股指期货是怎么回事（股指期货是怎么影响股指的）

本文导读目录：

1、股指期货是怎么回事

2、股指期货是怎么影响股指的

3、股指期货是怎么玩的？

4、股指期货是怎样交割的

股指期货是怎么回事

股指期货（Share Price Index Futures），英文简称SPIF，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 股指期货是期货的一种股指期货是一种以股票指数作为买卖对象的期货。

股指期货交易的实质是将对股票市场价格指数的预期风险转移到期货市场的过程，其风险是通过对股市走势持不同判断的投资者的买卖操作相互抵消的。其主要功能 是发现价格和套期保值，用以规避股票市场的系统性风险和投资等用途，是专业市场人士使用的投资组合管理的一种策略。也是股票投资者规避股票风险的一种有效的工具。

投资者做股票时，需要用全额资金买进相应股票，而做股指期货只需要占用百分之几的资金，就可以交易相应百分之百的股指期货。例如，10万的资金可以做价值 100万左右的"货物"的交易，这个价值100万的"货物"将来所产生的差价，全部由投资者的10万资金承担。这相当于把投资者资金放大了10倍以上，这 就是所谓的"杠杆交易"，也称"保证金交易"。 这种机制使期货具有了"以小搏大"的特点。 当投资者想用较少的资金做更多的股票时，做股指期货就能满足这点。

因为股指期货的"杠杆交易"放大了投资者可交易数额，一定量的最近做股指期货，相当于做 了比现货更多金额的股票 。 做股指期货可理解为"买空卖空"。

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股指期货是怎么影响股指的

股指期货是怎么影响股指的？由于股票市场没有做空机制，在股市暴跌的情况下，每个投资者都只能割肉斩仓或任其资产大幅缩水；也由于我国即将加入WTO，证券市场必须对外开放、与国外接轨，近来关于开办股指期货的呼声日益高涨。股指期货对股票现货市场会有什么影响呢？

有观点认为，由于我国股票市场投机盛行，推出股指期货后，投机的心理倾向难以很快改变，买空卖空股指期货会加剧股指波动。但是，国外大量的实证研究表明，股指期货的存在通常情况下不会增大股票指数的波动。之所以有时也会加大股指的波动，是因为股指期货具有价格发现功能，能够改善现货市场对市场信息的反映模式。

也有人担心，在股指到期交割日，股指可能出现异常波动。但香港期交所的统计分析表明，股指期货到期日与非到期日股指的波动性没有显著的区别。

温馨提示：两大原油期货ETF周二抛售约11万份6月美油期货合约。

股指期货是怎么玩的？

什么是股指期货？股指期货是也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。

股指期货主要功能是价格发现、套期保值、投机套利等，无论对机构投资者，还是对普通的中小散户股民来说，股指期货都是有效的防范系统性风险的对冲工具。

个人投资者如何开户？门槛50万

股指期货的开户流程和股票交易略有不同，一般来讲包括下面几个步骤：第一选择合适的期货公司；第二提供有关文件、证明材料；三，期货公司向客户出具《风险揭示声明书》和《期货交易规则》，由客户在《风险揭示声明书》上签字、盖章。填写客户资信情况登记表和确定交易手续费。第四，期货经纪机构为客户提供专门账户，供客户从事期货交易的资金往来。

个人投资者要交易股指期货需具备以下条件：首先，参与股指期货的投资者要有一定的风险承受能力，中金所将根据经济实力对投资者进行筛选，50万元是开户门槛；

其次，投资者要对期货知识有一定了解，中金所将对投资者进行必要测试；

第三，投资者要有一定的投资经验，即要参与过模拟交易和商品期货交易。根据规定，投资者在申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。目前A股市场上中小投资者占据着大多数，而能投入资金达到50万元的股民不算太多。因此，50万元的高门槛。

股指期货如何交易？

股指期货有三大品种，就是大名鼎鼎的IF（沪深300）、IH(上证50)、IC（中证500），合计12个合约。

保证金

股指期货保证金制度具有一定的杠杆性，投资者不需要支付合约价值的全额资金，只需要支付一定比例的保证金就可以交易。保证金制度的杠杆效应在放大收益的同时也成倍地放大风险，在发生极端行情时，投资者的亏损额甚至有可能超过所投入的本金。

保证金一般为合约价值的10%，不过近期由于股市波动太大。7月8日，中金所通知，中证500股指期货各合约的卖出持仓交易保证金，由目前合约价值的10%提高到20%，9日进一步提高到合约价值的30%。

最少需要多少保证金我们才能交易？

中金股指期货合约中拟定的一手合约，按最近沪深300指数的点位，乘以每点300元。例如，今日（8月5日）沪深300为例（收盘为3866点），则一手合约的价值就是3866*300元=116万元。按10％的保证金比例，买卖一手所需的资金得有11万元。

交易时间

上午9：15－11：30，下午13：00－15：15的交易时间，相比股票市场的交易时间，早开盘15分钟，晚收盘15分钟。

手续费

还是以沪深300股指期货按3866点计算，手续费佣金收取万分之0.23，则做一手上证50股指期货手续费为：

3866*300元*1手*万分之0.23=28.9元，买一次卖一次双边约60元左右。

股指期货波动1点盈亏是多少

这个很好计算，依然以沪深300为例，直接拿1点乘以合约乘数300即可。也就是波动一点就是300元，波动10点就是3000元。上证50最小变动价位是0.2点，波动0.2点就是0.2*300=60元。

股指实行T+0交易

当前期货交易一律实行T+0交易,大部分国家的股票交易也是T+0的,我国的股票市场由于历史原因而实行T+1交易制度。

股指期货怎么玩？

要进行股指期货的交易，首先就是要进行股指期货的购买。对股指期货来说，投资者需要更多地关注宏观经济、行业动态以及对股指现货走势有较大影响的权重股的走势。

第一、当个人投资者预测股市将上升时，可买入股票现货增加持仓，也可以买入股票指数期货合约。这两种方式在预测准确时都可盈利。

第二、当个人投资者预测股市将下跌时，可卖出已有的股票现货，也可卖出股指期货合约。

业内人士表示，股指期货采用保证金的交易方式，这种杠杆交易方式可以起到“以小搏大”的作用。也正是这样的杠杆作用使得投资者在趋势把握正确时，可以获得很大的盈利，但一旦趋势把握失误，就很可能大亏。

一般情况下，股指期货交易时仓位应该控制在20%-30%的水平，也就是交易合约的保证金占投资者保证金账户总资金的比例为20%-30%。其次，严格设置止损线，切忌贪婪。与股票交易不同的是，股指期货必须止损，虽然股票有时也需要止损，但如果确实是好企业，理论上不止损，都可以涨回来，但股指期货就不同了，如果你坚持不止损，很可能会全军覆没。

只要进场后，市场的方向向着朝自己不利的方向发展，就会形成亏损，业内人士建议一般是只要出现投入成本10%的亏损，就立即割肉出局，重新寻找新的进场机会。这对一般资金额度有限的散户来说

尤其重要，当市况出现与自己期望相反的走势时，若不及时止损，时刻有爆仓的风险。

最后，关注权重股走势。在研究股指期货走势时，一个重要的参考是现货的走势，而现货指数的走势又与权重股的走势密切相关。

股指期货和股票玩法大不同

业内人士表示，千万别把股指期货简单看成股票。它们主要存在以下几个区别：第一，期货合约有到期日，不能无限期持有；第二，股指期货合约是保证金交易，杠杆作用把收益和风险放大了；第三，期货合约可以卖空。

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股指期货是怎样交割的

股指期货是怎样交割的？合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日。

到期合约交割日的下一交易日，新的月份合约开始交易。合约的交易单位为手，合约交易以交易单位的整数倍进行。

合约交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为100手。

合约采用集合竞价和连续竞价两种交易方式。集合竞价时间为每个交易日9:10-9:15，其中9:10-9:14为指令申报时间，9:14-9:15为指令撮合时间。

温馨提示：隔夜美、布两油均一度暴涨30%以上。

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