期货价差交易（期货价差交易与价格交易之间的主要区别）

本文导读目录：

1、期货价差交易

2、期货价差交易与价格交易之间的主要区别

3、期货价差什么意思

4、期货价差套利的相关概念

5、期货价差套头什么意思

期货价差交易

期货价差交易：价差交易，又叫套利交易，套利指的是在买入或卖出某种电子交易合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约。

套利交易是指利用相关市场或相关电子合同之间的价差变化，在相关市场或相关电子合同上进行交易方向相反的交易，以期望价差发生变化而获利的交易行为。

期货合约里，不论是农产品，金属，能源化工，还是金融产品，因其有交割这一手段，其价格总是在一个区间里波动，和现货的价格趋势是一致的，但因短期的资金在多空双方的分配不平衡，会导致偶尔出现价格发生偏离，这时就出现了套利的机会。

虽然价差交易也叫套利交易，但其本质还是投机，在于赌价差将会缩小，或者价差将会扩大，其有很大的不确定性。

如：豆粕五月的合约价格大于九月合约的价格，但五月是养殖业需求大的时候，将更加上涨；而九月因新大豆上市，豆粕产量更大，将更加下跌，豆粕是蛋白粕，还会受到菜籽粕等蛋白粕的影响，并不能简单做价差交易。

期货价差交易仍然不是一种低风险易于掌握的交易方法。

期货价差交易与价格交易之间的主要区别

期货价差交易与价格交易之间的主要区别：期货价差交易是在价格交易的基础上发展起来的，因此与价格交易既存在类似的地方，但也存在很多差异性。

就相同点而言：

价格交易存在做多和做空两个交易动作，价差交易也是如此。我们可以做多价差，也可以做空价差。与价格交易不同的是，由于市场上并没有提供“价差”这个交易产品，为了交易价差，我们只能自行合成。

为统一起见，我们定义“股指期货的价差等于远月期货合约价格减去近月合约期货价格”，比如在市场上存在的1003和1004合约的价差就等于1004合约的价格减去1003合约的价格。当我们做多价差时，我们需同时做多远月期货合约和做空近月期货合约，价差多头平仓时则需同时将两个月份的期货合约平仓；类似的，当我们做空价差时，我们需同时做空远月期货合约和做多近月期货合约，价差空头平仓时则需同时做多远月期货合约。

就不同点而言。

首先，与价格交易的普遍性不同，价差交易由于思想拐了一个弯，并不被大量的投资者所了解和使用，导致价差交易的竞争性要小得多，合适策略的有效期也会更长。

其次，由于价差交易需同时持有两个相反方向的期货合约，这使得同时影响两个期货合约价格的共同因素被抵消，只保留单独影响不同期货合约价格的异质因素，而这部分异质因素的数量要少得多，这使得影响价差交易的因素与价格交易相比要少，便于投资者更快掌握。

比如，同时影响股指期货1003合约和1004合约的共同因素有宏观经济变化、重点行业变化、现货市场情绪等，而单独影响股指期货1003和1004合约的因素有3月的红利率和4月的红利率，假设某个投资者只对各月红利率有很好的预测，不具备对宏观经济变化、重点行业变化和现货市场情绪等因素的很好把握，在价格交易中，该投资者很难实现盈利，但在价差交易中，由于共同的影响因素被对冲掉了，因此该投资者很可能游刃有余。

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期货价差什么意思

期货价差是指期货市场上两个不同月份或不同品种期货合约之间的价格差。在价差交易中，交易者关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围，据此在相关合约上进行方向相反的交易。

计算建仓时的价差，应用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。在计算平仓时的价差时，为了保持计算上的一致性，也要用建仓时价格较高合约的平仓价格减去建仓时价格较低合约的平仓价格。如果平仓价差大于建仓时价差，则价差是扩大的；反之，则价差是缩小的。

期货价差套利的相关概念

期货价差交易是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利交易。

(一)相关合约的价格之差

同时建立一个多头部位和一个空头部位，这是套利交易的基本原则。套利的腿、边、方面。

大部分套利有两条腿，但在三个期货合约之间进行的也可能有三条腿。

计算价差应用建仓时，用价格高的一边减去价格较低的一边。平仓的时候保持计算的一贯性。

(二)价差的扩大与缩小：

(三)套利交易指令：标明价差进行交易，不用标明每个合约价格。

1.市场指令

2.限价指令

(四)盈亏的计算方法

分别计算每条腿的盈亏，然后加总

(五)买进套利和卖出套利

买进套利是买入高价期货合约卖出低价合约，期待价差扩大。

卖出套利是卖出高价期货合约。

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期货价差套头什么意思

期货价差套头是指对两类不同金融凭证之间关系变化的投机。

熊市套头的态度是在利率下跌的市场中，近期月份的下跌大于远期月份，商人要做近期月份的空头，做远期月份的多头。在期货市场，这操作称之为售出价差套头。牛市价差套头便称为买进价差套头，假定近期月份的利率上升快于远期月份，近月份买进(多头)，远月份头寸售出。

期货，英文名是Futures，与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。

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