广发期货原油期货交易与结算问答 帮你掌握原油期货基本制度

原油期货交易和结算篇

1、国内客户以何种币种交易原油期货？

答：原油期货是以人民币计价的。境内客户和具有中国永久居留权的境外客户只能使用人民币进行原油期货交易。

2、境外客户以何种币种交易原油期货？

答：港澳台客户、境外交易者和境外二级代理人可以从境外汇入人民币或美元资金，参与特定品种的期货交易。

3、境外客户参与原油期货交易的外汇资金可以自由出入吗？有无额度限制？有无汇出方的限制？

答：境外交易者、境外二级代理人从境外汇入人民币或美元资金参与原油期货交易，应当在境内专户存储、封闭，不得用于特定品种境内期货交易以外的其他用途。遵循“从哪里来，到哪里去”的原则，可以将交易特定品种的资金和利润汇出境外)。目前，境外客户在境内银行开立的用于交易特定品种的NRA账户，外汇汇出和汇入金额没有限制。海外客户可将该NRA账户的各种货币资金汇至同名海外账户或同名同用途国内NRA账户。

4、我国的原油期货市场人民币和美元是否能够自由兑换？是否有额度限制(是否采用QFII 制度)

答：中国原油期货市场对境外个人投资者不设额度限制，与QFII制度不同。原油交易以人民币计价结算。境外交易商和境外二级代理可以使用人民币，也可以直接使用美元作为保证金。

结售汇应以境外交易者和境外二级代理人原油期货交易的实际结果为依据，外汇只能兑换与原油期货交易相关的款项，如期货交易损益、支付手续费、支付交割货款或回收结算货币资金缺口等。

5、境外客户如要进行原油期货交易，是否需要先在境内银行开立银行专户，进行资

金转还是银转的操作？

答：境外客户必须在交易所批准的外汇银行开立NRA外币(美元)账户和NRA人民币账户，并开通白银转账功能。目前境外客户只允许通过银联转账方式进行资金转账。

6、境外客户从海外划转资金至境内NRA账户要花费多长时间？ 从客户 NRA 账户银期转账到国内期货公司保证金账户需要多长时间？

答：以中国银行为例：

1.人民币转账：目前境外客户从中国银行(香港)的同行转账人民币到中国银行上海分行的NRA账户大约需要1小时到2小时(如遇中午银行休息，大约

2-3个小时)。如果客户从汇丰银行转账人民币到中国银行上海分行的NRA账户，大概需要3-4个小时。

2.美元转账：目前，海外客户从中国银行(香港)的同行处将美元转账至中国银行上海分行的NRA账户大约需要5至6个小时。节假日和晚上会更久，可能一天。以上数据仅供参考，实际所需时间以各家银行时间为准。

7、本公司人民币及美金入金的银期时间为何时？

答案：8:40-15:30；20:40-02:30。

8、本公司人民币或美金出金时间为何时？

回答：9:05-15:30(晚上不能办理押金)

9、客户通过银期出金， 每日的次数与金额有无设限？ 若有，金额与次数规定如何？

答：每个交易日人民币默认金额为200万元，每日五次合计1000万元；默认金额50万美元，每天五次，总金额250万。客户可以申请提高限额。

10、境外客户盘中入美金，盘中可以用该笔资金交易吗？

答：境外客户在日内交易(T日)存入美元时，系统会立即自动质押成人民币，境外客户可以实时交易原油期货。公司每日结算后，系统会按照交易所公布的汇率和折扣率(T日)将海外客户的美元全部质押成人民币，并在T日结算单和柜台(T-1日)显示，即海外客户的资金仍以美元形式存在，系统会即时自动质押成人民币，因此盘中无需真实兑换外汇。国外客户只有在交易产生盈亏或交割时才能换汇。

11、系统按什么汇率对客户美元进行质押？

答：交易所会在每日(T日)结算时发布货币质押汇率。此汇率为当日(T日)结算时中国外汇交易中心公布的中间价。系统将质押客户账户中从T日结算到T日收盘的所有美元。

12、系统按什么折扣率对客户美元进行质押？

答：系统会按照交易所每日结算时发布的货币质押折扣率进行质押。目前交易所公布的折价率是95%，会根据交易所的公告变化。

13、原油期货交易时段是如何规定的？ 是否

有夜盘吗？

答：每周一至周五09:00-10:15、10:30-11:30、13:30-15:00，交易时间连续，周一至周五21:00-次日02:30。法定节假日前第一个工作日(不含周六日)连续交易期间不进行交易。

14、原油期货合约上市的相关合约规则是怎样

规定的？

15、原油期货合约在上市运行是否不同阶段都有持仓的限仓比例和持仓限额？

答：可以，原油期货合约在上市操作不同阶段的一般持仓比例和限额按照下表执行：

注：表中某期货合约持仓双向计算，非期货公司会员、境外特殊非券商参与者和客户持仓单向计算。

16、结汇和购汇有什么区别？

答：外汇包括结汇和购汇。结汇是指将美元兑换成人民币，购汇是指将人民币兑换成外币(目前只有美元)。

17、境外客户的交易特定品种资金，在何种情况下要进行结汇和购汇？

答：按照《中华人民共和国外汇管理条例》、《境外交易者和境外二级代理从事境内特定品种期货交易管理暂行办法》的规定，境外客户结汇、购汇用于盈亏、支付手续费、支付货款交割或回收结汇币种的资金缺口。

18、境外客户期货结算账户的资金是否可以实时申请换汇？

答：客户期货结算账户内的资金不能实时申请兑换。根据《中华人民共和国外汇管理条例》和《境外交易者和境外二级代理从事境内特定品种期货交易管理暂行办法》的规定，只能兑换与原油期货交易有关的款项，如期货交易损益的日常结算、手续费的支付、货物的交付或结算货币资金缺口的回收等；境外客户在期货公司账户内的资金不能随意要求换汇。

19、境外客户的原油期货人民币盈利或亏损换汇方式的约定，是否有具体规定？

答：境外客户交易原油期货造成的人民币损失，由期货公司主动兑换。期货公司最迟在亏损日的下一交易日下午3:00(不含下午3:00)前进行外汇兑换；交易原油期货获得的人民币利润，通过境外客户与期货公司约定的方式进行兑换；客户只能在相关协议生效六个月后申请变更。一旦客户的获利币种约定为美元，期货公司最迟在获利发生日的下一个交易日下午3:00前(不含下午3:00)进行外汇兑换。境外客户获利币种为人民币的，境外客户不得要求期货公司将其人民币兑换成外币。

20、期货公司对境外客户的盈亏换汇时间是如何规定的？ 有时间的限制吗？

答：境外客户的盈亏兑换额度在T日结算后生成，该额度的生效时间为T日15:00(不含15:00)起。T日兑换额度原则上从T日上午11: 00开始兑换，涉及交割付款的相关兑换在生成兑换付款的T日进行兑换。本公司保留修改兑换时间的权利。

21、交割盈亏与交割定金会自动换汇吗？ 何时换汇？

答：交割盈亏和交割保证金需要手工兑换。投资者可通过支付交割保证金(也称预测保证金、入库保证金、入库保证金)和交割盈亏(结算价格与交割价格之间的差额产生的盈亏)产生的人民币资金缺口或利润进行外汇兑换，并在T 1日公司设定的兑换时间内进行手动外汇兑换。

22、公司如何进行境外客户的交割货款的换汇？

答：对于海外买家客户，当人民币账户余额小于冻结发货货款-保证金，且提交的货款为美元时，公司需要冻结美元账户的资金作为发货货款的冻结款。根据交易所规定，一种交割款项只能交割一次。公司向交易所转账交割货款时，为保证交割货款的兑换金额可监控，公司只能在交割货款转账至交易所当日为海外买方客户进行交割货款的美元兑换人民币(系统支持实时兑换操作)。

对于海外卖方客户，应在结算前进行货款实时兑换。如果卖方的客户同意我们公司

答：能源中心原油期货合约涨跌幅限制不得超过前一交易日结算价的5%。根据市场风险，能源中心可以通过公告方式调整限价幅度。

24、我国原油期货合约涨跌停板制度是怎样规定的？

答：当日结算价为当日按成交量加权平均价，交割结算价为最近五个交易日结算价的算术平均价。

25.你们每天都结算人民币资金和美元资金吗？

答：是的。除境内客户以人民币交易外，境外客户可以外汇资金交易作为保证金。因此，交易所和期货公司将为境内外客户进行人民币和美元结算。其中，结算价、汇率、折价率均以交易所每日结算时公布的数据为准，结算结果将报送监控中心。客户可以登录监控中心系统查询日报表。

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