期货对冲策略（期货对冲风险）

本文导读目录：

1、期货对冲策略

2、期货对冲风险

3、期货对敲交易

4、期货对敲交易是什么意思

5、期货对比现货白银

期货对冲策略

期货对冲策略大致有四种。所谓对冲了结，就是交易者在期货市场建仓后，大多并不是通过交割（即交收现货）来结束交易，而是通过对冲了结。

其一是期货和现货的对冲交易，即同时在期货市场和现货市场上进行数量相当、方向相反的交易，这是期货对冲交易的最基本的形式，与其他几种对冲交易有明显的区别。首先，这种对冲交易不仅是在期货市场上进行，同时还要在现货市场上进行交易，而其他对冲交易都是期货交易。其次，这种对冲交易主要是为了回避现货市场上因价格变化带来的风险，而放弃价格变化可能产生的收益，一般被称为套期保值。而其他几种对冲交易则是为了从价格的变化中投机套利，一般被称为套期图利。当然，期货与现货的对冲也不仅限于套期保值，当期货与现货的价格相差太大或太小时也存在套期图利的可能。只是由于这种对冲交易中要进行现货交易，成本较单纯做期货高，且要求具备做现货的一些条件，因此一般多用于套期保值。

其二是不同交割月份的同一期货品种的对冲交易。因为价格是随着时间而变化的，同一种期货品种在不同的交割月份价格的不同形成价差，这种价差也是变化的。除去相对固定的商品储存费用，这种价差决定于供求关系的变化。通过买入某一月份交割的期货品种，卖出另一月份交割的期货品种，到一定的时点再分别平仓或交割。因价差的变化，两笔方向相反的交易盈亏相抵后可能产生收益。这种对冲交易简称跨期套利。

其三是不同期货市场的同一期货品种的对冲交易。因为地域和制度环境不同，同一种期货品种在不同市场的同一时间的价格很可能是不一样的，并且也是在不断变化的。这样在一个市场做多头买进，同时在另一个市场做空头卖出，经过一段时间再同时平仓或交割，就完成了在不同市场的对冲交易。这样的对冲交易简称跨市套利。

其四是不同的期货品种的对冲交易。这种对冲交易的前提是不同的期货品种之间存在某种关联性，如两种商品是上下游产品，或可以相互替代等。品种虽然不同但反映的市场供求关系具有同一性。在此前提下，买进某一期货品种，卖出另一期货品种，在同一时间再分别平仓或交割完成对冲交易，简称跨品种套利。

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期货对冲风险

期货对冲风险：当前部分投资者对期货市场的功能存在一定的认识误区，主要体现在为赚钱（价格发现）而投资期货。

期货市场的基本功能是价格发现和规避风险。但由于商贸和信息技术的发展，现货市场也越来越呈现出价格发现的功能。尤其在股市，“买股票就是买上市公司的未来”。于是期货市场日益回归其本质功能——对冲风险，这才是商品和股市没有而期货市场独有的功能。

商品现货和股价上涨都可以产生价值。股票上涨时市值增加，卖票人赚钱买票人也赚钱，下跌时效果相反。而期货价格上涨却根本不产生价值，期货完全是一个“零和”市场。当一部分人做期货赚钱时，定有另一部分人赔了同样额度的钱。

既然期货市场不产生价值，那就一定不是用来赚钱的。现货市场和股票市场恶炒个股牟取暴利的案例很多，而清理整顿后的期货市场则鲜有所闻。正因为此，发达国家的银行普遍将持有期货套期保值相应头寸的合约作为贷款有效条件之一。套期保值好比自己跟自己下棋，不管怎么下结果都是赢一局同时输一局。凡做期货出现巨亏那肯定是把避险做成了赚钱，跟自己下棋变成了跟别人“斗地主”，结果难免酿成悲剧。

要想赚钱，就应该去商品现货或股市；要对冲风险就只能来期货市场。但期货市场无法甄别和拒绝想赚钱的投资者，同时为了有效对冲风险，也需要想赚钱的投资者——投机或套利交易者入场，形成套期保值的对手盘，在各路资金的来往博弈中实现动态平衡。

成熟市场如美国期市股指期货机构投资者占比90%左右，对冲风险成为市场的“定海神针”，金融危机以来期货机构没有轰然倒塌或仰仗政府输血救命。对广大现代企业来说，在现货市场经营赚钱的同时，利用证券和期货市场分别进行资产配置与风险对冲，业已成为其生存发展的必需手段。“进不进”早已变为“何时进”的问题；“进来有什么风险”也正在变为“不进来（或进不来）有什么风险”的问题。

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期货对敲交易

期货对敲交易：期货市场发生多起因“委托理财”导致的对敲转移他人资金的违法违规行为，个别受害人蒙受重大损失。

为此，中国证监会新闻发言人日前在通气会上提醒，广大期货投资者须提高安全防范意识，加强交易密码管理，高度关注账户委托他人交易的风险，切实保障自身资金安全。

据介绍，违法犯罪分子多会通过远月等不活跃期货合约对敲转移他人资金，因为这类合约交易参与者较少，买卖价差较大，违法犯罪分子相对容易实现与特定对手的交易

近年来，“委托理财”类案件占到对敲转移他人资金案件的主要部分，并且单起案件的涉案金额较高。由于此类案件中的违法犯罪分子多在异地通过互联网实施对敲行为，盈利后出金到取款的速度极快，案件侦破难度较高。

违法犯罪分子对敲转移他人资金的前提是掌握受害人的期货账号和密码。因此，投资者应切实提高安全防范意识，妥善保管好账户和密码，警惕木马等黑客程序，注意账户委托他人交易的风险。同时，投资者切勿将账户委托给网络上认识的陌生人操作，不要将期货账户“出借”、“出售”给他人使用，防止被违法犯罪分子用于对敲交易。

如投资者发现自己的账户被他人对敲，首先应尽快修改交易密码，然后及时向期货公司或交易所反映，并向公安机关报案，通过司法途径尽快挽回损失。

期货对敲交易是什么意思

期货对敲交易是指双方分别扮演卖方和买方角色，各自按照约定的交易品种、价格、数量，向相同或不同的期货公司发出交易委托指令并达成交易的行为。即一方做出交易委托，另一方做出相反交易委托，依事先通谋的内容达成交易。

简单来说，对敲就是两个账户做相反方向的单子，把一个账户的钱转移给另外一个账户。

不过，对敲行为是法律法规、期货交易所自律规则明令禁止的行为，《上海期货交易所违规处理办法》第29条规定不得利用对敲等手段，影响市场价格、转移资金或者牟取不当利益。其中，影响价格情节严重的，可被认定为违反《期货交易管理条例》有关禁止操纵期货交易价格的规定，非法牟利情节严重的可能触犯《刑法》中的操纵期货市场罪、盗窃罪。

期货庄家对敲的目的是什么？

庄家操盘常用对敲，一般是为了吸引散户跟进，而2022年则变成了一种常用的操盘手法，建仓时对敲、震仓时对敲、趋势区对敲、出货时对敲、做反弹行情仍然运用对敲。

期货对比现货白银

期货对比现货白银：现货白银是与国际现货白银接轨的，在交易时间上与国际现货白银一样，24小时，而白银期货交易不同。

白银期货有时间限制，并且期货交易不同合约是有一个交易割期，从此点上看现货白银优势就明显，具体下面我们可以看看这两者具体不同在哪。

白银期货是指以未来某一时点的白银价格为标的物的期货合约。白银期货合约是一种标准化的期货合约，由相应期货交易所制定，上面明确规定的有详细的白银规格、白银的质量、交割日期等。

白银现货，是一种是利用资金杠杆原理进行的一种合约式买卖。它不像我们通常所说的一手交钱一手交货，而是要求在交易成交后1——2个工作日内完成交割手续，但有些投资者并不在交易后进行白银的实际交割，而只是到期平仓以赚取差价利润。

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