股指期货的交易特点有哪些（股指期货的功能有哪些）

本文导读目录：

1、股指期货的交易特点有哪些

2、股指期货的功能有哪些

3、股指期货的含义是什么

股指期货的交易特点有哪些

股指期货的交易特点有：

（1）跨期性：股指期货是交易双方通过对股票指数变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易的合约。因此，股指期货的交易是建立在对未来预期的基础上，预期的准确与否直接决定了投资者的盈亏；

（2）杠杆性：股指期货交易不需要全额支付合约价值的资金，只需要支付一定比例的保证金就可以签订较大价值的合约。例如：假设股指期货交易的保证金为12%，投资者只需支付合约价值10%的资金就可以进行交易；

（3）联动性：股指期货的价格与其标的资产股票指数的变动联系极为紧密。股票指数是股指期货的标的资产，对股指期货价格的变动具有很大影响。与此同时，股指期货是对未来价格的预期，因而对股票指数也有一定的反映；

（4）高风险性和风险的多样性：股指期货的杠杆性决定了它具有比股票市场更高的风险性。此外，股指期货还存在着一定的信用风险和结算风险、因市场缺乏交易对手而不能平仓导致的流动性风险等。

股指期货的交易时间：

股指期货交易时间段为早上9点30分至11点30分，下午13点至15点，周末节假日除外。

通常情况下，股指期货的交易在原则上与证券一样，也是按照价格优先、时间优先的原则进行集中竞价。交易指令也与证券一样，有市价、限价和取消三种指令。但是，股指期货是期货合约，具有双向性，分为多头和空头两种头寸，投资者可以选择做多还是做空。

股指期货的功能有哪些

股指期货的功能：

1、风险规避功能

股指期货的风险规避是通过套期保值来实现的，投资者可以通过在股票市场和股指期货市场的反向操作来规避风险。

股票市场的风险可以分为两部分：非系统性风险和系统性风险。非系统性风险通常可以通过分散投资将这种风险的影响降到最低，而系统性风险很难通过分散投资来规避。

股指期货具有双向交易机制，这就为市场提供了对冲风险的工具。担心股市会下跌的投资者可以通过卖出股指期货合同对冲股市整体下跌的系统性风险，有利于减少集体抛售对股市的影响。

2、资产配置功能

由于保证金制度和低交易成本，股指期货交易被机构投资者广泛用作资产配置的手段。例如，以债券为主要投资对象的机构投资者认为，在此期间，股市可能会大幅上涨，并计划抓住投资机会。然而，由于债券以外的品种比例有严格的限制，大部分资金不可能投资于股市。此时，机构投资者可以用较少的资金购买股指期货，从而获得股市上涨的平均收益，提高资金的整体配置效率。

3、价格发现功能

股指期货市场通过公开、公正、高效、竞争的交易机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格。这种以集中竞价方式所产生的未来不同到期月份的股指期货价格，能反映出投资者对股票市场未来走势的预期，这是价格发现功能的最大作用。

期货市场之所以具有发现价格的功能，一方面是因为交易的参与者众多，价格形成包含了各方对价格预期的信息。另一方面，具有交易成本低、杠杆率高、指令执行速度快等优点。投资者在收到新的市场信息后，更倾向于优先调整在期货市场的头寸，这也使得股指期货价格对信息的反应更快。

股指期货的含义是什么

股指期货中的 “期”代表的就是未来一段时间或时期，而股指期货中的 “货”所代表的是交易者所选定用于买卖的股票指数对象。因此，“股指期货”是在现货市场基础上对股票指数未来价格的预期判断和交易。

股指期货全称股票价格指数期货，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。

股票指数作为市场价格变动的指标，反映的是股票市场整体变动情况的价格平均水平。如果把股票价格指数改造成一种可买卖的“货”，通过买卖股票价格指数，便可以把握整个股票市场的价格或趋势，所以交易股票价格指数就有了巨大的现实意义。

股指期货的特点：

1、实行T+0、双向交易

T+0即当日买进当日卖出，没有时间和次数限制。股指期货合约可以十分方便地卖空，等价格回落后再买回。

2、实行保证金交易，必须每日结算

股指期货合约采用保证金交易，一般只要付出合约面值约10-15%的资金就可以买卖一张合约，这一方面提高了盈利的空间，但另一方面也带来了风险，因此必须每日结算盈亏。买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。但股指期货不同，交易后每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算，账面盈利可以提走，但账面亏损第二天开盘前必须补足（即追加保证金）。而且由于是保证金交易，亏损额甚至可能超过你的投资本金，这一点和股票交易不同。

3、到期交割，不能无限期持有

股票买入后可以一直持有，正常情况下股票数量不会减少。但股指期货都有固定的到期日，到期就要进行平仓或者交割。因此交易股指期货不能象买卖股票一样，交易后就不管了，必须注意合约到期日，以决定是平仓，还是等待合约到期进行现金结算交割。

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