期权价格构成(期权的价值如何组成)

Q1：期权价格的构成

期权价格是由买卖双方竞价产生的。期权价格分成两部分，即内涵价值和时间价值。期权价格=内涵价值+时间价值。内涵价值指立即履行合约时可获取的总利润。具体来说，可以分为实值期权、虚值期权和两平期权。（1）实值期权当看涨期权的执行价格低于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格高于当时的实际价格时，该期权为实值期权。（2）虚值期权当看涨期权的执行价格高于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格低于当时的实际价格时，该期权为虚值期权。（3）两平期权当看涨期权的执行价格等于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格等于当时的实际价格时，该期权为两平期权。看涨期权看跌期权实值期权期权执行价格<实际价格期权执行价格>实际价格虚值期权期权执行价格>实际价格期权执行价格<实际价格两平期权期权执行价格=实际价格期权执行价格=实际价格期权距到期日时间越长，大幅度价格变动的可能性越大，期权买方执行期权获利的机会也越大。与较短期的期权相比，期权买方对较长时间的期权的应付出更高的权利金。值得注意的是，timevalue与到期时间的关系如上图所示，是一种非线性的关系，而不是简单的倍数关系。期权的时间价值随着到期日的临近而减少，期权到期日的时间价值为零。期权的时间价值反映了期权交易期间时间风险和价格波动风险，当合约0%或100%履约时，期权的时间价值为零。虚值期权和两平期权的内涵价值为零。到期日的时间价值为零。期权价格（未到期）期权价格（到期）实值期权内涵价值+时间价值内涵价值虚值期权时间价值大于零两平价值时间价值大于零

Q2：期权价格的设定形式

期权价格的设计与开发原理中的一个重要形式是，通过对影响期权价值变化的价格因素重新进行设定来创生新型的期权。期权的价格包括执行价格和基础资产价格。期权多头的利益主要是由期权的执行价格与相应基础资产价格之差来决定的。因此，市场参与者可通过变更期权的执行价格或基础资产价格来满足自身的偏好。因此，价格条款重设型期权可分为执行价格重设型与基础资产价格重设型两种类型。执行价格的设定对期权的执行价格重新进行设定，可以获得一类新型的期权。平均执行价格期权平均执行价格期权(averageoption)把执行价格设定为基础资产在合。

Q3：看涨期权价格与执行价格关系

1、标的资产的市场价格标的资产市场价格与期权的执行价格之间的关系：一般来说，对于看涨期权来说标的资产价格上涨，期权价格也会随着上涨，标的资产价格就会发生下跌，期权价格也就会跟着下跌，这和标的资产价格是同向的。而看跌期权则是反向的，标的资产价格上涨，则期权价格下跌，标的资产价格下跌，则期权价格上涨。其次就是行权价与期权之间的价格关系。看涨期权，只要行权价越高，那么期权价格越低，如果行权价格越低，那么期权价格就越高，而看跌期权则正好是相反的。　2、期权合约的时间期权的有效性，也就是时间带来的可能性对于看涨期权来说，如果期权的有效期越长，那么期权价格就越高;假如期权有效期越短，那么期权价格就越低。对于看跌期权来说也是一样的。为什么会这个样子呢?因为对于期权来说，我们给予他的时间越长我们赋予他的可能性就越多，涨到某个位置，或者跌到某个位置的可能性就越大，大家愿意为多出来的时间花这个钱，来买可能性;而时间的价值，是逐渐衰退的，当月合约的时间价值，衰退的是最快的。　3、标的的资产波动率很多人不懂波动率对期权合约的价格是如何影响的，这里做一个比较简单的比喻：比如同一部车子：A开的车子，一年能出事故8回，保险出险次数很多。而B所开的车子，一年里是0事故，就没有出过险。那这两个人的保险费，完全就不是一个概念。因为资产的风险率是不一样的，如果买保险的话，肯定比B的保险贵得多。因为在A发生事故的可能性更高，那标的被保险的可能性也就更高了，也就是波动率更高，所以A君买保险肯定是更贵的。而B，发生事故的可能性很低，波动也就会更平缓点，所以，保险费就相对便宜。那这个在期权上就容易理解了。波动率越高那期权合约的价格越贵，波动率越低期权合约的价格越便宜。当波动率开始拉升的时候，带动期权合约的价格上涨。　4、无风险利率无风险利率对期权价格影响不是很直接，短期内对期权价格的影响其实也不大，他只对卖方的一些策略有一些影响。　5、标的资产收益标的资产分红付息等将降低标的资产的价格，如果期权执行价格不便，则会引起看涨期权价格的下降，看跌期权价格的上升。一般对于指数类的期权来说影响也不会太大。这五个因素是通过影响期权的内在价值和时间价值来影响期权价格。哪个影响期权内在价值呢?标的资产市场价格一般和期权的执行价格，其他的主要是对时间价值影响大一些。期权价格减去内在价值就是他的时间价值，这些时间价值就包含了期权的波动率，隐含波动率等因素，都包含在这里面。

Q4：请教：期权价格公式是什么？期权价格四个变量的意思

没上市的话我的钱还可以拿回来吗？不好说

Q5：什么是期权，它的价值怎么掌握和兑现？

所谓期权，就是只有权力没有义务。你可以买，也可以放弃。但放弃了以后，要注意这个期权是不是过期了。要是过期了，过一段时间，你后悔了，还想买，那就不能再用了。至于卖给谁，那要看你们公司股权的约定了。一般要是股份公司，卖给谁都行，要是有限责任公司，要看章程和你的期权协议。如果不是上市公司，你要关注的是公司净资产和行权价格（就是你说的1元），行权价格低于净资产，那一般还是很容易找到人卖出去的。再说，如果公司效益好，有前途，你也不一定非得卖，可能每年分红也很好的。

Q6：影响期权价格的基本因素有哪些

主要有三点，包括：期权标的价格、期权的行权价、期权的合约到期期限、期权的市场无风险利率和期权标的证券价格波动率。

Q7：期权价格的确定

高价=100*（1+0.5）=150；低价=100*（1-0.5）=50；所以构造一个套利组合所需要的份数为N=（高价-低价）/（高价时期权价值-低价时期权价值）=（150-50）/(50-0)=2；期权价值设为C，有股票现价-N*C=低价/（1+无风险利率）；代入得：100-2C=50/（1+5%）可以解得C的值。希望对你有所帮助。

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