固定收益证券课后答案(完整解析及范例)
固定收益证券简介
固定收益证券是一种投资工具，其支付的利息，本金和到期日都在购买时确定。这些稳定性质使得固定收益证券在风险管理中扮演着重要的角色。它们也被称为债务类证券或债券。
固定收益证券课后答案（完整解析及范例）
以下是有关固定收益证券课后题目的详细解答。
第一道题
如果一个10年期、1,000美元面额、5％票息付款每六个月将于未来五年内到期，则当市场利率上升时该债务价值会发生什么变化
回答：
当市场利率上升时，该债务价值会下降。由于其他类似持有人可以投资获得更高的回报率，因此他们不愿意拥有1,000美元每年只能获取50美元投资回报的该债务。他们可能希望出售这些股票以在另外可获得较高现金流量的类似股票上获得回报。这将增加该债务的供应，降低其市场需求，并引起其价格下降。
第二道题
何时会发生负利率它们如何影响投资者和消费者
回答：
当中央银行采取政策以扩大货币供应并使利率下降或保持非常低的过程中，负利率可能会出现。在这种情况下，交易方实际上可以从购买债券中获得现金流量（对于固定收益证券而言）或支付少量成本（对于可转换公司股票而言）。
这些不寻常的利率水平会影响消费者和投资者。如果消费者被提高了支出动力，则他们可能更愿意花钱来获取商品和服务，同时也有助于刺激经济增长。然而，在一定程度上，较低的收益率也可能迫使人们更多地储蓄。 投资者则面临其他挑战，因为正常的债务类固定收益证券无法给予权益让渡机会以保护自己免受损失。
第三道题
一些固定收益证券可以在到期之前被赎回，这种行为被称为什么
回答：
该过程称为提前还款。当市场利率下降时，发行人可能会决定提前偿付债务来再融资，以获取更具竞争力的利率。 投资者应仔细研究其投资组合中可赎回类股票的情况，并将此信息因素纳入确定自己持有头寸的考虑因素中去。
第四道题
描述一个低风险投资组合的构成元素并说明其优势是什么
回答：
对于任何低风险投资组合而言，重点是减轻波动性，并获得稳定的现金流量。 固定收益证券是实现这一目标所需拥有向导之一。
-高信用评级固定收益证券： 这些类型的股票通常由具备良好声誉、财务稳健且运营良好的机构发行。由于其信贷风险较低，因此这些股票的预期收益率比其他高风险投资更低。 然而，它们通常是一些稳定现金流量投资组合中的重要组成部分。
- 抵押支持证券（MBS）或类似产品： 这些固定收益证券由多种贷款所支撑，尤其是房地产贷款。 他们可能更容易受到经济下滑等事件的影响，在这种情况下，借款人有可能无法按时偿还债务。 但是，在通货膨胀保持平稳和不断恢复过程中与一个优秀和良好监管市场相结合时，MBS可以为投资者提供长期现金流且波动性较小的利润机会。
总之，该类型的固定收益证券具有减少波动性并提供长期现金流量以保障永续性需求的能力，并且在通货膨胀控制方面拥有一定优势。
第五道题
什么是零息债券对于投资者来说存在什么缺点
回答：
零息债券是不支付周期性利息的债务类证券。在到期日，它们将以购买价格和票面价值之间的差额进行赎回。
对于投资者而言，这些证券有一个重要缺点：零息债券税后净收益率可能比其他类型证券低。 在许多国家中包括美国，投资者必须按照其申报的税收金额最高纳税等级征收所得税，并计入该类股票增长（或市场化）部分作为个人所得税计算依据。然而，在由退休金账户或罕见现金需求尤其需要稳健固定现金流量时，仍可考虑购买此类型股票。
总结
固定收益证券通常具有稳定的利率、本金和到期日，并在风险管理中扮演着重要角色。 他们也被广泛用于组合以实现保本与获得较稳定并非太过冒险的现金流水平。
- 高信用评级固定收益证券和抵押支持证券均可以为投资者提供长期现金流和减少波动性的机会。
在考虑这些证券时，投资者应根据其需求、可用专业意见以及当前市场预计经济运行情况等因素进行权衡。 这些都是精打细算且卓有成效的过程，但它们将为个人持有头寸基础提供更深入的掌握。
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