股指期货的基差怎么算（股指期货的基本功能有哪些）

本文导读目录：

1、股指期货的基差怎么算

2、股指期货的基本功能有哪些

3、股指期货的套保交易有哪些

4、股指期货的标的物是什么

5、股指期货的结算价怎么算

股指期货的基差怎么算

股指期货基差的计算公式：基差=标的指数价格-期货价格。

基差是股指期货标的指数价格与期货价格之间的差值。举例来说，在4月24日某时，沪深3指数为3550点，而沪深3股指期货合约价格为3950点，则此时的基差为3550-3950=-4点。

由于期货价格和标的指数价格都是波动的，在期货合同的有效期内，股指期货的基差也是波动的。如果基差朝着有利方向变化，则不仅可以取得较好的套期保值效果，而且还可以获得额外的盈利；反之，不仅会影响套保效果，甚至还会蒙受损失。

股指期货的全程是股票价格指数期货，标的物是股票价格指数。在双方买卖之前，交易双方会约定好交易日期和交易股票指数，在到期日就按照约定的大小进行买卖。买卖双方报出的价格是一定时期后的股票指数价格水平。在合约到期后，股指期货通过现金结算差价的方式来进行交割。

股指期货的基本功能有哪些

股指期货是以股票指数为标的物的金融期货合约。股指期货的标的物是股票指数，不是具体的股票。股指期货的基本功能有哪些？

股指期货最主要的功能是通过套期保值操作来规避股票市场的系统性风险。

股票市场的风险可分为非系统性风险和系统性风险两个部分。非系统性风险通常可以采取分散化投资方式减低，而系统性风险则难以通过分散投资的方法加以规避。

股指期货提供了做空机制，投资者可以通过在股票市场和股指期货市场反向操作来达到规避风险的目的。例如担心股票市场会下跌的投资者可通过卖出股指期货合约对冲股票市场整体下跌的系统性风险，有利于减轻集体性抛售对股票市场造成的影响。

股指期货的推出给机构投资者提供了风险管理工具和流动性管理工具，降低了其操作成本，有助于改善其投资绩效。

例如我国指数基金大部分都跟不上标的指数的表现，跟踪误差相对较大。除了和要求现金比例无法全额买入有关以外，也和从投资者申购到资金到位并买入对应的股票这一过程存在时滞有关。

有了股指期货，就可以在很短的时间内低成本地建立敞口，并在随后逐步建立相应的现货头寸，同时卖出期货头寸来达到即时建仓，降低跟踪误差。

又比如股票基金在遇到保险公司等大客户赎回的时候，没有股指期货情况下，只能在现货市场直接卖出，造成较大的冲击成本，进而造成基金净值受损。共同基金实际代表了基金持有人包括广大中小投资者的利益，因此尽管中小投资者可能无法直接从股指期货中获利，但通过改善共同基金等机构投资者的绩效，实际也使得中小投资者间接获益。

从整体上看，股指期货提供了多空双向交易机制，可以给市场提供对冲平衡力量，改变单边市带来的暴涨暴跌，有利于形成股票市场的内在稳定机制，但不会改变股票市场长期运行的趋势。

此外，股指期货还有利于形成股票市场的市场化价格形成机制，有利于培育成熟的机构投资者队伍。

简单来说，股指期货的功能就是以下三点：

一、风险规避功能：

投资者可以通过在股票市场与股指期货市场反向操作，建立反向头寸,达到规避风险的目的。

二、价格发现功能：

股指期货参与者众多，每一类投资者根据自身的预期参与到股指期货的报价之中，所以股指期货价格的形成包含了各方价格预期的信息。股指期货具有双向交易机制,这使得市场定价更为理性。

三、资产配置功能：

股指期货的标的物为股票指数,其合理的现金交割制度保证了股指期货与标的股指走势高度相关,这使股指期货具有了资产配置的功能。

以上就是关于“股指期货的基本功能有哪些”的大致内容。

股指期货的套保交易有哪些

股指期货的套保交易有：

1、多头套期保值

股票购买人如果准备在将来指定时间购买股票，就可以利用股票指数期货合约进行套期保值，建立股票指数期货合约多头，以期在股票价格上升后，用股票指数期货合约的收益来弥补在现货市场上高价购进的损失。

2、流通跨期保值

指同时卖出和买进两种不同月份的股票指数期货合约，以利用不同月份之间期货间的差价进行相反交易，从中获利。在跨期买卖中，投资者所注重的是月份之间的差价。

3、空头套期保值

如果股票持有者预测未来利率水平上升，致使股价下跌，就可以通过出售股票指数期货合约的办法来对其所持有的股票进行多头保值，用期货市场中空头的利润来弥补现货股票头寸的损失。

4、跨市保值

股票指数期货的跨市买卖是投资者在两个不同期货市场对两种类似的股票指数期货同时进行方向相反的交易，利用其间的差价从中获利。

5、发行跨期保值

一家公司发行股票时，通常是委托投资银行代理发行的。这种发行也存在一定的风险。为减少风险，便可以用股票指数期货进行保值。

股指期货的标的物是什么

股指期货交易的标的物就是股票指数，比如国内已上市的沪深3、上证50、中证5股指期货品种，对应的标的物分别就是沪深3指数、上证50指数、中证5指数。

股指期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程，其风险是通过对股市走势持不同判断的投资者的买卖操作来相互抵销的。

所以说，股指期货可以规避股市中的风险，通过套期保值的功能在期货上做空（因为股票只能买涨），锁定账面盈亏，这样一来可以不用马上将亏损的股票卖出去，等到价格回升把期货市场中的股指期货对冲平仓就可以了。

需要注意的是，股指期货也是有到期日的，不能想股票那样长期持有，到期就要平仓或进行交割。

股指期货交易时间为周一至周五（法定节假日除外）上午9:30-11:30，下午13:-15:。

在具体交易时，股指期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的，比如沪深3、上证50股指期货合约每点是3元，中证5、中证1股指期货合约每点是2元。

股票指数合约交易一般以3月、6月、9月、12月为循环月份，也有全年各月都进行交易的，通常以最后交易日的收盘指数为准进行结算。

并且股指是建立在股票市场上的衍生品，以现金形式进行交易，所以最后交割也是无实物的现金交割，并不转移实物。

股指期货的结算价怎么算

股指期货交割是指根据投资者持有的期货合约的“价格”与当前现货市场的实际“价格”之间的价差，进行多退少补，相当于以交割那天的现货“价格”平仓。股指期货的结算价怎么算？

股指期货的结算可以大致分为两个层次：首先是结算所或交易所的结算部门对会员结算，然后是会员对投资者结算。不管那个层次，都需要做到：

（1）交易处理和头寸管理，就是每天交易后要登记做了哪几笔交易，头寸是多少。

（2）财务管理，就是每天要对头寸进行盈亏结算，盈利部分退回保证金，亏损的部分追缴保证金。

股指期货结算价包括当日结算价和交割日结算价，交割日结算价也称最后交易日结算价。结算价是交易双方交割时计算盈亏的基准。

当日结算价格为合同最后一小时的成交价格。交割结算价格为最后一个交易日标的股票现货指数最后2小时的算术平均价格；也就是说，当日结算价格以期货指数为基础，交割结算价格以证券指数为基础。

两者的计算依据完全不同，这就是两者的区别。交割结算价格可以在中国金融期货交易所查询结算数据，收盘结算后才能查询。

在国际市场上，股指期货的到期交割均采用现金交割方式，交割结算价确定方式主要有四种，分别是：最后交易日现货市场一段期间的平均价格；最后交易日现货市场收盘价；交割日现货市场特别开盘价；交割日现货开盘后一段时间成交量加权平均价。

中金所的股指期货结算价是当日最后一个小时的成交价格按照交易量的加权平均价。合约最后一小时无成交的，以前一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价，以此类推。

合约当日无成交的，当日结算价计算公式为：当日结算价=该合约上一交易日结算价+基准合约当日结算价－基准合约上一交易日结算价，其中，基准合约为当日有成交的离交割月最近的合约。

以上内容向大家介绍了股指期货的结算价怎么算。

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