形态，可以根据每个使用者的不同需求设计出不同内容的产品。期货场外交易在期货市场的参与者是投机性的投资者，个人或公司，无意于实物交割，而是寻求在价格变动中获利。

期货均线是什么意思

期货均线就是所谓的移动平均线，简称MA，是用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格（指数）加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根MA，用以观察价格变动趋势的一种技术指标。

均线往往对价格有着重要的支撑或阻碍作用。当期货合约价格自上而下回落到某条均线位置时，如果获得支撑开始回升，那么投资者就可认定支撑有效，可进行多头操作，如看多开仓或空头平仓。价格自下方上涨到某条均线位置时，如果遇到阻力开始回落，那么意味着卖出信号出现，宜进行做空操作。

均线的计算非常简单，某一时段的均线就是该时段内所有交易日的收盘价之和与总的交易天数的算术平均值，将这些均价用曲线连接起来就构成了均线。例如，30日均线就是由连续30个交易日收盘价之和除以30后得到的算术平均值连接而成。

移动平均线按时间长短均线可分为短期移动平均线，中期移动平均线和长期移动平均线。短期移动平均线比较常用的有5日，10日均线，20日和30日均线；中期移动平均线比较常用的有45日，60日，90日均线；长期移动均线常用的有120日均线，250日均线。

均线可以反映真实的价格变动趋势，即通常据说的上升趋势或下降趋势。借助各种移动平均线的排列关系，可以预测中长期趋势，同时现灵活应用K线技术，就可以实现低买高卖，从而获得较高的收益。

价格对均线的突破有两种：自上而下突破和自下而上突破。

通常情况下，价格自上而下突破均线，说明价格有结束上升趋势转为下跌趋势的可能;反之，价格自下而上突破均线，说明价格有结束下跌趋势转为上升趋势的可能。

当价格自下而上突破均线时，若成交量与持仓量同步放大，则可增强突破的有效性；价格自上而下突破则不需要成交量放大相配合，不过，若此时持仓量出现大幅下降，则可能增加价格走低的可能。

价格若偶尔形成对均线的突破后很快又回到突破前的状态，则不能认定为有效突破，投资者可以保持之前对价格走势的判断。

期货基差和价差有什么区别

期货基差和价差的区别：

一、概念不同

基差=符合交割标准的现货价格减去期货价格所得到的值。基差>0，为现货升水或期货贴水；基差<0，为现货贴水或期货升水。一般会取样基准交割地、品质与交割标准相同的现货报价作为基准。

价差为任意两个商品价格相减。如区域价差、品质价差、品种价差、月间价差和国内外价差等。一般期货价差是指使用建仓时，价格高的合约价格减去价格较低的合约价格。

二、参照物不同

基差指的是某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差＝现货价格-期货价格。

价差指的是期货市场买卖价格之间的差异，用于衡量市场流动性。在正常情况下，价差越小，流动性越高。

三、使用意义不同

基差的变化对套期保值的效果有直接的影响。从套期保值的原理不难看出，套期保值实际上是用基差风险替代了现货市场的价格波动风险，从理论上讲，如果投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时基差没有发生变化，就可能实现完全的套期保值。

在价差交易中，交易者不关注某一期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围。如果价差不合理，交易者可以利用这种不合理的价差对相关期货合约进行方向相反的交易，等价差趋于价差合理时再同时将两个合约平仓来获取收益。

期货基差是什么意思

期货基差的意思就是现阶段某个期货价格和现货价格之间的差价。基差=现货价格-期货价格。若现货价格低于期货价格，基差为负值；现货价格高于期货价格，基差为正值。

基差为负值，说明现货过多，此时现货价格小于该商品的期货价格。

基差为正值，说明当市场商品供应出现短缺，供不应求时，现货价格就会高于期货价格。

基差为零值，说明此时期货合约越接近交割期，基差就会越来越小。

在期货合同的有效期内，基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险，降低基差风险实现套期保值关键是选择匹配度高的对冲期货合约。基差风险与对冲平仓时的基差直接相关，当投资者持有现货，持有期货空头头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将盈利；相反，当投资者未来将买入某项资产，持有期货多头头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将亏损。

基差的变化对套期保值的效果有直接的影响。从套期保值的原理不难看出，套期保值实际上是用基差风险替代了现货市场的价格波动风险，因此从理论上讲，如果投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时基差没有发生变化，就可能实现完全的套期保值。因此，套期保值者在交易的过程中应密切关注基差的变化，并选择有利的时机完成交易。

同时，由于基差的变动比期货价格和现货价格各自本身的波动要相对稳定一些，这就为套期保值交易提供了有利的条件；而且，基差的变化主要受制于持有成本，这也比直接观察期货价格或现货价格的变化方便得多。

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