abs资产证券化(资产转让与融资)

什么是abs资产证券化

ABS（Asset Backed Securities）又称为资产证券化，是指将大量的稳定收益型贷款合成一个产品进行转让和融资。具体而言，就是由金融机构发行债券，其中所持有的会员存贷款被打包、分散，并不断扩充规模；而信用评级公司则对其风险水平进行鉴定并制定相应的等级标准。ABS证券化作为一种金融工具，在全球范围内得到了广泛地应用。

abs资产证券化的优势

1.实现银行风险管理：通过ABS可将不同类型、业务期限不同时段的投放策略形成多样化结构组合，并以此来避免单一客户出现违约等问题。

2.提高流动性：与传统方式不同，未来借款人向机构偿还本息主要通过市场交易所得到投资者回收利润。
3.增强潜在购买力：在银行存储习惯尚未形成或逐渐消失之前，abs可以增加企业理财需求及设立新存款商业机构的潜在购买力。
4.利率风险得到控制：金融市场中许多参与者进入ABS市场主要是希望分散自己的资本，因而能够对银行贷款对象实现全面的监督及交换。

abs资产证券化的缺点

1.依赖于信用评级公司：由于ABS证券化发行人往往位于二、三线城市，这种情况下一个可靠的信用评级体系至关重要。如果没有合理和准确的独立机构进行评估，则可能出现投资者被欺诈或误导等问题。
2.债权原始性较弱：大量转移基础上不断地增加转让商家等操作环节，使得原始证券难以对其真实性进行验证。
3.费用高昂：“牵一发动全身”的思路也将ABS推向了价格过高，交易成本甚至干扰该产品在次一轮发布前成功推向市场。

abs资产证券化案例剖析

2008年美国“次贷危机”就是一个充分说明ABF工具存在缺陷、可以极大威胁金融稳定的案例。在此次危机中，贷款人从不同省份提供了大量可转让抵押贷款，然后划分成各种等级，并售出给国内和外国的投资者。虽然在最初发行时收益很高，但随着房价下跌和借款人无法偿还拖欠贷款而导致其失败违约率上升，这些ABF被视为毒品。

结语

abs证券化作为一种新兴市场模式，在实际操作过程中需要注重风险管理、信用评级体系建设等方面的问题。通过加强监管、制定严密规则以及完善相关税收政策等措施可以进一步推动该产业的良性发展。

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