黄金期货投机交易者种类（黄金期货投资三个误区）

本文导读目录：

1、黄金期货投机交易者种类

2、黄金期货投资三个误区

3、黄金期货投资三大风险

4、黄金期货投资中的风险管理

黄金期货投机交易者种类

黄金期货投机交易者种类：投机者是期货市场的重要组成部分，是期货市场必不可少的润滑剂。投机交易增强了市场的流动性，承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。

黄金期货的投机就是通过黄金合约的买卖来获取价差利益，其利润来源于投资者所买合约价格的上涨，或者来源于所卖合约价格的下跌。

黄金期货的投机买卖是否能成功地获得盈利，关键在于对期货合约价格变动趋势的把握，具备一定的黄金价格变动分析能力相当重要。

黄金期货投机交易者种类，根据投机者持有期货合约时间的长短，可将投机可分为三类：

一、短线交易者。一般进行当日或某一交易节的期货合约买卖，其持仓不过夜。

二、长线投机者。此类交易者在买入或卖出期货合约后，通常将合约持有几天、几周甚至几个月，待价格对其有利时才将合约对冲。

三、逐小利者，又称“抢帽子者”。他们的技巧是利用价格的微小变动进行交易来获取微利，一天之内他们可以做多个回合的买卖交易。

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黄金期货投资三个误区

黄金期货投资三个误区：除了部分现货企业和机构投资者对黄金期货研究比较深入外，很多投资者对黄金期货都存在这样那样的一些认识误区。

第一个误区是参与黄金期货门槛低，小投入能取得较大回报。前期由于一些媒体的简单宣传，不仅普通证券投资者，包括一些商品期货投资者也认为黄金期货每手保证金在5000元上下。考虑到备用保证金，也就是在10000元上下。其实这个观点只是投资者的主观判断。随着交易所的深入推介，黄金期货合约每手的最低标准很有可能不低于1000克。如果按照这个标准，以当前黄金价格在180元/克，交易所和期货公司收取的保证金比例合计10%计算，则每手占用保证金在18000元左右。要高于很多商品期货品种的保证金比例。再考虑到除占用保证金外，还需要一些备用保证金。那么要想参与黄金期货，投入的资金还是不少的。当然，即使按照上述投入资金规模计算，如果能够操作正确，收益率还是高与证券投资，但起码要纠正前期小资金能博取高收益的错误想法。

第二个误区是个人可以参与最后黄金实物交割。其实商品期货投资者对个人不能参与最后实物交割是有认识的。但是证券投资者和单纯的银行黄彩云红资者会有一种想法，既然可以参与实物金条的买卖，那最后黄金期货交割也很有可能是交割某种品质的金条。而黄金具有很好的保值功能，如果操作过程没有取得盈利，大不了就最好参与黄金交割，把金条扛回家。实际上目前情况下，由于检验费用高、交割手续复杂，以及税收等多方面原因，个人投资者难以完成黄金实物交割。

第三个误区是黄金期货推出后，可以利用国际、国内两个市场联动特点进行套做。也就是国内盘也做，外盘也做。这个问题比较复杂，现有的黄彩云红资者中存在做外盘的情况。所以投资者参与黄金期货投资后，感觉到国内和外盘的连动性后，一旦有一些投资咨询公司开始不负责任介绍或者利诱投资者参与外盘黄金保证金交易，那么投资者很有可能会参与其中。甚至有的投资者本来目的仅是参与国内的黄金期货交易，经不住一些经纪人的忽悠，先去做了所谓机会更大的外盘交易。对于这点，投资者必须清醒认识到“地下金”包括黄金外盘交易的不合法性和危险性。一旦出现纠纷，投资者利益很难得到国内和国外法律的保护，甚至可能出现本金全部被卷走的状况。

所以，投资者在参与黄金期货交易前，一定要认真了解相关的市场介绍和交易规则，不打无准备之仗。

以上内容就是本文关于黄金期货投资三个误区的简单介绍，想了解更多黄金期货相关期货投资知识，请关注彩云红期货网相关期货知识栏目。

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黄金期货投资三大风险

在高收益的同时，黄金期货也有许多风险需要防范，尤其是对那些尚不熟悉黄彩云红资和期货投资的新手投资者。本文就此简单介绍黄金期货投资三大风险。

黄金期货投资三大风险之市场风险———众多因素左右金价波动

影响黄金价格的因素很多，包括国际政治、经济、汇市、欧美主要国家的利率和货币政策、各国央行对黄金储备的增减、黄金开采成本的升降、工业和饰品用金的增减等因素。如果投资者对金价运行机制缺乏了解，在判断金价走势时难免会感觉“雾里看花”。

北京黄金经济发展研究中心张炳南认为，根据国际黄金市场的经验，投资者可以参照黄金与美元、黄金与石油、黄金与股市之间的互动关系、商品市场的联动关系以及黄金市场的季节性供求因素、国际基金的持仓情况等因素，来分析金价走势。

在各种因素中，美元走势对金价的影响最为直接，国际黄金价格和美元汇率基本是反着走的。由于国际金价是以美元标价的，因此当美元上涨，金价就会显示相应下跌；反之，当美元下滑，金价也就相应走高。此外投资者还可密切留意原油走势，国际油价也以美元标价，石油价格的涨落也反映出美元汇率的变化。通常情况下，国际黄金价格与原油期货价格的涨跌呈正相关关系的时间较多。

张炳南还提醒投资者，尤其应密切关注人民币对美元汇率的变化。因为国内黄金是以人民币标价的，一旦人民币汇率对美元大幅上升，就会冲抵金价的涨幅。

黄金期货投资三大风险之制度风险———无夜市交易时间 持仓过夜

目前国内黄金期货的交易时间为上午9：00-11：30和下午1：30-3：00，没有夜市交易时段。五矿海勤期货研究员赵洪认为，隔夜持仓加大了投资者投资黄金期货的风险。

因为金价是全球定价的，尤其是作为主力、最有国际定价权的欧洲和美国金市都在北京时间的夜间进行，此时交易活跃，金价往往容易出现较大波动。而国内此时休市，因此将仓位留到第二天会有较大风险。如果投资者在白天买涨，一旦晚上纽约市场出现下跌，即使投资者想平仓，也不得不等到第二天再进行操作。

赵洪建议，投资者要保持较轻仓位灵活操作，“大资金小开仓”，最好不要留过夜仓。如果确实打算隔夜持仓，那么持仓一般控制在总资金量的30%。

另外，这种情况也发生在长假期间，如五一、国庆长假过后，通常上海黄金交易所要消化长假期间国际黄金市场的变化，如大幅上涨或大幅下跌，一般为了应对这种变化，一些期货公司会选择将保证金提高。

黄金期货投资三大风险之操作风险———缺乏资金管理 仓位控制不严

与股票不同，黄金期货在交易制度上采取一定比例的保证金交易，有强大的杠杆放大作用。若黄金期货采用10%的保证金，也就是说用2.1万元就可以入市。如果金价波动与投资者交易方向一致，金价每波动5元，投资者就能赚取5000元，与本金相比赚的比例为26.46%。但如果看错方向，看空时金价涨，看多时金价跌，投资者遭受的损失也就更大。

期货投资的资金管理尤其重要，对于没有期货投资经验的新手来讲，目前最大的风险就来自于其自身对资金的控制上。由于黄金期货交易采用7%的保证金制，也就是说其余93%的资金都是透支的，透支的这部分钱绝对不允许作为本金亏损。因此，需要投资者对黄金的价格保持比股价更高的敏感性。一般来说，行情疲软阶段，行情突破初期可增到50%。

严格控制好仓位，一定要学会割肉止损。具体来说，当行情疲软时宜观望，或者小单进出，资彩云红入应不超过10%，不宜重仓操作，以避免行情随机波动中的频繁止损。只有在突破关键技术位时才可积极跟进，突破初期资彩云红入可增加到50%。趋势阶段的仓位则可保持在30%。

同时投资者在入市之时就应该明确自己的投资策略，是做长线还是短线，如果做短线，一定要坚持当天进就要当天出，这样才能把当天的最大亏损控制在一个合理的范围之内。另外，要根据不同的市场阶段灵活设置止损价位。

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黄金期货投资中的风险管理

黄金期货投资风险中的可控风险分布于投资流程的各个环节。投资者应该通过对投资流程各环节的分析，识别可能发生的各种风险。

黄金期货投资中的风险管理第一步：黄金甄别风险事件

在全部投资流程中，几乎每个步骤都有可能发生一种或多种风险。甄别风险事件主要就是对投资流程进行仔细分析，判断该流程内有无投资风险，以及存在哪些投资风险。比如，投资研究会遇到黄金价格区间判断失误的风险，投资交易会遇到操作失误风险等。

黄金期货投资中的风险管理第二步：确定受险时间

由于黄金价格趋势由宏观因素决定，因此在趋势判断正确的前提下，短期波动一般由突发性或者投资市场联动等因素引起。尽管在投资计划过程中难以估计风险事件发生的确切时间，但对于投资期限内某类事件发生的概率和时间上的分布，投资者仍可进行预估。比如，非农数据等重要经济数据公布的时间点前后，金价往往会发生剧烈波动。

黄金期货投资中的风险管理第三步：对投资风险进行评估

投资者要测算各种不确定因素可能造成损失的程度。这包括定性和定量两个方面。定性主要涉及黄金中长期走势的判断，而定量是关于短期内波动的幅度和区间研究。

黄彩云红资流程风险控制程序则主要包括以下三个方面：

一是投资决策。以什么为基础进行投资决策、由哪些相关人员做出投资决策、投资计划如何制定，是风险控制的重要前提。投资决策必须保证决策的科学性和决策基础的正确性。在目前黄金长期牛市格局未变的情况下，做出顺势而为的黄彩云红资决策显得极为关键。同时，对于短期内金价的深度调整，投资者要用辩证的眼光去看待，而不应盲从。

二是投资研究。这是投资计划的基础，对于黄金价格机制条件的研究和把握是投资风险控制的核心。如果价格机制把握失误，会导致投资出现战略性错误，给投资者带来极大的内部风险。

三是风控和反馈机制。这包括投资风险的监控和评价体系，以及出现风险后的控制、纠正和反馈机制等。对于投资收益率波动、账面浮动盈亏、资金流动性强弱以及持仓比例等，在黄彩云红资过程中应该更加关注。

当然，投资授权、投资业绩考核、重大突发时间处理机制等，都存在于投资流程之中。虽然与股票、债券等投资品种相比，黄彩云红资存在品种单一的特点，但是其国际化和全球联动性仍然要求参与其中的投资人把风险管理放在首位。只有对各个投资环节中存在的潜在风险进行严格的监控，投资者才能在未来更好地抓住黄金市场带来的巨大机遇。

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