中国证券登记结算风险控制体系

中国证券登记结算风险控制体系

随着我国证券市场的发展和不断开放的步伐，证券登记结算风险成为了值得关注的一个问题。证券登记结算业务是我国证券市场的基础服务业务，同时也是证券市场公开、公正、公平、透明的重要保障。然而，由于客户规模、交易额度和交易频度的增大，市场交易风险、系统风险、信用风险也在相应地增加。基于此，建立一个完善的证券登记结算风险控制体系迫在眉睫。

一、证券登记的基本概念与作用

证券登记是指在证券发行前、发行后，在证券交易结算、证券持股、股票休止、股东名册备案等环节上，对证券交易双方身份的确认，并对交易双方的权利、义务进行登记及保管、相互核对和调整，以保证证券交易交收的顺利进行。证券登记的作用不仅是保证交易的合法性和交易双方的权益，还可以更好地维护证券市场的秩序和稳定。

二、证券登记结算中的风险控制

1.交易风险

交易风险是证券市场经常会遇到的风险，它的主要表现为市场价格波动的不确定性、交易对手违约的不确定性、大量交易的冲击性、操作风险、操作时效性等。

2.系统风险

在证券交易过程中，交易者要通过网络系统进行交易，系统风险是指证券交易系统因各种原因，如网络故障、软件错误等而发生不能顺利交易的风险。

3.信用风险

信用风险是指某一交易方不能或未能按合约履行其债务义务，造成另一交易方的经济损失的风险。这种风险一般与市场波动、违约风险等风险共同存在，是证券登记结算过程中的一种重要风险。

三、证券登记结算风险控制体系建设

完善证券登记结算风险控制体系对于维护证券市场公平、公正、透明和健康发展具有非常重要的意义。以下是证券登记结算风险控制体系的建设要点：

1.信息化建设

用科技手段提高证券交易市场的信息化程度，使证券登记结算业务自动化、信息化程度更高，以保证证券登记业务的快速、准确、可靠、安全。

2.风险管理与监控

在证券登记结算风险控制体系建设中，风险管理和监控是最为重要的一环，监控主要针对交易风险、系统风险和信用风险。通过建立严密的风险管理制度和实时监控机制，能够快速地发现和预防各种风险的发生，从而减少因此带来的损失。

3.制度建设

建立健全的制度和规章制度，涉及证券市场的各个环节，以保证证券市场交易秩序的正常运行。这些制度不仅包括证券市场的内部制度，也包括与金融监管机构相对应的制度。

4.风险准备金制度

为了应对证券市场风险，同时保证证券市场的稳健发展，建立风险准备金制度是非常重要的。这种制度的实施可以有效地应对风险因素，减少证券市场的不确定性，保证证券市场的长期健康发展。

总之，建立完善的证券登记结算风险控制体系，可以更好地保障证券市场的稳健发展，减少市场风险、系统风险、信用风险等风险的发生，增强市场的透明度和公正性，使得市场的交易秩序更加稳定和有序。

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