价值线综合平均股价指数期货合约是什么（价内期权和价外期权）
本文导读目录：
1、价值线综合平均股价指数期货合约是什么
2、价内期权和价外期权
3、价内期权和价外期权的区别
4、价内看跌期权
5、价外期权和价内期权
价值线综合平均股价指数期货合约是什么
价值线综合平均股价指数期货合约：
交易单位：500美元×价值线综合股价指数
交易地点：美国堪萨斯期货交易所
合约最小变动单位：为0．05个指数点，即5个基本点，每个合约的最小变动价位是25美元。
合约月份：3、6、9、12月
最后交易日：交割月最后的营业日。
每日价格波动涨跌限制：价格波动限制为500个基本点，即每张合约2500美元，交易所还可以根据具体情况和具体要求进行调整。
交易时间：上午8：30至下午3：15(美国堪萨斯市时间)
交割方式：按最后结算价以现金结算。
结算价格：按合约月份的最后交易日收盘时的价值线平均数的收盘价格计算。
价内期权和价外期权
价内期权指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较为有利的期权。期权越是处于价内，其内在价值和价格就越高。彩云红期货网在此简单介绍价内期权和价外期权。
随着期权越来越深入价内，其Delta值将上升，期权在利润和损失方面的表现也与基础工具越来越相似。 因此，深入价内的期权的Delta值接近于1。（深入价内指的是权证对应股票的交易价格大幅高于行权价格）
价外期权 Out of the Money：就是没有内在价值的期权，也就是无行权价值的期权。
看涨期权的内在价值＝（标的物价格－行权价）×行权比例；看跌期权的内在价值＝（行权价－标的物价格）×行权比例。只要数值等于或小于零就表示没有内在价值，也就是价外期权。
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价内期权和价外期权的区别
价内期权和价外期权的区别是什么？上一篇我们认识了什么是价内期权，什么是价外期权，下面小编为大家讲解一下价外期权和价内期权的区别：（推荐阅读：《什么是价内期权？什么是价外期权？》）
价内看涨期权：期权持有者有权在执行日以约定的执行价格买入期权标的，且很有可能会行权。也就是说，执行日标的资产的公允价值（假设150万元）会大于执行价格（假设100万元）。价内期权和价外期权的区别是什么？
价内看跌期权：期权持有者有权在执行日以约定的执行价格卖出期权标的，且很有可能会行权。也就是说，执行日标的资产的公允价值（假设50万元）会小于执行价格（假设100万元）。
价外看涨期权：期权持有者有权在执行日以约定的执行价格买入期权标的，但行权的可能性很小。也就是说，执行日标的资产的公允价值（假设80万元）会小于执行价格（假设100万元）。
价外看跌期权：期权持有者有权在执行日以约定的执行价格卖出期权标的，但行权的可能性很小。也就是说，执行日标的资产的公允价值（假设120万元）会大于执行价值（假设100万元）。看跌期权是重大价内期权是行权的可能性很大的，而看涨期权是重大价外期权行权的可能性很大的。
因此，确认为重大价外期权，即表示买方行权可能性极小，所以应该终止确认金融资产。重大价内期权则不应该终止确认金融资产。
通俗的理解价内期权和价外期权的区别就是：对行权人有利的，就是价内期权，价内期权行使的可能性较大；对行权人不利的，就是价外期权，价外期权行使的可能性较小。
比如：A将金融资产卖给B，根据买卖时双方的约定，可以签署看跌期权或者看涨期权：如果是看跌期权，行权人是B，属于金融资产买入方，对应以后卖出的权利；如果是看涨期权，行权人是A，属于金融资产卖出方，对应以后买入的权利。
如果A将金融资产卖给B，约定B有权在一年后以100万的价值售回给A公司，但是预计未来该金融资产的价值只有50万，行权人是B，那么出售该资产对B是有利的，B很有可能行使这个权利，是价内期权。
推荐阅读：《什么是价内期权？什么是价外期权？》
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价内看跌期权
价内看跌期权：指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较为有利的期权。
期权越是处于价内，其内在价值和价格就越高。随着期权越来越深入价内，其Delta值将上升，期权在利润和损失方面的表现也与基础工具越来越相似。
因此，深入价内的期权的Delta值接近于1。（深入价内指的是看涨期权对应标的的交易价格大幅高于行权价格或看空期权的标的价格大幅低于行权价格。）
商务印书馆《英汉证券投资词典》解释：价内期权 in-the-money option。亦作：实值合约；到价期权。具有实际行权意义的期权合约。
当买入期权合约的行权价格低于所对应品种的市场价格，卖出期权合约的价格高于所对应品种的市场价格时，期权合约便具备实际价值。
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价外期权和价内期权
价外期权和价内期权：价内期权指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较为有利的期权。期权越是处于价内，其内在价值和价格就越高。
随着期权越来越深入价内，其Delta值将上升，期权在利润和损失方面的表现也与基础工具越来越相似。
因此，深入价内的期权的Delta值接近于1。（深入价内指的是权证对应股票的交易价格大幅高于行权价格）
价外期权 Out of the Money：就是没有内在价值的期权，也就是无行权价值的期权看涨期权的内在价值＝（标的物价格－行权价）×行权比例；看跌期权的内在价值＝（行权价－标的物价格）×行权比例。只要数值等于或小于零就表示没有内在价值，也就是价外期权。
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