证券托管与存管的区别

在金融证券领域中，证券托管与存管是重要的领域之一。尽管这两个概念很相似，但它们之间却存在微妙的差别。在本文中，我们来深入探究证券托管与存管的区别。

什么是证券托管？

证券托管是指将证券存放在第三方托管机构处的过程。证券托管通常由证券交易所或持牌的证券公司进行，以确保证券交易的顺利进行。证券托管可以减少投资者的风险，因为证券托管机构会对证券进行保管和管理，以确保安全和合规性。

证券托管机构通常会提供以下服务：

- 证券储藏：托管证券，确保证券的安全性和保管；

- 账户管理：开设证券账户并监控账户余额和运动；

- 行权/配股：参与股权证券的行权和配股，并确保流程的顺利进行。

什么是证券存管？

证券存管是指资产管理公司（AMC）把客户的证券「托管」在第三方存管银行（Custodian Bank）开立的证券账户里的过程。与证券托管类似，证券存管也有义务对证券进行保管和管理。通常情况下，证券存管机构会提供下列服务：

- 确保资产安全。当客户向资产管理公司购买证券时，证券存管银行会代表客户将证券存放在一个安全的账户中，以确保证券的安全性；

- 协助交割过程。证券存管银行还会监控证券交割进程，以确保客户和公司之间的交易成功；

- 管理股息和投票。证券存管银行还负责管理股息和投票，以帮助客户管理证券投资。

证券托管和证券存管的区别

尽管证券托管和证券存管的目的相同 – 确保正确安全的保管和管理客户证券 – 但两者之间存在显著的区别。下面是证券托管和存管的一些具体区别：

1. 运转结构不同

证券托管操作主要是在证券公司，证监会、交易所通过发布通知书等方式明确规定了证券公司应做到的事情。而证券存管操作主要是在银行。

2. 负责方不同

证券托管是由证券公司来承担风险保障，而证券存管是由银行来承担风险保障的，所以证券存管风险所在，在于银行系统风险。相比之下，证券公司的信誉风险相对较低。

3. 不同依法依规体系不同

证券托管和证券存管都需要符合依法依规的体系体制，但两者的运行机制和体系划分不完全相同。

结论

综上所述，证券托管和证券存管虽然是在保管和管理客户证券领域中的两个重要操作方式，但它们之间是存在区别的。证券托管机构主要承担保管证券的责任，交易所规定中，一些流程性内容的逻辑判断是必须由托管方完成的，但证券存管则主要是由银行承担风险保障，两者的风险防范机制不尽相同。了解这些区别有助于投资者更好地理解和掌握证券市场的运行方式，避免潜在的风险。

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