期货市场的发展历程是怎样的（期货市场的发展趋势）

本文导读目录：

1、期货市场的发展历程是怎样的

2、期货市场的发展趋势

3、期货市场的基本制度

4、期货市场的基本功能有哪些

期货市场的发展历程是怎样的

在19世纪初期，当时农业生产面临的主要困难是交通不便、信息传递落后、仓库稀缺、价格频繁波动而且剧烈，从而导致农产品供求失衡。彩云红网在此为大家简单介绍期货市场的发展历程是怎样的。

为了解决这个问题，1848年一群商人成立了Chicago Board of Trade(CBOT)，该组织创造了称为“将运到”合约。这种合约允许农民在谷物交割前先卖出。换句话说，农民可以种植庄稼的同时签订合约，然后在收割后按签约时商量好的价格买卖谷物。这种交易可以让农民在芝加哥以外的地方存储粮食。合约的另一方则是成立芝加哥期货交易所的商人们。

1865年，CBOT制定了期货合约的标准化协议《共同法则》，并推出第一个标准化的期货合约，事先对商品数量、质量、交货地点和时间等方面做出统一规定。很快人们就发现在标准化之后，交易这些“将运到”合约比交易谷物本身要更为有用。于是，这些合约出现了二级市场，可以以某个价格把合约转让给其他买卖双方。20世纪20年代的时候出现了结算所，提供对履约的担保，现代期货市场终于成型。

芝加哥期货交易所成立后，美国和欧洲又陆续出现了一些期货交易所，如芝加哥商业交易所(CME)、纽约商业交易所(NYMEX)、伦敦金属交易所(LME)等，从事农产品、金属、能源等商品期货交易。

进入20世纪70年代，世界金融体制发生了重大变化。布雷顿森林体系的解体、浮动汇率制的形成、利率市场化的推行，对全球金融领域乃至商品市场均产生了极大冲击。企业面临了更多的金融风险。1972年5月，芝加哥商业交易所推出了历史上第一个外汇期货合约，标志着金融期货的诞生。

此后，利率类期货和股票类期货的陆续出现，使金融期货产品逐步得以完善，市场规模不断扩大。上世纪90年代开始，金融期货就已经成为全球期货市场中成交量最大的品种类别，近几年来，全球金融期货期权占据了全球期货期权交易量的90%以上。

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期货市场的发展趋势

期货市场的发展趋势：随着期货市场国际化和新的技术革命方兴未艾，期货市场也日益呈现新的发展趋势。其中，电子化、一体化和品种创新是未来世界期货市场的主要发展方向。

(1)电子化趋势。在现代期货市场的发展中，不仅交易场所及其附属机构的管理交易过程都实现了电子化，更重要的是从客户到交易所和清算所的整个交易过程和清算过程都实现了电子化。电子化的优势在于可以降低成本、减少差错，有助于交易所实现无纸化操作过程，也有助于发展区域性和全球性期货市场；

(2)一体化趋势。期货交易全球一体化主要指同一期货上市品种的交易可在全球范围内实现连续24小时的运作。对未来世界期货市场一体化发展可能产生决定性影响的是1987年Globex计划。1987年，芝加哥商业交易所与路透社联合发起Globex计划，即闭市后交易系统。Globex 具有成本低、流功性强、效率高的特点。它将对区域性的期货交易所产生重大影响，将其纳入全球一体化的交易体系之中，将对整个世界期货市场的格局产生重要影响。

(3)品种创新趋势。70年代至80年代期间，国际期货市场经历了空前的品种创新的高潮，使期货市场在目前国际金融贸易和投资领域占有重要地位。今后，期货品种创新仍是期货市场发展的重要源动力之一。这是因为，期货市场是建立在现货市场基础上的金融投资市场，它的发展完全是为了满足现货市局的需要。

随着目前国际经济一体化和融资工具证券化趋势的加深，投资者必将产生新的避险需求，需要新的避险工具。交易所只有不断推出适应市场需求的新的期货品种，才能推动期货市场深入持久的发展。

期货市场的基本制度

期货市场的基本制度：期货市场是进行期货交易的场所，是多种期交易关系的总和。它是按照“公开、公平、公正”原则，在现货市场基础上发展起来的高度组织化和高度规范化的市场形式。

既是现货市场的延伸，又是市场的又一个高级发展阶段。从组织结构上看，广义上的期货市场包括期货交易所、结算所或结算公司、经纪公司和期货交易员；狭义上的期货市场仅指期货交易所。

1.保证金制度在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5-10%）缴纳资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度，所交的资金就是保证金。保证金制度既体现了期货交易特有的“杠杆效应”，同时也成为交易所控制期货交易风险的一种重要手段。

2.每日结算制度期货交易的结算是由交易所统一组织进行的。期货交易所实行每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。期货交易的结算实行分级结算，即交易所对其会员进行结算，期货经纪公司对其客户进行结算。

3.涨跌停板制度涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。

4.持仓限额制度持仓限额制度是指期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额，交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。

5.大户报告制度大户报告制度是指当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过经纪会员报告。大户报告制度是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。

6.实物交割制度实物交割制度是指交易所制定的、当期货合约到期时，交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移，了结未平仓合约的制度。

7.强行平仓制度强行平仓制度，是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定的时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。简单地说就是交易所对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。

期货市场的基本功能有哪些

期货市场的基本功能有哪些？自从其成立以来，期货市场就在资本市场上扮演着十分重要的角色，这是因为期货市场的基本功能:规避风险和价格发现。

期货市场的基本功能：规避风险功能又叫套期保值功能，它的原理是在期货市场上持有一个期货合约，这个期货合约满足的条件是:数量上与现货相等，但是交易方向上与现货相反。如此一来，如果现货价格下跌，就可以利用期货市场的盈利来补偿在现货市场上的亏损，这样就能够达到规避现货市场价格下跌带来的亏损的目的。

期货市场的基本功能，规避风险的功能主要是依赖于三个经济原理:1、价格平行，是指同品种标的的现货价格和期货价格具有一致的走势;2、价格收敛，是指当快要到期货合约的交割日时，期货的价格会走向现货的价格，也就是说，两者的价格会随着交割日的到来而越来越靠近;3、投机客和套利者的存在，使得风险能够转移出去，找到相应的承担者。举例来说明期货市场的规避风险功能:以大豆期货为例，假设大豆生产者预计未来大豆价格会下降，那么现在可以在期货市场卖出与预计的大豆产量相近的、并且交割日期在收获大豆月份大的豆期货合约。

若到时大豆价格下降，那么大豆生产者可以将原来卖出的期货合约进行对冲平仓获得收益并用来抵充以低价格卖出大豆现货带来的损失:若大豆价格上涨，那么大豆生产者就利用在现货市场上的收益来弥补在期货市场上的亏损。这样，不管未来大豆的价格下跌还是上涨，大豆生产者都不会有较大的损失，进而达到了规避风险的目的。

期货市场的基本功能：价格发现功能是指买卖双方通过交易活动使交易价格接近预期均衡价格的过程。

期货市场具有价格发现功能主要由以下几个原因:

1、参与期货交易的人员众多，包括交易所会员、商品生产商、加工商、销售商还有投机客等等。众多的参与者代表着供求关系的双方在一起竞争，有利于达到均衡价格;

2、参与期货交易的人员首先要比常人更加了解行情，而且他们具有的专业认知、多样的消息来源以及系统的研究方法，这些知识、信息、方法都被带入到了期货交易市场，每一方都提供了自己的目标价，这样最终形成的价格则反映了多数人的预测，可以比较接近的反应供求变化;

3.期货交易市场公开公平、透明度高，通过自主报价、公开竞争产生价格，这样期货价格就比较有权威性。

期货市场的基本功能除了上面的两个基本职能以外，还具有其他的一些功能，比如:风险投资功能和资源配置功能。

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