基差与持仓费关系(基差和升贴水)

Q1：期货中，持仓费与保证金的区别

持仓费，是因为你持有某个合约的仓位而收取的一定费用，是会不断产生的，有点类似交易手续费，是会损耗的，比如每天收取10元（国内正规期货是没有持仓费的，至少我没听说过）保证金，是持有这个品种而需要提供的履约保证，是不损耗的，比如某合约收取你1万元的保证金，在你平仓之后，这一万元会全部退还给你（盈亏与手续费另算）

Q2：炒商品现货持仓和仓差的关系

持仓的变化就是仓差

Q3：基差理论

一、基差理论基差在期货交易中是一个非常重要的概念。（一）期货价格构成要素1.商品生产成本；2.期货交易成本：包括交易手续费，资金成本；3.期货商品流通费用：包括商品运杂费、商品保管费；4.预期利润：包括社会平均投资利润、期货交易的风险利润；（二）正向市场与反向市场对于同种商品，其现货价格与期货价格存在着两种基本关系。在正常情况下，期货价格高于现货价格（或者近期月份合约价格低于远期合约价格），称为正向市场；在特殊市场情况下，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格），称为反向市场。（三）基差基差是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格之间的价差。基差=现货价格-期货价格。基差的变化受制于持仓费用。最终因现货价格和期货价格的趋同性，基差在期货合约的交割月下降为零。基差的决定因素主要是市场上商品的供求关系。对于初级产品，特别是农产品的基差，除受一般供求因素的影响外，还在很大程度上受季节性因素的左右。基差是衡量期货价格与现货价格之间关系的重要指标。基差是套期保值成功与否的基础。套期保值的效果主要是由基差的变化决定；基差是发现价格的标尺；基差对于期货与现货之间的套利交易，十分重要。

Q4：期货价格,交易量,持仓量关系

分了四种可明确的情况：1成交量上升(表明成交活跃）持仓量上升（表明资金入场积极）价格向上推动（表明多头积极开仓，推动价格上涨）可做多2成交量萎缩持仓量下降（表明资金出场）若此时价格下跌（表明多方积极平仓离场）可做空3成交量上升持仓量也上升价格下跌（表明空头开仓积极）可做空4成交量下降持仓量也下降价格上升（表明空头积极平仓）可做多还有两种待观察的状况，此两种状况需要结合图形分析：a成交量上升持仓量下降价格上升图形如在底部（说明空方主要平仓，多方观望为宜）如果图形处在顶部（依然说明空方在平仓，大涨前夕）b成交量上升持仓量下降价格下降此时多方平仓主动，如果有资金入场，持仓量上升，价格可反弹。前四种情况最可靠。后两种不是非常确定。

Q5：期货交易之：什么叫基差，升水和贴水

期货和现货的价格差即为基差，基差等于现货的价格减去期货的价格。一般情况下，期货的价格高于现货的价格。当期货的价格高于现货的价格时，基差为负数，就是期货升水，也是现货贴水；当现货的价格高于期货的价格时，基差为正数，就是期货贴水，也是现货升水。

Q6：谁知道升水与贴水的区别于联系？

升水与贴水：远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之。一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率”（CONTANGO）；如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率”（BACKWARDATION）。关于基差的概念：是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差＝现货价格-期货价格。基差包含着两个成份，即现货与期货市场间的“时”与“空”两个因素。前者反映两个市场间的时间因素，即两个不同交割月份的持有成本，它又包括储藏费、利息、保险费和损耗费等，其中利率变动对持有成本的影响很大；后者则反映现货与期货市场间的空间因素。基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。这也正是在同一时间里，两个不同地点的基差不同的基本原因。由此可知，各地区的基差随运输费用而不同。但就同一市场而言，不同时期的基差理论上应充分反映着持有成本，即持有成本的那部分基差是随着时间而变动的，离期货合约到期的时间越长，持有成本就越大，而当非常接近合约的到期日时，就某地的现货价格与期货价格而言必然相近或相等。我们平时看到的比较多的诸如LME铜的升贴水、CBOT豆的升贴水以及新加坡油的升贴水指的都是由这种基差变化。在美国目前的情况下，不存在我们学术界经常讲的期货市场和现货市场，实际的情况是：期货交易所形成的价格是现货流通的基准价，现货流通只是一个物流系统，因产地、质量有别，在交易现货时双方需要谈一个对期货价的升贴水，即：交易价=期货价+升贴水也就是说，期货市场和现货市场只是一个学术研究时区分的概念，在实际运作中，二者是一个整体的市场，期货定价、现货物流，二者有机作用，才可以使市场机制得以正常运行。

Q7：期货中的升水和贴水分别是指什么意思？

如果远月期货合约价格高于近月合约，则远月对于近月升水；反之，则远月对近月贴水。或者说以期货近月对现货

网站声明：本文“基差与持仓费关系(基差和升贴水)”文章内容来源于互联网整理，以学习为目的，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容， 请发送邮件至 1150287142@qq.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。