可转债网格化交易区间价格(可转债量化策略)

Q1：分离交易可转债(含债券及权证）不设持有期限怎么解释

2008-06-18宝钢股份：发行分离交易的可转换债券的申购日为6月20日(1)(公司公告)宝钢股份(600019)公司披露认股权和债券分离交易的可转换公司债券发行公告：一、发行基本情况1、发行种类：分离交易可转债。2、发行总额：不超过1,000,000万元。3、票面金额：100元/张。4、发行数量：不超过1,000万手（10,000万张）。5、发行价格：按票面金额平价发行，债券所附认股权证按比例向债券的认购人派发。6、债券期限：6年，自2008年6月20日到2014年6月20日。7、票面利率：票面利率询价区间为0.80%-1.50%。最终票面利率将由发行人与保荐人（主承销商）根据簿记建档结果及网上、网下申购情况在上述询价区间范围内协商确定。8、还本付息方式：本次发行的分离交易可转债债券按票面金额计息，计息起始日为分离交易可转债发行日（即2008年6月20日，T日）。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。债券首次付息日为发行日的次年当日（即2009年6月20日），以后每年的该日（即6月20日）为当年付息日。付息债权登记日为在债券存续期内发行日起每满一年的当日，若据此确定的付息债权登记日为非交易日，则该日的前一个交易日为最终的付息债权登记日。发行人将于每年付息债权登记日后的5个交易日内完成付息工作。在付息债权登记日当日上交所收市后，登记在册的宝钢股份分离交易可转债债券持有人均有权获得当年的宝钢股份分离交易可转债债券利息。9、到期日及兑付日期：本次发行的分离交易可转债的到期日为2014年6月20日，兑付日期为到期日2014年6月20日之后的5个交易日。10、认股权证情况（1）权证发行数量：每手宝钢股份分离交易可转债的最终认购人可以同时获得发行人派发的160份认股权证。（2）权证存续期：自认股权证上市之日起24个月。（3）行权期间：认股权证持有人有权在权证上市满24个月之日的前5个交易日内行权。（4）行权比例：本次发行所附认股权证的初始行权比例为2：1，即每2份认股权证代表1股发行人发行的公司股票的认购权利。（5）行权价格：本次发行所附认股权证的初始行权价格为人民币12.50元/股，不低于本次发行的募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价和前1个交易日公司股票均价。（6）在认股权证存续期内，若公司股票除权、除息，将对认股权证的行权价格、行权比例作相应调整。公司股票除权时，认股权证的行权价格和行权比例分别按下列公式进行调整：新行权价格=原行权价格×（公司股票除权日参考价/除权前一交易日公司股票收盘价）；新行权比例=原行权比例×（除权前一交易日公司股票收盘价/公司股票除权日参考价）。公司股票除息时，认股权证的行权比例不变，行权价格按下列公式调整：新行权价格=原行权价格×（公司股票除息日参考价/除息前一交易日公司股票收盘价）。11、债券回售条款：如果本次发行所募集资金的使用与公司在募集说明书中的承诺相比出现重大变化，根据证监会的相关规定可被视作改变募集资金用途或被证监会认定为改变募集资金用途的，债券持有人拥有一次以面值加上当期应计利息的价格向公司回售债券的权利。12、资信评级情况：根据中诚信证券评估有限公司的评估结果，本次发行的分离交易可转债的资信评级为AAA。13、担保情况：宝钢集团有限公司对本次分离交易可转债的本息偿付提供了不可撤销的连带责任保证担保。保证担保的范围为本次发行的债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金及实现债权的费用。保证期间为债券存续期及债券到期之日起六个月。14、发行对象：（1）原无限售条件流通股股东优先配售：本发行公告公布的股权登记日收市后登记在册的发行人原无限售条件流通股股东。（2）网下发行：符合法律法规的机构投资者（法律法规禁止购买者除外）。（3）网上发行：在上交所开立证券账户的自然人、法人、证券投资基金以及符合法律法规规定的其他投资者（法律法规禁止购买者除外）。15、发行时间：优先配售、网上、网下申购日为2008年6月20日（T日）。如遇重大突发事件影响本次发行，则顺延至下一交易日继续进行。16、发行方式：本次发行向发行人原无限售条件流通股股东优先配售（发行人控股股东“宝钢集团有限公司”放弃所持有原无限售条件流通股1,052,600,000股的本次优先配售权），优先配售后的分离交易可转债余额采取网下向机构投资者利率询价配售与网上资金申购相结合的方式进行。优先配售：原无限售条件流通股股东可优先认购的数量上限为其在股权登记日收市后登记在册的“宝钢股份”股份数乘以1.78元，再按1000元1手转换成手数。截至本期债券优先配售股权登记日，发行人原无限售条件流通股5,611,082,559股，按本次发行优先配售比例计算，原无限售条件流通股股东可优先认购的上限约998,772.7万元（9,987,727手），约占本次发行规模的99.88%；发行人控股股东“宝钢集团有限公司”放弃所持有原无限售条件流通股1,052,600,000股的本次优先配售权。发行人原无限售条件流通股股东的优先认购部分通过上交所交易系统进行，不足1手部分按精确算法取整，认购代码为“704019”，认购名称为“宝钢配债”。原无限售条件流通股股东除可参加优先配售外，还可以参加优先配售后剩余部分分离交易可转债的申购。网上网下发行：网上、网下部分预设的发行数量占本次发行总量的比例为50%：50%。发行人和保荐人（主承销商）将根据优先认购后的余额和网上、网下实际申购情况，按照网上中签率和网下配售比例趋于一致的原则确定最终的网上和网下发行数量。17、承销方式：由承销团余额包销。●2008-06-18宝钢股份：发行分离交易的可转换债券的申购日为6月20日(2)(公司公告)宝钢股份(600019)18、发行时间及停牌安排：日期发行安排停牌安排T-2刊登募集说明书及募集说明书摘要上午9:30-10:30停（6月18日）发行公告和网上路演公告牌，其后正常交易T-1网上路演；原无限售条件流通正常交易（6月19日）股股东优先配售股权登记日T（6月20日）网上、网下申购日停牌T+1网下申购定金缴款正常交易（6月23日）T+2网上申购资金验资；确定票面利率；确定网上、网下发行数量，计算配售比率和中签率T+3刊登定价与网下发行结果及网上中签率公告；还未获配售的网下申购定金或网下申购投资者根据配售结果补缴余款（到账截止时间为当日下午17:00时）；网上申购摇号抽签T+4刊登网上申购的摇号抽签结果公告；网上申购资金解冻上述日期为交易日。如遇重大突发事件影响发行，保荐人（主承销商）将及时公告，修改发行日程。19、本次发行的宝钢股份分离交易可转债（含债券及权证）不设持有期限制。20、拟上市地：上海证券交易所。21、上市时间：发行人将在本次发行结束后尽快向上交所申请上市（含债券及权证），具体上市时间将另行公告。本人和讯期货博客地址，对期货有兴趣的朋友可以去学习下：http://hexun.com/qh8484/default.html

Q2：可转债可以长期持有吗

可转债，即可以转换成股票的债券，通常具有较低的票面利率。本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票，所以它是股票认购权证+债券的混合体，具有股性+债性。可转债和股票的区别买可转债和买股票的最核心区别，就是可转债基本上牛熊通杀。不过风险和收益永远是相随的。低风险、较稳收益的可转债的利息低于市场平均水平，普通的企业债年利息5-7%，它的利息只有1-2%，所以买可转债的资金最好是不愿意承受高风险的中长线资金，喜欢快进快出超短线的玩家不大适合这个游戏。那么可转债可以长线持有吗?可喜的是，可转债正是适合中长线持有的最好投资品种。可转债的底部确定，而且100%保底;顶部上不封顶，貌似不确定，但是30%～40%的上涨却是大概率事件，等于保险收益区间是确定的;甚至时间也确定，五、六年之内(实际99%都是不到期即可提前获利)。一句话，只输时间，不输利润!持有这样一个确定性的超级利器，投资者该是多么的淡定!不管风吹浪打，我自闲庭信步。西方谚语说：众鸟在林不如二鸟在手。如果放着可转债确定的收益不要，反而追涨杀跌去博短期不可预测的风险收益，简直是捧着金碗喝砒霜，自寻死路啊!但相对其成功率而言，这个看似诱人的苹果无疑是有毒的。到目前为止，凭借准确预测市场涨跌而大幅获利的投资者极为罕见，而因追涨杀跌盲目波段操作而在股市中损兵折戟者却屡屡有闻。

Q3：什么是可转债？如何参与可转债申购

1、可转债，是一种由企业发行，在约定时间内可以凭相定价格转换成企业的股票的债券。

2、如何参与可转债申购？

凡在股票证券公司开有A股沪深交易个人帐户，都可以参与可转债申购。

3、明天有二只可转债申购，请查看：

网页链接

Q4：原油价格期货走势行情图怎么分析

原油行情图分析看实体大小远东原油投资实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部分，阳线实体越大说明了上涨的动力越足，就如质量越大与速度越快的物体，其惯性冲力也越大的物理学原理，阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理可得阴线实体越大，下跌动力也越足。原油行情图分析看阴阳远东原油投资阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。以阳线为例，在经过一段时间的多空拼搏，收盘高于开盘表明多头占据上风，根据牛顿力学定理，在没有外力作用下价格仍将按原有方向与速度运行，因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。故阳线往往预示着继续上涨，这一点也极为符合技术分析中三大假设之一原油价格沿趋势波动，而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。同理可得阴线继续下跌。原油行情图分析看影线长短远东原油投资影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于原油价格向这个方向变动，即上影线越长，越不利于原油价格上涨，下影线越长，越不利于原油价格下跌。以上影线为例，在经过一段时间多空斗争之后，多头终于晚节不保败下阵来。不论K线是阴还是阳，上影线部分已构成下一阶段的上档阻力，原油价格向下调整的概率居大。同理可得下影线预示着原油价格向上攻击的概率居大。原油行情分析看底部区间价格在原油价格没有突破前一段时间的底部或顶部时，原油投资者千万不能过早断定大势或小趋势已经出现了变化。在市场看涨的情况下，原油期货的价格下跌不久就将反弹，并且下跌的幅度也不会很大，形成位于底部之上的双重底或多重底。但一旦原油价格跌破原有的底部，就表示在出现一些重要反弹之前，原油价格将要下跌至更低点。原油行情分析看狭长波动区间价格在原油狭窄的交易区间，如果原油价格持续数周或数月后，原油价格突破了原有的底部或顶部，这很大程度上意味着大势已经发生改变。并且原油价格在该狭长区间停留的时间越长，突破该区间后变动的幅度也将越大。

Q5：什么叫做可转债基金？什么叫做量化投资基金？谢谢！

转债基金就是可转换债劵。

Q6：可转债投资的可转债投资的策略

从上述可知，可转债兼具了股票和债券的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券的安全和收入优势。但为了提高可转债投资收益，投资者应依据自身的资金数量和要求的收益水平选择合适的投资策略和投资时机。（一）可转债投资的基本策略投资者应根据发行公司的偿债能力、行业地位、发展战略以及财务、产品、管理、技术、市场等综合基本面因素，重点对其未来业绩和现金流做出预测，确定可转债投资品种。一是稳健性投资，即投资于市价接近债券本身价值的可转债，从而在有效控制投资风险的前提下获取稳定的投资收益；二是进取型投资，即投资于基本面较好、具有成长性、转股价格修正条件优惠的可转债，从而在风险相对较低的前提下获得不低于基准股票的投资收益；三是寻找套利机会，即市场存在一定的无效性，当处于转股期内的可转债市价低于转股价格时进行套利操作。（二）不同价位的可转债投资策略可转债在不同价位下会显示出不同的特性。因此，投资者应区别对待不同价位的可转债。一是债券溢价在30%以上的高价位可转债。这类可转债的下跌空间相对比较大，但如果投资者看好其基准股票，则可以投资于该类可转债。因为一方面可转债买卖的手续费低于股票，可以降低投资者买卖成本；另一方面可转债在中长期持有的情况下能够获得一定的利息收入。此外，在股市长时间下跌的情况下，可转债还具有一定的抗跌能力。故该类可转债的未来收益相对于普通股票还是有比较优势的。二是债券溢价在15%到30%的中价位可转债。这类可转债股性和债性都适中，其转换价值比其市价要低得多。在股市上涨时，获取收益相对要慢一些；但在股市下跌时，其损失也会小一些。进行这类可转债投资时可多关注转换溢价率相对较低而基准股票的波动性又较高的可转债。三是债券溢价低于15%的低价位可转债。这类可转债的债性较强，下跌空间有限，进行中长期投资时一般不会有大的损失，而且也很可能在未来分享到股市上涨的收益。这类可转债比较适合低风险、期望在中长期投资中获益的投资者进行投资。（三）可转债投资时机的选择策略可转债还本付息的特性确保了稳定的收益；可转换成股票的特性提供了获取更高收益的机会。总的来说，可转债的操作方式可以根据市场情况分为三种：一是当股市向好，可转债股票特性表现较为明显，市场定价考虑股性更多；可转债价格随股市上升而上涨并超出其原有成本价时，持有者应抛出可转债以直接获取价差收益。二是当股市由弱转强，或发行可转债的公司业绩转好，其股票价格预计有较大提高时，投资者可将可转债按转股价格转换为股票，以享受公司较好的业绩分红或股票攀升的利益。三是当股市低迷，可转债债券特性表现较为明显，市场定价考虑债性更多；可转债和基准股票价格双双下跌，卖出可转债及将可转债转换为股票都不合适，投资者应保留可转债以获取到期的固定本息收益。

Q7：可转债交易规则新规

1、操作方面和股票相同，点击“买入”或“卖出”，输入代码、数量、价格，下单即可；

2、最小买卖单位是10张（深市叫10张，沪市称1手）；

3、回转交易，俗称T+0（当日买入当日可卖出）；

4、没有涨跌幅限制，但有停牌制度。

扩展资料：

交易转让制度方面，《征求意见稿》要求证券交易场所根据可转债的风险和特点制定交易规则，防范和抑制过度投机；进行程序化交易的，要符合证监会规定并向证券交易场所报告。

要求证券交易场所制定投资者适当性管理制度，证券公司对客户的投资者适当性进行核查评估，引导投资者理性参与可转债交易；防范强赎风险，加强对发行人行使强赎权行为的监管和规范；加强风险监测，要求交易所建立跨品种监测机制，并制定针对性的异常波动指标，及时采取有关处置措施。

参考资料来源：

中国财经-可转债交易新规今日起实施忘记操作打新、买入都受限

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